作者：百色金融新闻网日期：
返回目录：理财投资
最新资讯《一张表看懂银行同业存单与同业存款的优缺点对比-12存单法》主要内容是12存单法,|**同业存单**|**同业存款**。其投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基，现在请大家看具体新闻资讯。
| 同业存单 | 同业存款 | |
| 定义 | 存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，其投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品。同业存单是可以交易的同业存款，也类似于银行向金融机构发行的短期债券 | 指针对商业银行、信用社以及财务公司、信托公司等非银行金融机构开办的存款业务 |
| 期限利率 | 1.固定利率存单期限原则上不超过1年，为1个月、3个月、6个月、9个月和1年2.浮动利率存单以Shibor基准计息，期限包括1、2、3年3.实际发行期限与市场资金面松紧有关4.定价可瞄准Shibor | 1.期限较为灵活，一般一年及一年以内的较多2.一般期限偏短（可以做一个月以内的同业存款，如隔夜、7、14天），实际期限与资金面高度相关3.定价也较为灵活，可协商，参考Shibor /Ftp |
| 流动性 | 1.公开发行的同业存单可以进行交易流通，并可以作为回购交易的标的物，流动性较好2.一般不可以提前支取 | 1.不可转让2.可以视规定提前支取 |
| 额度管理 | 应当于每年首只同业存单发行前，向中国人民银行备案年度发行计划。存款类金融机构可以在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于5000万元人民币（余额管理制度） | 并没有明确的额度管理，但计入同业负债，根据127号文，同业负债不能超过总负债的1/3 |
| 监管规定 | 1.尚无具体的监管规定，发行额度需央行审批2.目前商业银行负债端计入“应付债券”而非“同业负债”，可算作核心负债3.3M以内同业资产风险权重为20%，3M以上为25%4.在商业银行资产端不计入MPA广义信贷5.银行持有的部分不计入M2，非银持有的部分计入M2 | 1.2014年12月27日，央行发文将部分原属于同业存款项下存款纳入各项存款范围，存款准备金率暂时为02.受127号文考核，同业负债/总负债不得超过33%3.3M以内同业资产风险权重为20%，3M以上为25%4.在商业银行资产端不计入MPA广义信贷5.不计入M2 |
| 特点 | 对于融资方：主动负债工具之一。属于稳定负债，负债端计入“应付债券”，可以提高LCR等流动性指标，目前只要在央行审批的额度内发行即可。融资效率高。对于投资人：①标准、规范，操作风险小，一般由总行发行；②流动性好、可质押、不可提前支取（一般利率略低于同业存款）；③市值法计价；④购买存单不需要对存单发行人的授信，主要看评级等；⑤银行购买，不计入MPA中的广义信贷，风险权重较低（根据期限分为20%、25%） | 对于融资方：主动负债工具之一。批发性融资的一种，可快速冲规模；但由于可以提前支取，稳定性弱于同业存单；融资成本略高；需逐笔签订，效率低。对于投资人：①不太标准，各分支行一般都有权限，蕴含操作风险；②可提前支取（罚息），但目前不可转让（尚未线上化），没有二级流动性；③一般成本计价法；④投资同业存款需要对融资银行的授信，且需要单笔单笔签署，融资效率低；⑤银行购买，不计入MPA中的广义信贷，风险权重较低（根据期限分为20%、25%） |
同业存单与同业存款，均作为商业银行主动负债工具，同业存单的优势在于：同业存单负债端计入“应付债券”，不可提前支取，属于稳定负债，从而可以提高LCR 等流动性指标；同业存单标准、规范，操作风险小；同业存单流动性好、可质押。不过同业存单按市值法计价，在收益率大幅下行的时候可享受资本利得，但收益率快速上行的时候也会给估值带来压力，如2016年11-12月收益率快速上行时加剧货币基金负偏离压力；而同业存款的利率可商议性较强且按照成本法计价。未来，商业银行或用同业存单替换同业存放（同业存放计入分母流出降低LCR，同业存单计入分子提高LCR），有助于提高LCR 指标；因而未来商业银行同业存单发行意愿较强，且银行有动力把同业存款转化为同业存单。
来源：《中国信贷风险专题分析报告2017年第11期—我国同业存单市场发展与风险防范》，可联系银联信。
觉得有用，别忘关注钟加勇财经报道，后续更多精彩
