返回目录：理财投资
在宣布改革完善贷款市场报价利率(LPR)一周后，中国人民银行发布了关于新发放商业性个人住房贷款利率调整的公告：自2019年10月8日起，新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率(LPR)为定价基准加点形成。
新的房贷利率政策公布后，有人预测房贷可能随着利率改革而下降，以至于房贷利率新规出台后，有不少房产圈人士断言新规“利好”楼市。
但这一猜测可能过于主观。
居民利息支出基本不受影响
根据房贷利率新规，全国范围内新发放首套个人住房贷款利率不得低于相应期限LPR(按8月20日5年期以上LPR为4.85%);二套个人住房贷款利率不得低于相应期限LPR加60个基点(按8月20日5年期以上LPR计算为5.45%)，与当前个人住房贷款实际最低利率水平基本相当。
与改革前相比，居民家庭申请个人住房贷款，利息支出基本不受影响。
交行金研中心首席金融分析师鄂永健表示，根据公告，新发放的个人住房贷款利率得以保持稳定，既不下降，也不会明显增加利息负担。该举措有利于在推动企业贷款利率下降的同时，避免房地产市场过热，充分体现了不以刺激房地产为短期刺激手段的意图。
新利率政策有哪些新的变化，又有哪些是不变的呢?
变化
1.自2019年10月8日起，新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率(LPR)为定价基准加点形成，而之前按照基准利率上下浮动的。
2.加点数值应符合全国和当地住房信贷政策要求，体现贷款风险状况，合同期限内固定不变。
3.首套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率(LPR)，二套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率(LPR)加60个基点。商业用房购房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率(LPR)加60个基点。
4.借款人申请商业性个人住房贷款时，可与银行业金融机构协商约定利率重定价周期。重定价周期最短为1年。利率重定价日，定价基准调整为最近一个月相应期限的贷款市场报价利率。利率重定价周期及调整方式应在贷款合同中明确。
不变
1.新的房贷利率政策主要是针对新发放个人住房贷款利率，存量个人住房贷款利率仍按原合同执行。2019年10月8日前，已发放的商业性个人住房贷款和已签订合同但未发放的商业性个人住房贷款，仍按原合同约定执行。
2.公积金个人住房贷款利率政策暂不调整。
新规亮点：利率重定价周期
值得注意的是，此次房贷利率新规的一个亮点是，借款人申请商业性个人住房贷款时，可与银行业金融机构协商约定利率重定价周期，定价基准调整为最近一个月相应期限的贷款市场报价利率。利率重定价是指，贷款银行按合同约定的计算方式，根据定价基准的变化确定形成新的贷款利率水平。借款人和贷款银行可根据自身利率风险承担和管理能力进行选择。
这有利于降低跨期消费选择的机会成本，保证购房者效用的最大化。而消费者跨期消费选择机会成本的降低，有利于消费者的消费期趋向平滑，这将进一步有助于稳定消费者对住房市场的预期，建立房地产市场长效管理机制。
LPR及新变化
我国原有的LPR集中报价和发布机制于2013年10月正式运行。之前LPR的中文名称为贷款基础利率(Loan Prime Rate，简称LPR)，是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可在此基础上加减点生成。
贷款基础利率的集中报价和发布机制是在报价银行自主报出本行贷款基础利率的基础上，指定发布人对报价进行加权平均计算，形成报价行的贷款基础利率报价平均利率并对外予以公布。运行初期向社会公布1年期贷款基础利率。截至2019年8月16日，1年期LPR已稳定在4.31%的位置上长达16个月之久。
按照央行最新口径，目前LPR的官方中文名已改为“贷款市场报价利率”。
根据央行公告，自2019年8月20日起，新的LPR由各报价行于每月20日(遇节假日顺延)9时前，以0.05个百分点为步长，向全国银行间同业拆借中心提交报价，全国银行间同业拆借中心按去掉最高和最低报价后算术平均，向0.05%的整数倍就近取整计算得出LPR，于当日9时30分公布，公众可在全国银行间同业拆借中心和中国人民银行网站查询。
与原有的LPR形成机制相比，新的LPR在报价方式改为按照公开市场操作利率加点形成。公开市场操作利率主要指中期借贷便利(MLF)利率，中期借贷便利期限以1年期为主。在原有的1年期一个期限品种基础上，新的LPR增加5年期以上的期限品种。新的LPR报价在原有的10家银行基础上，扩大到18家。报价频率也由原来的每日报价改为每月报价一次。
实习记者 李林鸾
编辑 韩业清