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近期,阿财一直收到很多读者关于基金净值的提问:比如某只基金突然上涨了百分之好几十,某只基金净值跟前一天的走势对不上等等。
净值这东西,要一次性全部弄懂还真不是件容易的事,其中有些问题还不是三言两语就能讲清楚的。
也罢,阿财今天就挑几个重要的讲吧,毕竟,了解一点基金净值的小知识也是一件很重要的事。
基金净值的涨跌直接关系到你的钱包,那么净值都受哪些因素影响呢?
最常见的一种净值变化就是随着市场起伏波动,市场涨了净值也涨,你也赚钱,反之你就亏钱。
还有一种是见于场内基金。
投资者在场内买入了某个基金后,第二天查询前一天的基金净值时,时常会发现基金净值和昨天的交易价格不一样。
这是由于二级市场的溢价/折价导致。
注意阿财的用词,场内基金阿财用的是“买入”,而不是“申购”。因为“买入”是你在市场中从别的基金份额持有人手中购得,而“申购”是你直接向基金公司购得。
二级市场交易,就好比是你和基金公司之间多了一个“二道贩子”,因此导致了差价的发生。至于这个价格是比净值高还是比净值低,就要看你的交易对手愿意出什么价格了。
上面这个两个通常亲们都容易理解,接下来阿财再说两种莫名上涨或下跌的情形。阿财在刚开始入行时,也是受到了莫大的惊吓。
第一种是巨额赎回带来的莫名上涨。
小伙伴们应该还记得上周的一则新闻:鹏华弘达A遭遇巨额赎回,单日单位净值涨幅高达98.1%。这只基金为啥一下子涨了那么多?原来是因为,巨额赎回产生的赎回费计入基金资产带来的。
(《开放式证券投资基金销售费用管理规定》第2章第7条)
阿财来举一个栗子:
A基金单位净值1元,总共有5000万份,基金资产合计5000万元。一天,某机构遇到监管风暴,把它持有的4900万A基金全部赎回,由于持有时间不足30天,所以产生赎回费:4900×1×0.75%=36.75万元。
该赎回费全部计入基金资产,赎回后剩余的基金资产为:100×1+36.75=136.75万元。
由于剩余总份额为100万份,赎回后基金净值=136.75/100=1.3675元。
因此,银行的大额赎回导致A基金的净值由1元涨到1.3675元,单日就暴涨了36.75%。
这样的结果就是持有A基金的散户大赚特赚,爽shi了!
不过,巨额赎回时出现巨大涨幅时,阿财建议小伙伴们羡慕嫉妒一下就好,没有必要去着急买入,因为这并不是市场大涨和基金经理运作的结果,并且大额赎回还会给基金运行带来困难。
第二种则是基金分红带来的莫名下跌。
细心的小伙伴们会发现基金通常都有单位净值和累计净值。通常情况下,累计净值会大于单位净值。为什么呢?
这里边藏着一个巨大的秘密:分红。
阿财再来举个栗子:
上图这只基金累计净值1.4370,单位净值0.7823,他们之间为什么会有这么大的差距呢?谜底就在于基金分红。
因为这只基金的每一份基金份额累计分红分去了1.4370-0.7823=0.6547元。
就好比阿财持有这只基金1000份,单位净值1.4370元,持有总资产1437元,现在每份分红0.6547元。那么分红后的单位净值就是0.7823元,这时候咱的基金净值就暴跌了0.6547/1.4370=45.56%。
别急,这不过是阿财为了省事举的极端例子。事实上,没有基金会一下子分红这么多,它们都是每次分一点点,积少成多的。
即便如此,分红引发的基金净值的下跌对我们也没有任何损失,只是把一部分基金转化为现金分给你了。
还是接上面那个栗子——分红后,你持有的资产从1000份净值1.4370的基金变成了1000份0.7823净值的基金和654.7元分红现金,加起来还是1437元,资产总额没有变化。
而且,基金经理愿意主动给大家分红,这说明这个基金经理很是厉害啊,挺会赚钱,炒股水平那是没话说,也说明这只基金比较有活力,后市有较大的成长空间。
那么,我们买基金的时候买净值高的好还是净值低的好呢?
后台上有不少小伙伴在问:看中某只基金,可它的净值太高了,我是不是该让它先跌下来买更合适?换句话就是觉得基金净值低的时候买入成本低便宜,而且成长的空间也会大一些。
阿财叕来举个例子吧:
阿财用10000元来买两只跟踪同一指数的基金,基金A现在净值2元,可以买5000份;基金B净值1元,可以买10000份。
如果说两只基金一段时间后都上涨了10%,那么此时阿财持有A基金5000×2×1.1=11000元;B基金10000×1×1.1=11000元。
看到没有?最后都是一样的,并不存在谁便宜谁就更能涨的问题。
至于净值低的基金未来成长空间会更大一些,阿财觉得也是靠不住的。
基金净值低并不能说明这只基金具有投资价值,说不定由于基金公司投资能力差,还会接着下跌咧。而净值高的,反而说明基金经理选股能力不错。
所以阿财觉得,买基金,主要还是看市场表现如何,基金经理投资能力如何,而不是净值高低,净值高低不是对未来业绩的保证。
好了,阿财今天就和大家聊到这里,小伙伴们赶紧去看看自己养的鸡是胖了还是瘦了吧。
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