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华泰柏瑞新利混合C的净值在12月11号从1.0293飙升到10.9507,上涨963.9%。
但在12月13号净值又从10.9094变为1.0367,下跌了90.5%,如此诡异的变化究竟这支基金发生了什么变化?
华泰柏瑞新利A&C 的前世今生
说到华泰柏瑞新利混合C,这里不得不提的是华泰柏瑞新利混合C的前世今生——华泰柏瑞新利混合A。
华泰柏瑞新利混合A早在2015年4月份成立,之后出于一部分投资者的需求,华泰柏瑞推出了新利混合C,并于2015年11月份成立。这里值得一提的是新利混合C的持仓操作和新利混合A的持仓操作是一样的,根据基金合同的约定C类份额在收取销售服务费之后,全部自动转换为华泰柏瑞新利混合A类份额。
区别是,这2只基金在认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同。基于此,这2只基金虽然操作策略一样,但收费模式不一样在,在进行基金估值的时候分别进行估计。
1日9倍的神话背后发生了什么?!
华泰柏瑞新利混合C份额在12月11号发生大额赎回,导致净值暴涨963.9%。小编与华泰柏瑞客服人员沟通了解到之后12月13号净值之所以下跌90.5%,是因为在12月12号持有混合C份额的原有投资者已经全部将份额卖出,12月13号混合C暂时没有投资者介入,故按照混合A的净值确认基金份额,12月14日的份额净值也是与混合A一样。
科普:如何躺在巨额赎回费/管理费上赚钱
这些基金买了哪些妖股?为啥一天能涨这么多?
实际上,这些基金单日暴涨并不是因为它们买的资产表现好,而是由于巨额赎回产生的赎回费计入基金资产带来的。这是什么意思?
关于赎回费计入基金资产,《开放式证券投资基金销售费用管理规定》是这样写的:
举个栗子
A基金单位净值1元,总份额5000万份,基金资产合计5000万元。
某天,机构F将其持有4950万份A基金全部赎回(A基金还剩50万份),由于持有时间不满30天,共产生赎回费4950×1×0.75%=37.125万元。
该赎回费全额计入基金资产,赎回后剩余的基金资产为50×1+37.125=87.125万元。剩余总份额为50万份,基金净值=87.125/50=1.7425元。
由于机构F的巨额赎回,A基金的净值由1元涨至1.7425元,单日暴涨74.25%。
今年以来已有不少基金因赎回导致净值跳涨,其中部分基金借此得以登上业绩排行榜。截至12月11日,将净值异动基金统计在内,剔除指数型基金后的主动权益类基金业绩排名前十中,前8席位均被赎回引发净值异动的基金占据。
今年基金清盘多背后有三大主因,第一是基金注册新规对迷你基金数量有严格要求,第二是由于委外资金撤离导致一些迷你基金出现,第三是由于中小盘股和债市行情不好。
需要提醒的是,公募基金C类份额净值在原有股东买卖以后跟着A类份额确认的情况一般不多,大部分的情况是C类份额原有投资者卖完以后,基金直接进入清算。
ABC类基金,怎么买最合算?
很多基民估计有一个疑问,为啥同一种配置类型的基金要分不同的份额呢,还要分开估值。这是因为基金公司出于投资者持仓周期不同,一般会采取对基金分为ABC三类,A类一般是代表前端收费,B类代表后端收费,而C类是没有申购费的。
我们以华泰柏瑞新利混合A和华泰柏瑞新利混合C为例,计算不同持有周期,选择那只基金费率更划算。
考虑到A类和C类的管理费和托管费一样,在后续比较的时候我们不展开。假设个人投资者购买的金额少于100万。那么购买A类和C类份额,持有不同时间的费用如下表(未考虑管理费和托管费)
由表可见,当持有时间较短,比如只有几个月时,C类总费用不超过0.2%,A类最少都要0.62%,但随着持有时间增加, A、C类所收取的总费用越来越接近,判断选A还是选C就从送分题变成了拉分题。小编初步测算的结果如下:
1. 当持有时间小于1.85年的时候,买入C类基金费用划算;
2. 当持有基金时间是1.85年的时候买入A类基金和买入C类基金的费用是一样的;
3. 当持有基金的时间超过1.85年的时候买入A类基金的费用是更便宜的,计算过程如下。
0.37%=0.2%*Y,Y=1.85年
所以当一只基金根据收费模式不同设置了A类、B类、C类份额,但这些基金的配置思路、操作都是一模一样的时候,基民可以按照这种方式根据自己的持有期限,选择最优的持有份额。