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今天食过早茶就去银行了，熟门熟路，到了门口还是那个保安大叔。大叔算是老熟人了，一见面就笑着说左森，彭经理现在理财室，前一个客户刚走，现在正好进去。我今天确实有件大事要找客户经理商量下，自从去年7月定投了X基金，到今天一共投入7000元了，才赚10块钱，还不够打个的！今天又到了定投扣款的日子，我要好好问下小彭，这定投到底能赚钱不？如果不能，我就赶紧撤了，省得无底洞里瞎扔钱。
小彭也是老熟人了。自打我学会从银行买基金，就一直是她帮我打理的。小彭是个好姑娘，平时对我嘘寒问暖，我也拿她当自己的亲闺女。得知我的来意，小彭帮我调出定投账单，说：“阿姨，您这定投挺好的啊！”
我当时就晕了，着急指着账单：“唔好啊~每个月1000，现在都投7个月了，盈利刚刚达到2位数，我都被隔壁王大妈笑话了！哪怕买个鹏华的货币基金，现在收益率都上4%了！现在大家一起闲聊，我都不好意思说我在定投。”唉，当初我就觉得玄乎，神马“3000点定投，种下时间的玫瑰”。如今7个月过去了，这10块钱是让我去买1朵玫瑰吗？当初说好的玫瑰园呢？
小彭似乎明白我的焦虑，她拿起一本桌上的《鹏华基金定投极简工具书》，说：“阿姨，您说的这种情况是定投初期常见现象，不要着急。首先呢，定投是中长期投资，一般都奔着5-10年去的，7个月还处于播种期，确实还比较难看出效果。这本书上就曾讲过这个现象，不过书里的情况可比您现在严重多了，您看‘定投初期就出现亏损，还应该坚持吗？’”
“定投初期就亏损，还应该坚持吗？”
首先亮出结论：应该坚持！
投资者老王是X基金的忠粉，自2015年4月29日起，就开始每周定投1000元。然而天有不测风云，市场出现多年不遇的股灾，王先生的定投收益也不理想：坚持定投小1年，累计投入3.9万元，最终却亏损8000+，收益率是-20.68%！不过当看到一次性投资的收益率为-31.77%，上证综指更惨，同期为-39.95%，王先生感到了一丝丝安慰。他赎回了定投的全部基金，同时下定决心以后再也不买基金了。
然而老王不知道的是，其实只要他再坚持4个月，继续投入1.7万元，他不仅可以将亏损的8000+全部拿回，还能再多赚近7000元：
（数据区间：20150429~20160706；数据来源：WIND；定投周期：周定投）
仔细观察“定投微笑曲线”，我们会发现这其实是一条“先下跌再反弹”的曲线！然而大家都只看到微笑曲线最终的盈利，却忽视了曲线初期的浮亏。
唉，小彭自己卖基金当然觉得应该坚持啦，这些数据虽然我看不大懂，不过听隔壁李阿姨说今年行情不好判断，我还是落袋为安吧。
我说，我还是赎回换成别的基金吧。她说那你看上哪只了？我一时语塞，因为换基金是李阿姨教我的，换成什么我还一点没想过。我只好老实说：“还没想好，你有没有推荐？”人们常说不能用战术上的勤奋，掩盖战略上的懒惰。如果这只基金选得不对，岂不是定投越错越多？它7个月才赚了10块钱，我还是趁早换掉吧！
小彭理解地笑了笑，又翻出了那本小册子……
“定投初期亏损不忙慌，初期赚钱要警惕”
天下大势，合久必分，分久必合。
翻译成投资就是“涨过头了会跌，跌过头了会涨”
定投简单点说就是“这月买点，下个月再买点，下下个月再买点……”的所有单笔投资加总而成的总投资。下图是一条典型的“V”型微笑曲线，我们将定投的每一笔投资进行分解。假定每个周期投入相同的金额（如：每月1000元），由于“起点=终点”，则位于起点的第1笔投资收益=0，其余所有投资收益>0，定投总投资收益>0。
“V”型：先下跌再反弹，初期亏损、最终盈利。
如果将上图的”微笑曲线“翻转过来，图形将变成”^“型，最终收益也将发生翻天覆地的变化：由于“起点=终点”，则位于起点的第1笔投资收益=0，其余所有投资收益<0，定投总投资收益<0。
“^”型：先上涨再下跌，初期盈利、最终亏损。
“这种情况好办呀~止盈不止损，既然赚钱了就撤退嘛，只需要上图的左侧就好啦！”还是大妈我聪明！
“理想情况是这样，但是现实却差很远。客户经理最怕这种定投，初期的盈利就像蜜糖，客户根本不舍得离开；当下跌趋势开始时，他们又以为只是区间波动；等到最终走完‘^’型，止损出局，亏损已成定局。所以定投初期太顺利，反而要高度警惕。”小彭严肃地说。
还是老司机懂套路啊，差点我就犯错了！我感激地握住了小彭的手，不停地夸：“你真係有心嘞！哩个后生甘犀利！”幸亏今天来了银行一趟，定投要坚持，本来我也打算这笔钱用来养老的，现在刚刚7个月，要有点耐心。每个月定投1000元，说多不多，说少却不少，可能去2次餐馆、买点小东西，不知不觉就没了；但通过定投日积月累地攒起来，最后就是一笔很大的钱。听说中国A股5-7年一轮牛市周期，我只要眼光放长远，耐心定投，总能轮到一轮牛市。
小彭笑着说：“从2016年初‘3000点说定投，种下时间的玫瑰’，坚持定投的鹏友们都获得了不错的体验。经过股灾和熔断的历练后，目前上证综指在3200点徘徊，还是具有一定安全边际的；如果把握不准短期投资方向，采取定投是最好方式。”
风险提示：
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