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中国经济网北京9月3日讯 (记者 李荣 康博) 尽管8月份里,股票市场出现强烈震荡,但对于债券市场来说,在国内外货币政策普遍宽松的背景下,牛市格局依然非常明显。根据统计,除净值异动的债券型基金以外,8月份全市场2583只债券型基金,净值出现上涨的数量占比高达97%。
与此前相比,近期债券市场的信用风险曝雷情况明显减少,这也让不少持仓信用债的产品表现趋于稳定。虽然没有8月份的具体持仓,但从二季报延续来看,8月涨幅靠前的债基在国债、政策性金融债、信用债以及转债品种上均有涉及,这也符合债券型基金8月份普涨的格局。比如泰达宏利溢利债券A,二季报显示,其前五大持仓债券分别为18国开、17农发、19贴现、18国开,以政策性金融债为主,而泓德裕泰债券C二季报显示,持仓18进出、18农发、19中油、19华电、19大同,信用债较多。
值得注意的是,在A股震荡明显的8月份里,南方希元可转债的净值单月上涨了3.84%,领先明显。2019年半年报显示,其持仓股票资产13.64%,债券资产82.34%,二季度前十大重仓股中,多数都在8月份里表现强劲,比如兆易创新8月股价大涨34.51%,长春高新股价更是创出历史新高。与此同时,其二季度重仓的光大转债、国君转债、航电转债,在8月前半个月探底后均收于月度高位,相信基金经理正是稳定持有这些资产,从而实现业绩的良好上涨。
南方希元可转债基金经理在二季报时曾表示:“6月可转债市场估值回落至低位,攻守兼备的特性明显恢复,风险收益比好的可选标的明显增加,具备较好的配置价值。2019年三季度,南方希元可转债基金将积极把握市场行情,充分利用可转债处于估值低位的优势,努力挖掘个券,力争获取超额收益。”
鹏华丰尚定开债A的上涨同样受益于可转债,该基金二季报显示,在其57.5%的债券资产中主要为可转债,其次是企业债、国债等。而其8月净值涨幅3.65%,也位居债基涨幅榜前十之中。
而从8月债券型基金跌幅榜看,创金合信尊盈纯债是唯一一只跌幅超过1%的债基,在8月份里净值下跌了2.24%,这也是自今年一季度下跌3.22%、二季度下跌6.05%以后的继续下跌,截至8月30日,其今年内净值已经下跌了13.46%。
施罗德投资管理债券基金经理单坤表示,进入八月份,世界主要国家的无风险收益率均出现下降,世界经济的诸多不确定性令整个市场避险情绪浓厚,整体来看全球大类资产中,黄金和债券表现亮眼。在债券走牛的过程中,由于交易的流动性问题,政策性银行金融债的表现要优于国债的表现,随着目前利率不断探寻新低,建议逐步高配国债,来抵御市场的潜在波动。
德邦基金表示,央行发布公告完善LPR形成机制,有助于引导贷款利率下行、降低实体融资成本,且银行息差趋于收缩下风险偏好或提高、增加对信用债的配置,整体利好信用债。但在目前市场风险偏好不高的情况下,信用债投资仍以高等级为主。
8月份债券型基金涨跌幅前40名
排名 | 证券简称 | 8月累计单位净值增长率% | 规模 亿元 | 证券简称 | 8月累计单位净值增长率% | 规模 亿元 |
1 | 金信民旺A | 4.65 | 0.03 | 创金合信尊盈纯债 | -2.24 | 0.00 |
2 | 金信民旺C | 4.63 | 0.05 | 海富通可转债优选 | -0.96 | 0.06 |
3 | 泰达宏利溢利A | 4.02 | 2.00 | 创金合信聚利C | -0.90 | 0.07 |
4 | 泰达宏利溢利C | 4.02 | 0.00 | 创金合信聚利A | -0.88 | 0.18 |
5 | 南方希元可转债 | 3.84 | 0.59 | 天弘永利债券E | -0.86 | 0.09 |
6 | 泓德裕泰C | 3.83 | 2.94 | 中金可转债C | -0.76 | 0.04 |
7 | 泓德裕泰A | 3.76 | 27.76 | 中金可转债A | -0.73 | 0.12 |
8 | 中科沃土沃祥 | 3.70 | 0.48 | 创金合信转债精选C | -0.71 | 0.03 |
9 | 鹏华丰尚A | 3.65 | 0.93 | 东吴增利C | -0.69 | 0.57 |
10 | 鹏华丰尚B | 3.49 | 0.42 | 东吴增利A | -0.67 | 3.49 |
11 | 天治可转债增强A | 3.48 | 0.32 | 创金合信转债精选A | -0.67 | 0.02 |
12 | 天治可转债增强C | 3.39 | 0.91 | 华润元大稳健收益C | -0.67 | 0.02 |
13 | 申万菱信可转债 | 3.36 | 0.65 | 中海合嘉增强收益C | -0.67 | 0.04 |
14 | 中银转债增强A | 3.31 | 0.67 | 华润元大稳健收益A | -0.66 | 0.03 |
15 | 信达澳银信用债A | 3.25 | 3.68 | 中海合嘉增强收益A | -0.65 | 0.35 |
16 | 中银转债增强B | 3.25 | 0.51 | 中融融裕双利C | -0.62 | 0.01 |
17 | 信达澳银信用债C | 3.17 | 0.03 | 天弘永利债券A | -0.62 | 0.98 |
18 | 广发聚鑫C | 3.13 | 2.00 | 华夏安康信用优选C | -0.62 | 0.79 |
19 | 广发聚鑫A | 3.09 | 4.62 | 中融融裕双利A | -0.62 | 0.41 |
20 | 信诚新双盈B | 2.77 | 0.12 | 天弘永利债券B | -0.59 | 1.17 |
21 | 鹏华可转债 | 2.73 | 0.80 | 景顺长城景泰鑫利纯债 | -0.54 | 0.04 |
22 | 富荣富安C | 2.61 | 0.00 | 博时富汇纯债3个月定开 | -0.54 | 9.54 |
23 | 广发集裕A | 2.51 | 0.75 | 华夏安康信用优选A | -0.54 | 1.13 |
24 | 东吴优信稳健A | 2.51 | 0.12 | 建信稳定添利C | -0.54 | 0.07 |
25 | 申万菱信稳益宝 | 2.48 | 0.94 | 新华增怡C | -0.53 | 0.44 |
26 | 东吴优信稳健C | 2.47 | 0.00 | 上投摩根强化回报B | -0.51 | 0.04 |
27 | 广发集裕C | 2.45 | 0.02 | 新华增怡A | -0.49 | 7.80 |
28 | 东海祥瑞A | 2.45 | 3.11 | 工银瑞信增强收益B | -0.49 | 3.15 |
29 | 华宝可转债 | 2.44 | 0.59 | 工银瑞信增强收益A | -0.46 | 4.45 |
30 | 鹏华丰和C | 2.39 | 0.01 | 创金合信尊泰纯债 | -0.43 | 0.00 |
31 | 东海祥瑞C | 2.39 | 0.05 | 上投摩根强化回报A | -0.42 | 0.06 |
32 | 安信永泰 | 2.16 | 20.89 | 建信稳定添利A | -0.41 | 0.20 |
33 | 中欧可转债C | 2.10 | 2.48 | 西部利得祥逸A | -0.39 | 0.01 |
34 | 中欧可转债A | 2.10 | 5.22 | 华富恒利C | -0.38 | 0.00 |
35 | 国泰可转债 | 2.05 | 0.36 | 东海祥利纯债 | -0.38 | 1.06 |
36 | 东吴鼎元双债A | 2.00 | 0.00 | 西部利得祥逸C | -0.37 | 0.00 |
37 | 长盛可转债C | 2.00 | 0.21 | 中融融信双盈C | -0.30 | 0.49 |
38 | 嘉实稳宏A | 2.00 | 0.35 | 中融融信双盈A | -0.26 | 0.30 |
39 | 民生加银转债优选C | 1.98 | 0.27 | 鑫元瑞利定期开放 | -0.23 | 26.14 |
40 | 广发集嘉A | 1.97 | 0.59 | 银河增利C | -0.23 | 0.04 |
来源:wind数据 (规模截至6月30日)