文 | 银行螺丝钉 （转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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最近有一个新闻，说的是余额宝最近的收益率创了新低，目前是2.26%左右的7日年化收益率。

（注：关于货币基金7日年化收益率的介绍，可以看《指数基金投资指南》第7章的内容，书里有详细的介绍哦。）

余额宝是货币基金的典型代表。想当年余额宝也有6-7%收益，风光一时。

不过最近几年，货币基金的整体收益是在逐渐下降的。

也有一些朋友问螺丝钉，有没有一些收益更好的、短期又比较稳妥的投资品种可供选择呢？

如果单纯从基金的角度来考虑，主要有以下这几类品种。

货币基金B类

如果仅仅是想要跑赢余额宝这类货币基金，其实是很容易的。

因为余额宝这类货币基金，投资起来很方便，但背后选择的货币基金，费率比较昂贵。

基金公司不是慈善机构，货币基金也是有费用的。

货币基金主要是三个费用：管理费、托管费、销售服务费。

像余额宝货币基金的费率，大约是管理费率0.3%/年，托管费率0.08%/年，销售服务费率0.25%/年。

合计约0.63%/年。

这个费用是每年从货币基金的收益中扣除的。

所以按照当前2.26%的收益，货币基金20-30%的收益，都被收走了。

对投资者来说其实不是很划算。

在货币基金中，有一类费率比较低的品种，是货币基金B类。

货币基金B类，以前是为机构投资者准备的，投资门槛在500万以上。普通投资者中，能拿出500万投资货币基金的朋友，还是少数。

不过，目前还是有一些少量的B类货币基金降低了门槛，只需要几百元就可以投资了。这对于普通投资者来说，是一个很好的选择。

费率低了，收益自然就高了。

目前，费率比较低的货币基金主要有这样几只：

• 南方天天利货币B：代码003474，管理费率0.15%/年，托管费率0.05%/年，销售服务费0.01%/年，总费率0.21%/年。
• 博时合惠B：代码004137，管理费率0.15%/年，托管费率0.05%/年，销售服务费0.01%/年，总费率0.21%/年。
• 建信天添益货币A：代码003391，管理费率0.15%/年，托管费率0.07%/年，销售服务费0.01%/年，总费率0.23%/年。

这几只货币基金的费率比同类费率平均值还是要低不少的，甚至只有余额宝的三分之一费用。

我们来举个例子实际看一下费用差别。

假设我们要投资10万元货币基金。

如果投资的是低费率的货币基金，比如费率为0.21%/年，那我们一年的总费用为210元。

同样是投资10万元货币基金，如果投资的是一般的货币基金，平均总费率为0.47%/年，那么一年下来，总费用为470元。

可以非常直观的看到，同样是投资10万元，费率低的货币基金，每年都可以节省下260元。投资时间越长，节省的越多。

费用便宜了，长期收益会高一些。

我们再以2019年7月10日的货币基金7日年化收益率为例来做个对比：

• 余额宝：2.26%
• 南方天天利B：2.949%
• 博时合惠B：2.854%

后两者比余额宝高一些，高出来的收益，其中一部分就是因为费率更低的缘故。

这种因为费率低带来的投资收益优势是比较确定的，所以货币B类可以作为余额宝很好的一个替代品。

短债基金

短债基金则是另一类可选品种，适合对波动有一定承受能力的投资者。

短债基金是货币基金增强版，长期收益大约比同期货币基金高出1-2%左右。

其实短债基金就是在货币基金的基础上，增加了一些中短期债券的投资，放大了收益，同时，风险也提高了一点。

一般我们投资货币基金，在持有的过程中是不会亏损的。但是在短债基金的投资过程中，则会出现一定程度的亏损。

不过短债基金的最大浮亏，通常在1%以内。

所以这也是比较稳健的品种。

短债基金以前的数量并不多，成立时间超过3年的老牌短债基金中，规模超过1亿的，主要是嘉实超短债070009、大成景安短融002086。

2018年短债基金是很受欢迎的一类品种，很多基金公司也新上了一批短债基金。整体收益大同小异，不过历史还不太长。

我们以历史较长的嘉实超短债过去10年的走势为例，可以看出这类品种的历史走势情况：

• 中间略有波动，但投资3-6个月以上，很少有亏损纪录。
• 长期年化收益率，比货币基金高1-2%左右。
• 适合几个月长度的投资。

所以也不要期望短债基金能相对货币基金的收益有一个翻天覆地的变化，它的收益也就是比货币基金略高一些。

现阶段短债基金的长期投资年化收益，估算大约在3.5%上下，比货币基金高一些，但也高的有限。

很多几个月的银行理财，背后投资的也是短债基金。这两类品种通常可以互相替代。

不过相比银行理财来说，短债基金投资门槛低，流动性好（可以随时申购赎回），如果遇到投资机会，赎回取用资金也是很方便的。

并且大部分短债基金，持有7天以上，赎回费是免除的。

所以螺丝钉组合，之前在A股3200点的时候，也选择了短债基金作为短期的过渡。

总结

其实如果资金真的超长期不用，比如说数年不用，那么投资低估指数基金是最划算的。

而短期几个月或者几周里就要使用的钱，就不适合投资股票资产了，这时选择货币基金或者稳妥的短债基金是比较好的。

当然，即使是货币基金和短债基金，也是有优化收益的空间的。螺丝钉后面也会规划一下，帮助大家一站式解决这方面的需求～

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）