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2016年消费金融成为继移动支付之后最受关注的“角儿”之一，而随着2015年各银行年报完成，以及相继披露，由信用卡大数据的分析报告，揭了消费金融早有的萌芽趋势。银联数据的信用卡行业专题分析梳理了共计18家银行年报，分析得出的信用卡业务大数据，以飨读者。
信用卡发卡量及透支余额情况
根据《支付体系运行总体情况》报告，截至2015年末，全国信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计4.32亿张，信用卡授信总额为7.08万亿元，应偿信贷余额为3.09万亿元，同比增长32.05%。
作为国内最主要的信用卡发卡系统外包服务提供商，截至2015年末，银联数据（CUPD）信用卡上线银行数达到109家，其中包含了民生银行、兴业银行、邮储银行、华夏银行、浙商银行、渤海银行等六家全国性银行，东亚银行、渣打银行、汇丰银行等外资发卡行，以及百余家区域性客户银行。客户银行累计发卡达7,568.48万张，有效卡量达5,120.97万张，同比增长25.23%，总透支余额为5855.74亿元，同比增长32.21%。银联数据客户银行的总在用卡量和信贷规模约占到全行业的12%与19%，占比继续稳步攀升。年末信用卡整体活跃率为61.79%，较年初增长2.66个百分点。
行业中，工行继续一马当先，累计卡量接近1.09亿张，全年新增835万张，同比下降33.25%，主要是下半年仅新增发卡123万张，相比上半年发卡量大幅萎缩。新增发卡量同比收缩的还有中国银行和民生银行，而兴业、中信、浦发则以50%以上的增速前进，仅下半年的发卡量就达到其2014年全年的109%、86%和85%。农行从披露贷记卡量变为披露信用卡（贷记卡加准贷记卡）总量，据其披露的贷记卡情况来看，贷记卡年新增发卡672万张，同比微跌1.17%，累计发卡量为5323.18万张，增长14.5%。从发卡情况来看，各行经营策略已出现显著分化。区域性银行中，上海银行、北京银行、宁波银行均不同程度披露了信用卡业务数据，其中发卡最早的上海银行累计卡量为389万张，当年新增53万张，卡量增长居所有区域行之首。
表1 各行信用卡累计发卡量及当年新增发卡情况（单位：万张）
注：四大行卡量数据均包含准贷记卡。其中农业银行2015年起从披露贷记卡量变为披露信用卡（贷记卡加准贷记卡）总量，如仅考虑贷记卡量新增情况，则当年新增同比微跌1.17%。北京银行部分数据摘自《中国信用卡产业发展蓝皮书2014》。
交行、平安银行一直以来仅披露流通（在册）卡量，发卡时间越长指标差异较大，与累计卡量放在一起排序显然不具可比性，例如平安银行，如追溯历年的新增卡量来推算，其累计卡量应早已突破3000万张。随着发卡时间增长，流通卡量（CIF）相对于累计卡量更能反映卡存量规模，这也是符合国际惯例的披露口径。
图1 部分银行披露的流通卡情况（单位：万张）
招商银行还同时披露了流通户数，人均持卡接近1.22张。西方经济学里有个边际效用理论，在信用卡业务中也可以得到有效验证，我们分析发现同一客户所贡献的收入能力是随着其持卡数量增长而呈边际效应递减的，因此户卡比也是我们经常会关注的一个指标，不建议这个指标过高。
透支余额方面，浦发、华夏前期卡量的快速增长也逐渐反映到信贷规模上，同比大幅增长87.81%和57.70%，而农行和中行在卡量增长的同时却出现透支余额的停滞不前。农行分期业务特别是汽车分期有所萎缩，是其透支余额下滑的主要原因。从卡量增长与余额增长之间的数据关系来看，笔者猜测浦发、华夏、广发、招商银行很可能加大了分期业务力度，因此引致透支余额加速增长。
表2 各行信用卡信贷规模情况（单位：百万元）
不同类型的银行，其信用卡在行内的份额分化较为显著。四大国有银行的信用卡业务份额大约在10%左右，均呈现萎缩；而股份制商业银行，随着近年信用卡业务的快速发展，份额约在20-30%的水平，其中广发银行由于其零售业务的相对薄弱，信用卡业务在大零售中的占比更是达到了6成，平安和光大银行的信用卡业务占比也是首次超过3成。而兴业银行近年信用卡业务放缓，在大零售中占比较年初下滑了近2个百分点，仅15.23%，在全国性股份制银行中排名最末。
未来，随着大消费的持续升温，信用卡业务的重要性还将进一步凸显，但在经济尚未企稳向好的背景下，过度追求发展速度是挑战与机会并存之举，特别是在大额消费信贷领域，风险管理水平将很大程度决定两年以后的风险暴露情况，这从2008、2009年的历史轨迹亦可看出。
信用卡交易与收入能力
交易方面，随卡量的增长，交易水平继续滚动增长，但自2014年以来绝大部分银行的同比增速一直在持续放缓。五大行披露的均是消费额，与其他银行披露的交易额存在取现交易部分的口径差异。工行披露信用卡年卡均消费额12578元，增长4.3%；招商银行披露流通卡每卡月平均交易额4,331元，增幅达31%。由于一些银行高收益业务的比重较大，较传统的信用卡业务而言，交易额或消费额已不能客观反映客户的日常消费用卡能力，相关数字建议做为辅助参考。
图2 2015年信用卡交易情况一览（单位：亿元）
2015年,银联数据客户银行信用卡业务总收入649.03亿元，同比增长38.11%。收入结构中，利息收入占比为45.50%，较2014年下降4.22个百分点；分期手续费占比提升1.69个百分点至25.81%。
银联数据的区域性银行中，信用卡业务年收入过亿的银行继续增长达到35家，而年末这些银行的平均有效卡量仅32万张，平均累计卡量也不过44万张。传统观点认为发卡300万张才能开始盈利，而我们的区域性银行显然已经闯出了一条有中国特色的信用卡经营之路。但这条路对于风险管理显然有着更高的要求，如何在发展的同时将风险控制在合理的水平，对银行具有一定的挑战。
图3 2015年银联数据客户银行收入结构对比及卡均收入情况
图4 银联数据信用卡业务亿元俱乐部成员数
从各家银行年报披露数据来看，浦发银行的收入增幅最为显著，同比增长119%，实现利息收入43.69亿元，中间业务收入62.12亿元，可见其收入增长主要来源于分期业务带来的分期手续费增长。招商银行、中信银行的收入继续保持稳定的快速增长。民生银行未披露其利息收入，但仅手续费及佣金净收入即达138亿元。如果按照行业中利润一般为收入三成左右的经验来看，招商银行和广发银行的信用卡业务利润已达百亿左右，相当可观。区域性银行中仅北京银行从中间业务收入角度披露了信用卡收入能力，2015年中收为4.18亿元，同比增长57.74%。
2015年以来招商银行将分期手续费收入纳入利息收入进行统计管理，符合国际惯例，更能如实反映中间业务收入能力，笔者已在半年报分析中进行过详细说明，此处不再赘述。但持续降低的循环余额比例，还是值得进一步分析，看看是否存在过度的分期营销反而压缩了循环客户的情形。
表3 部分银行披露的信用卡业务收入情况（单位：亿元）
注：披露口径差异：光大银行为扣除手续费后的营业收入，浦发银行为营业收入，民生银行为手续费及佣金净收入，北京银行为中间业务收入。
信用卡风险及或有负债情况
信用卡行业风险继续攀升，根据央行《2015年支付体系运行总体情况》，信用卡逾期半年未偿信贷总额（即损失余额）380.27亿元，较上年末增加22.63亿元，增长6.33%；损失率为1.23%，较上年末下降0.30个百分点。
仅考虑本金情况下，银联数据客户银行年末不良率和损失率分别为2.81%和1.97%，较年初分别上升1.36和1.09个百分点。风险增长的原因主要是由于前期业务快速扩张所积聚的风险随着时间逐步迁徙释放，同时经济面临下行压力，制造业及个私行业风险攀升，以及P2P等民间借贷盛行、行业多头授信叠加授信等现状进一步加剧了信用卡业务的风险暴露。同时，四季度起我们对透支余额的口径进行了微调，将过期卡（卡片已过有效期）但卡片下仍有未偿余额的部分纳入了统计范围，修正了此前与一些银行间的风险数据差异，导致这部分银行的风险指标有一定程度的攀升。如还原修正前口径，则年末不良率和损失率仍较年初上升0.92和0.71个百分点。
表4 部分银行披露的信用卡年末风险情况（单位：百万元）
注：银行对于风险方面披露的口径存在差异。
各行风险数据来看，风险均有不同程度的攀升，大部分银行呈现双升态势。据悉去年多家银行也进一步增强了核销力度，起到了一定的化解作用。中行的风险攀升相对较快，或是其放慢业务节奏的主要原因。浦发银行的不良率虽然只增长0.09个百分点，但由于其余额的快速增长，很大程度稀释了不良率水平，其不良余额较上年末快速增长了8.63亿元。随着近两年浦发银行业务的持续快速发展，相应的风险将在未来两三年逐步迁徙暴露出来，建议予以关注。
广发银行还披露了当年新增损失率为1.11%，相对于包含了历史包袱的不良率或损失率的时点值，当年新增损失率更有利于帮助银行评估自身的收益能力。
中国地域广阔，地区表现分化显著，其中北京、天津、四川、 黑龙江、江西、重庆等地区风险攀升较快，值得关注。具体各省份区域的信用卡业务表现可参见《2015年各省份信用卡业务发展分析》。
或有负债方面，由于各行披露口径中存在未激活是否计入或有负债的差异，相关数据仅供参考。年末，全行业额度使用率为43.77%，较上年末增加2.08个百分点。额度使用率是个双向指标，过低可能意味着额度给得远超过客户实际需求，可能带来资本金的无效闲置；过高则有两种可能性，或是额度给得太少、影响优质客户的用卡体验，另一种可能性则是客群风险太高，所以额度总是不够用。数据反映了何种原因，还需要银行根据自身情况并结合行业水平进行深入分析，合理地进行额度调整，更好地平衡客户体验与风险管理。
图5 2015年末信用卡或有负债情况一览（单位：亿元）
图6 2015年末信用卡额度使用率情况一览
注：民生银行仅对激活卡计算或有负债。
年报关注及业务策略建议
1、稳增长，调结构，发展中解决问题
风险攀升是业务急剧增长后通常会伴随的问题，急刹车式的停顿整改容易带来一连串的连锁反应，建议银行在风险暴露时仍应适度延续中低风险客户的发展策略，反思并调整高风险客户的经营策略，在发展中调整客户结构，避免业务的急上急下。在激进、平衡、保守三种不同的发展模式下，规划目标不同，人力配备也相应存在较大差异，而其中销售渠道的建立和维护从来都不是一蹴而就的，发展模式切换过快就很容易导致销售队伍不稳定，直接影响新客拓展速度、欺诈风险水平、审批效率及成本等因素。俗话说，“罗马不是一天建成的”，银行在采用激进型的发展策略时，除了调高风险容忍度及给予必要的财务投入，更应对自身的资源、优劣势进行充分的盘点，特别是内部人员的经验与管理能力是否与发展策略相匹配，前中后台的组织管理及流程的磨合程度是否充分，如果不是，还应给予必要的自适应时间来积蓄能量寻求突破。
2、练内功，接资源，多管齐下控风险
业务中，风险始终是最大的成本。这两年我们多次强调，零售信贷中不同的业务模式和产品特性，其风险的管理手法有着较大的差异，如传统信用卡模式下我们可以运用数据模型来进行集中批量作业以及标准化的管控，但对于大额信用类业务，对于借款人的把握以及交易用途的真实性需要有更多的贷前审查以及贷后监控来辅助，贷后管理的手段甚至要在逾期之前就需要开始运用，过度授信多头授信带来的客户实际偿付能力不足等需要银行在授信及调额管理中予以审慎评估，资金挪作违规用途更是高危之举，需要更火眼金睛地进行识别管理。越来越多的银行在年报中强调评分卡在风险管理中的运用，风险评分模型可以更科学地量化信用风险，优化有限信贷资源的投入产出效率。而行业中持续攀升的欺诈风险还需要更多的审核电照技巧、外部征信信息来进行辅助甄别，银行需要多管齐下，从信贷循环各环节联动做好风险管理工作。银联数据持续监控调优的申请风险评分、行为风险评分、套现侦测模型、客户价值分层等模型可以更好地支持银行进行风险识别及额度管理，而交易欺诈侦测系统、CDA信息查询平台等还可以帮助银行完成风险信息或规则识别、共享及外部征信对接等服务，全面提升银行的风险管理能力。
3、新形势、新思路，转型发展是关键
半年报分析时，我们还在说利率市场化完全放开近在咫尺，如何全面测算各项成本收益、及时合理地针对客户风险水平调整定价考验的是银行的整体管理能力，而日前信用卡新政的突然出台更是直接宣布了信用卡透支利率市场化的时间表，在互联网金融的步步紧逼以及宏观政策中拉动内需促消费等背景驱动下，一些延续多年的业务规则包括刷卡手续费率也进一步市场化，对于消费者来说无疑是个利好，但对于银行而言则意味着竞争压力继续加剧，经营不到位客户将直接用脚投票，这将进一步倒逼银行转型，从粗放式野蛮生长向精细化数据化经营方向转变。在息差持续收窄的背景下，在红海中厮杀，打分期价格战将逐步成为过去式，而对于目标市场和客群的细分、提供差异化的定价和服务，才是经营的核心、取胜的关键。随着各种PAY的陆续登台，移动支付将成为下一波发展的重点，线上线下的界限将更加模糊，卡片介质也不复重要，未来的趋势将是得场景者得天下、得账户者得天下。路漫漫其修远，我们将携手与您共同应对。
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