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原创：理财新规下的理财思路现状与思考！
理财新规出台，我个人觉得，其实只是引导不少机构资本投入到本来是个人投资为主的理财市场。这样“分食”了不少个人理财的收益，而事实上也可以看到，中国到2018年的10月底，货币基金的理财已经是超过了8万多亿规模。
不管怎么看，理财市场的收益率下降，已经是当下理财不争的事实。在2011年的时候，你看到余额宝甚至是7%的年化收益，而当时的P2P到时有20%，10%的收益，估计那个时候进入市场理财的人，是有一定的收获了。而如今短短的2017年货币基金的收益从4.5%基本下降到当下的3%，甚至余额宝都出现2.8,2.7%了，而有些理财产品还达到1.7%，波动变化也是不少。事实上万元的收益从1.2元，1元，现在基本已经是0.8元都难保，看到腾讯理财，京东理财，基本都是同样的水平。
一、先了解下什么是理财新规
理财新规是什么？其实就是2018年的9月28日，银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法》。而，此前，7月20日，银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》（以下简称《理财新规征求意见稿》）。
这个理财新规讲了什么？按照了解，《理财新规正式稿》对于商业银行通过内设部门开展理财业务的具体要求更为严格，包括：一是销售起点，公募理财产品的，单一投资者销售起点金额不得低于1万元人民币；二是销售渠道变了，资管新规和证监会配套细则中销售渠道仅要求为金融机构；三是理财投资合作机构，强调是有资质的机构而不是私募经理机构。四是分级产品的规范，公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级，这里提到，不强制要求个人首次购买理财产品在银行营业网点进行面签，允许发行分级理财产品等方面的意见和建议，拟在理财子公司业务规则中予以采纳。这意味着，上述要求在理财子公司的业务规则中可能有所放松。那么理财新规对货币基金理财的影响是什么？按照分析，新规指出，金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理，坚持公允价值计量原则，鼓励使用市值计量。主要影响就在于货币基金和短期理财基金。可见原定的万元收益估计很快消失，迎来的是净值理财。而净值是时常变化的，而且有时候不见得稳定，估计对喜欢比较稳的小市民都有不同程度的担心。而理财新规还规定，除银行外，其他机构不能实现大额的T+0赎回，所以也是看到这个T+0赎回基本也在货币基金市场消失，或者赎回的额度少了许多，基本都是1万元以下。
而这次理财新规还提到，允许进入股市，按照文件提到，放开公募理财产品不能投资与股票相关公募基金的限制，允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市。就是公募理财基金产品可以进入股市。理财新规对银行理财产品投资范围的放宽，主要是着眼于资管行业的长期制度建设，以统一不同资管行业的产品性质、投资范围和监管标准为主要指向。而这自然也成为新规的亮点之一，按照分析，理财新规中的亮点主要在于，允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市，另外，银行公募理财产品投资门槛大幅下调至1万元。你也是看到不少银行是，发布降低部分理财产品销售起点金额的公告。
理财新规很多人提及到是否导致很多理财资本进入银行的理财产品，我个人认为是没有想象那么庞大。因为观察各大银行的理财产品，基本都是定期理财，说到底是封闭式理财，期限理财，这样资金不灵活，其二，平安银行的银行理财收益虽然比普通的货币基金理财高，但平安银行的理财，要你首先去银行当面面试，面试通过后才允许你去购买，多么麻烦的事，其实不少人士也分析到这点，就是“面签”是挡在银行理财市场互联网化道路上最大的障碍。。其三、你是否相信银行理财会给你很多收益吗？我个人觉得银行还在沉迷在传统资本时代，传统资本时代就是银行，想通过最少的成本，纳入大规模的存款，或者定期，然后银行用这些资本去赚钱，贷款收益，差距越大，赚的利润越高。因此你会发现不少银行理财产品都设定了不少门槛，如5万起，如100万起，就是说你爱玩不玩，有资本就来，没资本的小市民不要进来。就是有尊卑的区别。一个门槛和条件就将你抛出门外，根本不诚意。而且，你也可以看到，银行理财很多产品也不一定是承若你多少收益，有时候可能比市场货币基金高些，但有时候也基本平衡。你想从银行这个大富豪手中得到一些理财收益的财富，个人觉得也太不可能。除非是资本运行赚钱吧。
事实上，你是看到银行理财产品真是海量发行，如10月底这一周全国银行理财产品发行量共2026款，收益率平均是4.46%，这里是分布了3个月-6个月的理财产品数量最多，占比接近40%，就是限定时间。而有数据统计显示，某股份制银行发行的一款182天的理财产品，募集期为11月1日-11月7日，认购规模为8亿元，起购金额为5万元，预期收益率达到5.05%。 就是基本半年时间，就像定期。我觉得银行理财目前受益的还是“大资本家”，对于小市民，还到不了你的嘴边。
但为何很多人认为是影响到其他网络理财平台呢，那是因为按照数据统计显示，我国国庆前一周银行理财的平均预期收益率为4.57%，而当周货基宝宝平均七日年化收益率为3.07%。而且，银行T+0理财不仅不限购，还可以进行大额赎回。银行理财收益的确高，就是条件多了不少吧了。有分析人士也指出，银行理财与货基相比，银行现金管理类产品有需要面签、起售点偏高、无法避税等劣势，未来银行如果要与货基甚至与同银行机构产品竞争，需要不断强化优势。
不过有个好消息就是，“面签”即将不再是阻碍。根据相关要求，2018年10月19日，银保监会起草了《商业银行理财子公司管理办法（征求意见稿）》，将根据各界反馈意见，进一步修改完善并适时发布实施。为理财新规的配套制度，与资管新规和理财新规共同构成理财子公司开展理财业务需要遵循的监管要求。
这点就是看银行是否珍惜小民投资者了。银行是否意思到高利润时代，是否舍得分出更多的利润给到大家吧了。
二、理财现状数据
根据中国基金协会发布的统计数据显示，截止到2018年9月底，货币基金规模为8.26万亿元，而近期货币基金规模是下降7000多个亿，主要是因为当下股市信心开始上涨，有不少资本开始进入股市，从之前的逃避到货币基金的资本出逃到股市等。
而数据显示，截至2018年9月底，我国境内共有基金管理公司119家，其中中外合资公司44家，内资公司75家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共13家，保险资管公司2家。以上机构管理的公募基金资产合计13.36万亿元。规模方面，到9月底，8.25万亿是货币基金规模，债券基金是1.9万亿，股票基金是7900多个亿，混合基金是1.5万亿，QDII基金只有800多个亿。
基金的分类，5459个基金，650个是封闭基金，4809个是开放式基金。开放基金包括880个股票基金，2344个混合基金，348个货币基金，1096个债券基金。基本是分封闭基金和开放基金，而封闭基金规模是7753个亿，而开放基金规模是12.27万亿，合计是13.05万亿，大部分是开放基金。
总体现状就是，货币基金的规模开始下降，但还是维持8万多亿的规模，在全部的13万多亿规模基金中，大部分是货币基金。而货币基金很多是机构持有份额。按照一项数据显示，机构也将目光转移至短期理财型基金，机构投资该类基金的规模在2018年大幅上升，机构投资者占比也在2018年中达到90%以上。而可见，2018年中，机构持有基金占比较2017年底提高。数据也显示，在2015年机构持有基金占比首超50%后，2016年底以来基金持有人中机构持有比例逐步下降，截至2018年中机构持有基金比例占总量的43.86%。机构持有基金占比自2013年以来一直保持上升趋势，在2017年底稍有回落后，2018年中进一步上升至62.39%。
三、理财我们要思考的是什么？
理财，是不少打工白领的财富来源之一，或者是稳定收入，赶上通货的关键。而也是看到不少机构资本投入货币基金，而了在资本市场无法获利的情况下，寻找逃避，但也是可以看到还有很多货币基金资本机构持有还没有离开货币基金。
当下央行不断逆回购，也给予了不少银行资金相对充裕的环境，也因为这样，货币基金收益也在下降，而市场债券的利率也是在下降，因为央行给了部分的钱，自然银行在债券市场就不是那么缺钱。不缺钱，自然利率竞争大，就利率下降。
而事实上，当下已经有不少人在关注债基的理财，但债基理财始终有不少风险，可能损失本金。因为你无法估算净值的变化，而有些还有手续费等。而且看到债基的净值虽然保持连续增长，但涨幅不大，基本连一年涨1毛钱也很少。而且债基，基本会锁定几个月时间，对资金灵活也难以保障。
事实上，看到9月底的数据，债券型基金规模是比8月少掉46.25亿元。但不可否认一些债基通过改善条件，吸引了不少规模。而这些规模大部分是个人投资。嘉实，鹏扬，博时这些债基也是有不少人投入。
而我们在理财的过程中要思考几点，一是，稳定性的基金，收益0.8-1.5元的，年化率在4%以上的货币基金基本在目前而言，是最好的；二、发现更多的理财渠道，要时常观看收益变动，了解深入。三、将多余的钱达到最大化的收益。四、混合投入基金已经是当下不得不选择的方式，因为单一基金理财已经无法满足到比较好的收益。五、目前而言，通过看理财基金的规模，基本已经无法担保所谓的相对高点的收益，你自己可以统计下，按照348个货币基金的8.2万多亿，基本平均每个货币基金规模已经是237个亿。六、加强观念的学习，理财和工作一样是终身大事，理财要承担风险，不理财同样要承担钱贬值的风险，争取，努力通过理财和工作双轮驱动实现财务自由；七、要有稳的心态，同时要有些冒的感觉。不然你很难得到更多的财富。认真理财，稳扎稳打，小心求证尝试。
四、理财的未来
按照目前的情况来看，理财的路可能会越来越宽，选择多样化。按照10月19日针对银行理财子公司发布征求意见稿，允许银行理财子公司发行公募产品，此举将银行资管和其他资管机构放在同一个平台上竞争，也就是说，公募基金又多了一个强大的竞争对手。
而理财传统都认为在银行，而当下网络平台理财也增多，腾讯，京东，百度，支付宝等，都有一个金融平台专门提供很多基金理理财销售买卖。
而正因为理财渠道的变化，让理财的路越来越宽。不然银行就独揽资金，连个定期利息，活期利息都不高。根据统计了解，近年来银行理财规模是下降不少，按照数据显示，银行理财诞生于2002年，从2009年到2016年间，规模放量从万亿元直冲29.05万亿元，年复合增长率超过50%。截至2017年年末，银行理财资金余额达到29.5万亿元，由于监管日益趋严，增幅才开始大幅滑落。2018年以来，银行理财规模继续下降，到8月末为22.32万亿元，短期下滑明显，显然，资管新规开始发挥作用。
也是未来理财的思路，根据融360不完全统计，今年以来净值型理财产品发行量整体呈上升趋势，6-7月份净值型理财产品的发行量分别为171款、181款以及245款，比年初增长了近两倍。
保本理财减少，是否意味理财也将有一定的风险？未来的思路必然也存在如此，这样看来，理财的风险将有高，中，低的选择，而理财的人对理财观念也在变化，理财其实是一种在投资，既然是投资就有风险的意识。
理财收手续费，是否也在改变。事实上，也在发现一些债基不收手续费。根据了解，手续费可也是银行理财一部分收益，但这个收益要在下降。根据2018年的数据，占据理财市场头把交椅的工商银行，今年上半年理财手续费为239.39亿元，同比下滑13.02%。建设银行，2018年上半年理财产品业务收入65.52亿元，较上年同期减少58.29亿元，降幅47.08%。而其他银行也在下降，按照数据统计显示，光大银行、平安银行的银行理财收入同比暴跌七成以上。光大银行上半年银行理财收入5.02亿元，同比下降77.75%。平安银行上半年理财收入为5.59亿元，相比于去年同期的22.42亿元，同比锐减72.89%。华夏银行上半年理财收入15.61亿元，同比下降58%。
但，看这些数据的感慨就是，银行理财的手续费收入竟然也是比较庞大的。
银行理财子公司有更多的发展空间。按照了解，新规监管层赋予了理财子公司更多优势，可以与公募基金、券商资管、保险资管公平竞争。这样，就可以扩大销售渠道，不仅限于银行业金融机构，可能还包括大型互联网巨头和第三方财富公司，这个钱的来源更加多。银行理财子公司成立后，银行理财有望打通资管链条的最后一公里，涉足投资领域，形成业务的全面协同。这个趋势下，真不知道未来到底又多了多少个银行理财子公司。银行理财有望打通资管链条的最后一公里，涉足投资领域，形成业务的全面协同。未来，按照业内分析，随着各家资管子公司的相继设立，未来行业竞争将逐渐加剧，理财加速转型，会更加市场化、差异化。
事实上也是看到，为何互联网平台理财，像互联网的腾讯的腾安基金，都吸金不少，按照数据统计显示，腾讯的财富管理平台理财通于截至2018年1月底管理资产累计超过人民币3000亿元。按照一项发布的数据显示，国家金融与发展实验室联合腾讯金融科技智库所共同发布的《互联网理财指数报告》就指出，互联网财指数由 2013 年的 100 点增长到 2017年的 695 点，四年时间增长了近 6 倍。就绝对规模而言，互联网理财规模也由 2013 年的 2152.97 亿元增长到 2017 年的 3.15 万亿元，以此推算，到 2020 年的互联网理财规模预计将达到 15.5 万亿元。这些数据都可见到互联网理财平台增长之快。
2018年的互联网理财平台规模将是多少？按照当时的互联网理财报告提到，2017年年底中国互联网理财的规模为3.15万亿元，并预测2018年年底互联网理财规模有望达到5.36万亿，按照5亿多互联网理财客户计算，人均约1万元。然而还令人惊艳的是，在居民250.6万亿元的居民可投资资产规模中，金融产品的占比却不足35%。就是说居民可投资的资产规模中，还有很多没有进入金融产品。
而所谓的金融产品，包括不同的形式，而私募、基金专户、券商资管、私人银行、互联网理财等“新五样”从无到有且发展迅速。而目前互联网理财用户中，中低收入群体占互联网理财用户群体的大部分比重，移动理财用户年龄主要分布在26-35岁之间，占比高达56%，其次是36-45岁区间，占比21%。在移动理财用户职业分布中，从事互联网类及金融类工作的用户人数占比要高于其他职业。而按照报告的数据显示，32%的用户投资金额超10万，整体呈现阶梯型分布，就是投资金额在10万以上的用户群体占比最多，达到32%；其次是5万-10万，占比25%,整体呈现正阶梯型分布。可见互联网理财用户也有不少是大户。而且报告也提到，富人也偏向自己理财。并非是找个私人银行经理搞掂。按照报告提到，一些产品的用户行为和数据表现却显示出，中国富人更愿意亲历亲为地掌控投资，随时随地地查看项目，中国的富一代们也极其欢迎通过互联网在手机上查看投资理财的产品信息。
互联网理财规模增大，一方面是得益于用户流量的红利，就近理财的选择，另方面互联网吸金理财也竞争多，各种方式，如设置会员不同的待遇等，还有就是不同的条件，如赎回，额度的便利等。而且也可以看到互联网理财里面也充斥各种金融渠道，如借款，信用卡，花呗等，都是和钱有关系，一体化，再而是利用当下的人工智能吸金，如AI自动扣款理财，定投理财等等。
不管怎样，理财成为一种资本躺着生钱之一渠道，而也发现中国人的人均可支配收入中，除了工资收入之外，还有财产收入，转移收入都增速比较大，的确印证不少人在通过资本生钱。对于理财，学问太大，将继续观察数据和学习吧。
笔者：浪中云。本文系头条财经“理财大赛、分享理财知识”活动参赛文章，参与《理财大赛征文》！