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1、引言
先说一个身边的故事。
有一次，有个朋友跑来向拿铁君吐槽，“投了20万买了投资组合，亏了七千了，后续该怎么操作？”。拿铁君听了感到极为惊讶，“这不可能，你没有全买的组合吧？”。后来一细了解，果然如此。原来这个朋友先买了10万激进型组合，另外10万单买的自己偏爱的一支股票型基金。由于那段时间A股表现不佳，这个朋友单买的股票型基金亏了6%，组合只亏了1%。当然，投资组合能取得与如此表现，也是源于对全球资产进行了合理配置，当时美股、原油近期的反弹，加上债券的稳定收益，成功地对冲了A股的下跌。
其实类似的场景在我们身边经常发生。很多人在做投资时都不知从何下手，容易被单个产品的历史高收益所吸引，然后投入重金，而结果往往并不好。这件事情也让我们更加确认：配置投资组合对大众投资者非常重要。
2、为什么组合投资对大众投资者很重要？
对于专业的投资机构和富人，他们的投资方式基本都是科学方法配置得出的投资组合。那背后的原因是什么呢？风险是投资的最大敌人，科学配置的投资组合能有效降低风险，防止鸡蛋砸在一个篮子中。更进一步看，科学配置的投资组合，基于一种全球应用的理论－权威的马克维茨投资组合理论，利用资产历史价格数据得出各类资产最优的配比，来帮助实现资产在合理风险下，预期产生的最大收益。
那么，相比于专业机构，对于普通大众，组合投资的重要性是否也那么强呢？
答案是肯定的，以下说说组合投资的3大作用：
a、长期投，实现超越通胀的收益，大概率不亏损。相信很多人听闻过身边朋友炒股亏损惨重的案例，而长期来看，股市长期的整体收益能达到年10%以上。而通过组合投资，长期投入，亏损的人极少，每年取得6%－12%的平均收益，是大概率的事件。背后的原因是，组合降低资产的波动，这类投资，更少的用户会被带进投机的坑，付出更少的投机成本。
b、科学配置的投资组合，通过对风险、收益的量化，对人工智能和大数据的应用，大大提升理财的专业度，让被专业机构视为杂牌军和韭菜的大众投资者，武装成装备精良的中央军。
其实对大部分投资者，也会做一些分散的投资，股票账户资产全仓投入高风险的股票，不容亏损的资产放到货币基金或存款。但这些资产，缺乏统一的收益跟踪及风险管理，犹如一盘散沙，很难最大效率地防范风险、提收益。
举个最常见的例子，假设你有10万资金需要投资，能接受的最大亏损是1万。当股票市场出现行情积极向好的信号，大部分用户都缺乏对风险的准确估计，你就很可能股票只会投1万。若股票整体涨了50%，你的资产整体收益率只有5%。而如果你通过投资组合进行投资，对风险的估计将更加客观，若组合包含30%的股票，最终整体收益率提高到15%。很显然，整体资产的收益得到极大的提高。同理，当股票市场进入的泡沫期，投资组合方案也会保持理性和克制，提示用户降低股票资产的仓位，保持胜利果实，而不会像绝大部分人那样追高被套。
c、资产配置就是站在高点做对未来的布局，让大众免于错过下一轮财富增长点。
要问你，过去20年，什么资产增值最快。显然，国内一二线大城市的房产，这是大部分人给出的答案。类似的财富飞速增长的机会，还包括07年和15年A股出现的牛市行情，过去10年的黄金行情。投资要不跑输，你就得赶上趋势。每一次的财富增长，对应的资产就仿如一辆高速行进的列车，你配置了，就上了车，收益就差不了。你要错过，你就很可能已经跑输了平均水平。
组合投资，就是尊重这个基本的事实和现象。未来，哪类资产会像过去20年房产那样飞速增长，是快速从金融危机中恢复美国经济相关的股票，还是黄金、原油等商品，或者互联网相关的股权投资，极少人能准确判断。但组合投资，就是去做全面的布局。有了高瞻远瞩的布局，才能免于错过下一轮财富增长点。
当然，组合投资也只能解决资产稳健增持的问题。如果用户期望通过理财能在短期内资产大幅增长翻几倍，只想说，买彩票或者短线炒股炒期货在一定概率上（具体多大，你懂的）能实现，组合投资肯定是难以满足这个目标。
3、组合投资那么牛，为何在国内还不够流行？
在西方发达国家，对资产进行科学合理配置，已是大众理财的普遍方式，非常流行。而在国内，还主要是富人和投资机构手里的工具，那么为什么组合投资，对国内大众投资者还不够流行呢？
拿铁君分析下来，主要3个原因：
a、投资于科学配置的投资组合，虽说是理性的投资方式，但却是一种“反人性”的投资方式。怎么理解，举个例子，对普通投资者，你如果预期未来股票比债券表现好，很可能你就会把钱全投入到股票。如果预期债券会比股票好，你就会全投到债券。若股票和债券都投一定比例，总归心中有障碍，为啥不把钱都投到自己最有信心的资产上呢？
背后的原因很复杂，拿铁君是这样理解的。人不是上帝，接触的信息常不够全面，且容易受情绪和一些经验所影响，所以总会容易犯错，而且人很容易对自己的判断，过度充满信心，这是人类进化带来的“原罪”。情绪化、基于经验、信息不全、过度自信等人性的弱点，都是我们难以接受理性的组合投资的重要原因。
b、在国内市场，利用科学配置得出投资组合，简单易用的产品不多。
目前大部分资产配置和组合投资，都是针对高端理财客户，门槛都不低。大众客户的组合投资需求，还不被银行等机构重视。但是，智能投顾却能很好地解决这个问题，为大众提供低门槛的资产配置投资组合方案本身就是智能投顾的初衷之一。
c、国内金融产品发展时间还比较短，有效性在逐渐提高（组合投资起作用的基础），同时普通用户理财知识相对匮乏，理财决策常常不够理性。由于金融市场发展时间还比较短，很多大众客户对理财投资的认知需要一个过程，因而组合投资基于的科学的现代投资组合理论，还未被大量投资者认识和理解。
总结
综上，组合投资目前看起来并不美。目前国内投资环境下，它并不被很多中小投资者所钟爱，它反人性、理解成本高、可选择的低门槛工具并不多，也解决不了很多投机者的一夜暴富的需求。然而，拿铁君还是要向大家推荐这种看起来并不太美的投资方式。选择组合投资这种方式，其实并不需要一万个理由，仅仅一个理由就足够。它是科学的理性的投资方式，是能长久赚钱的投资方式，最重要的，相比于短线投机、过度保守等投资方式，它才是投资的大道。