什么是国债逆回购？

国债逆回购结构

所谓国债逆回购，本质就是一种短期贷款。也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。通俗来讲，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。由于国债逆回购操作的抵押品是国债，所以违约风险很低。

国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。

国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说，该业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。

国债逆回购的优点

在证券市场上，国债逆回购操作属于低风险品种

1.安全性好，风险较低，类似短期贷款，证券交易所监管，不存在资金不能归还的情况；

2.收益率高，尤其在月底年底资金面紧张时，年化收益高达57%；

3.操作方便，直接在开立的账户中一键操作，到期资金自动到账，无需过问；

4.流动性好，资金到时自动到账，可用于做股票和其他理财产品，随时锁定收益；

5.手续费低，手续费是根据操作的天数计算，10万的话，做一天逆回购就是1-2元，做两天的，就是2-4元，以此类推。

国债逆回购的交易品种

上交所回购品种：

1天国债回购（GC001，代码204001）

2天国债回购（GC002，代码204002）

3天国债回购（GC003，代码204003）

4天国债回购（GC004，代码204004）

7天国债回购（GC007，代码204007）

14天国债回购（GC014，代码204014）

28天国债回购（GC028，代码204028）

91天国债回购（GC091，代码204091）

182天国债回购（GC182，代码204182）

深交所回购品种：

1 天国债回购（R－001 代码131810）

2 天国债回购（R－002 代码131811）

3天国债回购（R－003 代码131800）

4天国债回购（R－004 代码131809）

7天国债回购（R－007代码131801）

14天国债回购（R－014 代码131802）

28天国债回购（R－028 代码131803）

91天国债回购（R－091 代码131805）

182天国债回购（R－182 代码131806）

国债逆回购的操作方式

作为一般的散户，我们主要通过国债逆回购交易借出资金，获得固定收益。那么具体应该如何操作呢？我们以上海证交所一天期国债逆回购为例。

首先，我们要找到国债逆回购的行情界面，在交易界面输入GC001，即可找到上海证交所一天期逆回购的行情页面。（如下图）

一天期国债逆回购行情页面

可以看到上图有很多数字，但是可以看到一个最大的看似股票价格的数字3.695，这个数字代表的意思是该逆回购操作的年化收益率是3.695%，意味着我们投资者可以以3.695%的年化收益率出借手中的资金。

读懂了行情后，操作起来就比较简单了，点击图中的快卖或者其他行情软件中的卖出，输入一个你的期望收益率（最终是否能够成交根据市场情况而定，如果希望立即成交，则可输入当前成交价格），然后输入希望出借的资金金额，然后确认委托即可。

在国债逆回购成交后，可在股票持仓中查询到对应数额的标准券，这一部分标准券可理解为对应的国债券值，在逆回购到期后，利息随本金自动退回到证券账户，与此同时对应的标准券也将消失不见。

国债逆回购的操作技巧

对于不炒股的投资者来说，国债逆回购属于一种货币类投资标的，属于低风险，而且收益率还有可能超越时下火热的余额宝等货币基金，只是每次到期时需要再操作一下，使闲置资金持续产生收益。大多数情况下国债逆回购的收益率都远远高于银行存款利率，并且期限灵活，可根据自己的需求选择不同期限的合约。

对于炒股的投资者来说，国债逆回购便于在行情不好时能够充分利用账上闲置资金继续产生收益，由于与股票一样同在证券账户上操作，所以对有经验的投资者来说可以做到和股票投资的无缝连接。

最后需要说明的是国债逆回购和股票行情的相关度并不高，也就是说在股票大跌时，不一定国债逆回购收益率也会下跌，这就为避险资金提供了一块宝地，需要特别指出的是，由于市场周期性的资金缺口，每个月、季度以及每年的最后几天，国债逆回购的收益率往往会高到惊人，有时年化收益率能达到50%以上。