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消费升级成为经济结构调整大趋势下重要机会，已是互联网金融的共识，但消费金融领域的角逐，究竟谁拔得头筹一直还没有定数。
9月19日，小赢科技在纽交所敲钟上市(股票代码:XYF)，以每股9.5美元发行1100万股ADS（美国存托股票），每股ADS相当于公司两股A类普通股。在承销商不行使超额配售权的情况下，本次募资总额预计为1.045亿美元。在此次发售中，德意志银行、摩根士丹利、招商证券（香港）、光大证券（国际）、尚乘任承销商。
如果你印象中，小赢科技是凭借信用保证保险，在网络借贷行业有良好口碑和大量投资人基础的小赢科技，那今天这一印象应该改一改了，因为上面的问题有了新的答案。
据奥纬咨询（Oliver Wyman）报告显示，小赢科技消费金融互联网信贷产品“小赢卡贷”在2018年6月末以131亿元的借贷余额，排在信用卡代还领域第一名，是一只隐形独角兽。金融产品各项数据，包括逾期率、净收入等细节往往都秘而不宣，但随着小赢科技IPO（首次公开募股），小赢卡贷各项细节全部曝光，通过其招股书可以一睹独角兽真容。
小赢卡贷通过线上高度自动化风控系统WinSAFE，在保障高速审核用户借款需求的同时，将逾期率控制在了较低的水平，并且在一年内就帮助小赢科技实现盈利，超强的盈利能力和良好的发展预期，使小赢科技得到资本市场的认可。
一年时间冲到了第一
小赢卡贷于2016年12月正式上线，对用户信用卡还款记录以及互联网大数据进行建模分析，迅速识别判断用户征信状况，无需抵押或线下签约，就能获得2000元到6万元的借贷额度，通过用户银行信用卡支持其各项消费。
就消费金融而言，虽然很难出现市场垄断格局，但对初创公司而言，仍需要抓住某一垂直领域，深耕细作才会有机会。小赢卡贷仅用了一年时间，就完成了从“零”到第一名的惊人业绩，关键在于找准了市场定位。
小赢卡贷主要服务于刚进入工作阶段的年轻一代，是无法有效得到传统金融服务的人群，小赢科技表示，这部分人群基本上都更倾向于通过移动设备完成操作，快速自动审核以及更具互联网特性的良好服务体验，使小赢卡贷迅速覆盖了大量借款用户。
小赢科技在2016年、2017年、2018年上半年的各产品总借贷额分别为190亿元、344亿元、199亿元，其中小赢卡贷的借贷额为1.8亿元、126亿元、138亿元。从数据可以看出，小赢卡贷在上线后，迅速成为小赢科技的拳头产品，在2018年上半年的借贷额中已占到各产品总额的69%。
优秀的逾期率
小赢卡贷作为一款信用借贷产品，逾期率是其重要生命线。据招股书中数据披露，截止到2018年上半年，小赢卡贷的91-180天逾期率为3.26%，低于同业水平。财务报表显示，小赢科技2016年、2017年、2018年第一季度的总收入分别为3.6亿元、11.2亿元、4.7亿元，净利润为-1.2亿元、3.4亿元、4.4亿元，可以清晰的看到，小赢卡贷的崛起，使公司迅速扭亏为盈。
小赢科技互联网信贷产品经理朱雨科表示，“小赢卡贷作为信用卡代还产品，主打的是合规性、便捷性、高效性、安全性等，我们会在用户借款页面清楚的标示出每月还款额、综合利率等详细信息，由于是小额贷款，所以用户不会单纯的只看借款利率成本，综合考虑借款人的时间成本、交通成本等，小赢卡贷相较其他市场竞品具有很明显的优势”。
值得注意的是，小赢科技2017年和2018年上半年新借款用户的获客成本分别为128元和127元，相较2016年307元的获客成本大幅下降。互联网产品做大后边际成本不断下降的特性，小赢卡贷已经有所表现，未来随着规模不断增大其成本将会继续下降，配上一套标准化、自动化的风控模型，互联网爆款产品所需的基础条件已经达成。
高度自动化风控系统WinSAFE
消费金融的小额特点及快速放款要求，互联网自动化是必然趋势，小赢科技的高自动化风控系统WinSAFE，依靠数据引擎、反诈骗模型、信誉价值模型、抵押物估值模型、极客学习引擎等构成的大数据风控体系，分析用户价值、还款能力和还款意愿。
具体来讲，WinSAFE通过与战略合作伙伴众安保险的进行联合风控，通过对用户社交行为、在线支付、信用卡数据等第三方数据，经过系统评分，自动完成用户借款审核并给出信用额度势，征信大数据与自动决策已成为小赢卡贷核心竞争力。
小赢科技认为，相比发达国家，中国消费占GDP的比率较低，另外相比美国成熟的金融体系，国内传统金融机构在消费金融方面效率较低、渗透率低，因此留给消费金融平台的市场前景十分广阔。