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作者：卧龙
来源：股市动态分析
最近得到消息，卡巴斯基实验室于6月17日发布一项调查，该项名为“卡巴斯基加密货币报告2019”的调查于2018年10月及11月期间进行，共有来自22个国家的13434名受访者接受访问。调查显示，19%的受访者购买了加密货币，另外81％从未购买过加密货币。注意该调查是去年10月至11月进行，去年全球互联网渗透率为51.8%，由于上网才能购买加密货币，因此19%的受访者购买了加密货币，大约等于9.8%（0.19*0.518=0.0984）的实际人口购买了加密货币，可以认为当时渗透率正处于突破10%的前夜。
大半年过去，此数字相信已经突破10%。此乃这一轮行情比特币始终未见大幅回落走势的重要原因（比特币要跌30%以上才算大跌）。根据S型曲线，一项新技术或新产品渗透率突破10%，进入快速成长期，在到达或者接近50%渗透率之前都是极佳的投资机会。
投资者如何介入？对于保守的投资者而言，笔者自2017年以来一直建议投资于比特币（加密货币）的资金占总资金的10%左右。当然，年轻人尤其是未成家立室的初生之犊，可以全仓投资，甚至可以借钱投资，即使失败，重新再来并非难事。年轻人要敢于承受风险，不要等到中老年时再来搏命。即便是10%的资金投入币市，剩余90%的资金银行理财，亦可轻易打败标普500指数、沪深300指数甚至是走势顽强的银行股指数。
看看下表，过去一年，比特币回报率是76.7%，而同期标普500指数只有7.2%，沪深300指数是6.8%，银行股指数亦只有11.5%。若是保守的投资用10%的资金买入比特币、90%的资金银行理财（按年息4厘计算），回报率都有11.3%，接近银行股指数回报。看看两年回报率，标普500指数是19.7%，沪深300指数只有3.6%，银行股指数为9.7%，但比特币高达4.4倍！于是10%资金比特币+90%资金银行理财两年收益率都有47.8%。
再将时间拉长到5年（5年以上比特币回报率极高，已超出正常范围），标普500指数回报率是49.7%，沪深300指数78.2%，银行股指数83.7%，而比特币回报率高达19.6倍！于是10%比特币+90%银行理财的回报率都有近两倍。此等资产配置，绝对是夜夜安寝的低风险高回报典范。由于有收息4厘的银行理财垫底，即使10%的资金投资于比特币全部赔光，只不过是总资金6.4%的亏损，人世间竟然有此等美事。中国股市银行股号称估值最低，但回报率完全比不上10%比特币+90%银行理财的投资组合。
先以较为保守的角度对比特币作波浪划分。2010年开始有交易以来，至2011年6月的31.90美金为（3）浪1，接着回落至11月的2.01美金为（3）浪2，（3）浪3由2.01美金升至2013年11月底12月初的1177美金，之后（3）浪4跌至2015年1月的163.88美金。（3）浪5最后一浪升至2017年12月的19764美金。浪（3）结束后进入浪（4）下跌，浪（4）已经于2018年12月见底，目前正进入浪（5）上升。
第二种可能性是2013年底结束高级浪（3），跌至2015年1月为高级浪（4），之后进入第（5）浪上升。其中，（5）浪1于2017年12月19764美金结束，之后跌至2018年12月3148美金为（5）浪2。目前展开的是（5）浪3上升。此等划分较为乐观，与前者的区别在于行情结束之后的下跌是何等规模。
第一种情况，见顶后将进入大规模下跌，且持续时间长。第二种情况，行情结束后的下跌，将会较为温和，且之后的（5）浪4不会与（5）浪1重叠，即之后的下跌不会低于19764美金。从另一个角度看，若行情结束后的下跌，跌破19764美金，则此等数法失败。
有关浪（5）的目标位，可以将（3）浪3高点与（3）浪5的高点连线顺延，后市将可能在此线附近结束。若到明年5、6月比特币减产期间见顶，则该阻力线大约位于10万美金附近水平。这是乐观估计。保守估计大约是2011年高点、2013年高点及2017年高点所构成的圆弧边附近，大约4万美金。
往期回顾：
4月13日文章：普通人改变命运的第八次机会在哪里（中）
4月19日文章：普通人改变命运的第八次机会在哪里（下）
4月27日文章：投资越南股市宜缓行
5月11日文章：中美贸易战下股市走势分析（上）
5月18日文章：中美贸易战下股市走势分析（下）
5月27日文章：互联网股进入短暂衰退期
6月1日文章：中美贸易战下看稀土股
6月8日文章：中国股市：熊市进入下半场
6月15日文章：从贷款权益比看银行股走势
6月22日文章：普通人改变命运的机会后篇（上）
（编辑：小股）
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