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经过30余年的探索与发展，我国私募股权投资基金已经有了质的提升，从2010年开始，我国创投基金与私募股权基金的规模不断扩大，到2016年，募集规模已经达到了13542亿元的募集规模，发展速度可谓相当快。不过与国外市场相比，我国的私募投资市场的发展仍处于萌芽阶段，发展市场、配套环境等仍需要进一步完善。本文给大家分析了目前私募股权基金在国内的发展现状，也提出了其中存在的一些问题及影响因素，同时根据我国私募基金的现状提出了相应的政策建议。
一：私募基金的概述
所谓私募股权，其实就是一种针对特定投资者的集体投资方式，通过特别的非公开的方式筹集资金，并通过基金的方式使用，又被称为特定对象募集的资金。
二：我国私募股权投资基金的发展
1、我国私募股权投资基金从1985年开始初步发展，在政府的积极配合和鼓励下，我国第一家风险投资机构开始筹建，即中国新技术创业投资公司。到1993年已经发展到十余家，其对象主要是国内的国有企业。该阶段是我国私募股权投资基金发展的最初阶段，无论市场还是制度方面还有很大的进步，风险投资行业进入了一个混乱低迷的时期。
2、我国私募基金的快速发展是从2004年开始的，这也是基于我国基本国情的必经阶段，随着改革开放以来，我国实体经济快速发展，市场不断扩大，国内上市公司数量持续上涨，在国际舞台上的竞争力度也越来越大，包括我国企业合同法也进行了相关完善。尤其是在2008年的金融危机过后，我国私募股权基金市场迅速得到重整，明显有了质的提升，形成了以政府为导向，以社会为主题的基金局面。同时私募股权投资基金的兴起也带来了一大批基金管理人才，我国不断拓宽市场，上到国有企业，下到中小型企业，渐渐使得私募股权投资基金的使用渠道逐步增多，避免了股权资金大量累积带来的资金停滞问题。特别是近几年来，我国金融投资市场发展趋势非常可观，PE基金的募集规模、投资总额和投资案例等指标均创历史新高。
三：我国私募股权投资基金发展过程中存在的问题分析
随着我国市场经济和资本市场的不断完善，私募股权投资已经成为了最重要的投资方式，在市场中占据着重要的席位，为推动我国的经济增长做出了巨大的贡献。但因为我国私募股权投资发展相比美国、日本较晚，私募股权投资市场发展的相对不成熟、配套环境不完善，我国私募股权投资基金的发展仍存在一些急需解决的问题。
1、我国养老基金参与私募投资基金的积极性低下。我国的社会保障基金准许进入私募股权投资市场是从2008年开始的，不过相关法律条文并不完善，使得我国私募投资基金的主要来源是金融机构与民间资金，具有很大的不稳定性。而美国的私募股权市场中，社保和养老基金的参与度非常高，私募股权投资基金的来源非常稳定。
2、我国私募股权投资基金退出流程效率低下。众所周知，私募股权投资的退出渠道对投资的整个过程有着重要的影响。我国退出渠道的主要问题即门槛较高，将中小型企业的资金拒之门外，与市场隔离。而美国的退出渠道主要通过并购退出完成，这也是借助于发达的场外市场而实现的。
3、我国资本市场发展脱节，各层次差距过大。资本市场的层次平衡发展对于私募股权投资基金的规模和运行都非常关键，而我国资本市场不平衡问题非常严重，这也是私募股权投资基金发展所面临的巨大问题。对于中小型企业参与到私募股权投资的问题也需要慎重考虑，应该设定好中小型企业的参与门槛，既能保证中小型企业股份转让交易活跃度高效，同时也保证了创新性中小企业的直接融资渠道畅通。
四：我国私募股权投资基金发展的对策
1、首先应该完善私募股权投资基金的发露体系建设。法律是私募股权在国内稳定发展的重要保障，应该完善企业合同法，使合伙制私募股权投资基金的运作模式有清晰的法律定位，针对企业注册和融资主体等问题进行详细的制定。同时政府应该通过政策积极的引导、鼓励和吸引更多的企业主体参与进来，扩大融资主体。
2、制定完善的退出机制。在私募股权投资基金发展运行的过程中，应该根据我国基本国情，借鉴美国和日本等私募基金发达国家的退出模式，制定出适合我国资本市场的私募基金退出机制，扩大产权交易市场，努力保证我国多层次的经济主体都能参与进来。
3、拓宽资金来源渠道。从美国的私募基金融资渠道来看，社会保障基金的参与对于私募基金的运行和发展都有极大地促进意义，我国也应该探索新的融资渠道及融资方式，稳定基金的融资来源，比如通过提高养老金、保险资金的投资比例等，大力发展合伙制私募股权投资基金。
私募股权投资基金正在改变着国际金融市场的投资格局，本人通过大量阅读对于我国私募股权投资基金进行了总结，希望对大家了解私募股权投资基金的现状有所帮助。
本文系头条财经”理财大赛、分享理财知识“活动参赛文章