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2015年的冬天，互联网理财市场风起云涌。
一方面，以e租宝为代表的风险事件令互联网理财行业面临了前所未有的信任危机；而另一方面，一些聚拢了资本、流量、技术等资源的互联网理财平台，在完成了原始积累之后开始谋划更大的棋局。
12月16日，沉寂许久的积木盒子上线了新应用积木股票，第一步已开通美股交易，开始了全球化资产配置的新策略。无独有偶，几天前凤凰金融在宣布完成A轮融资的同时也发布了它全球化智能金融平台的战略定位。
如果把时间再往前推一点，11月末，点融网宣布计划与韩国十大财团之一的韩华集团成立合资公司进军韩国市场。9月末，陆金所董事长计葵生也在接受媒体采访时表示，陆金所正在筹备对接海外市场。
虽然这个概念有些唬人，但从行业演化的角度来看，背后也有其必然的发展逻辑。
讲究风险分散和资产配置是财富管理最基本的要求，虽然互联网理财最初是以服务“屌丝”人群起步，但随着整个行业的发展和投资人可投资产的增加，提供更多元化的产品和服务成为了必然的趋势。
而在国内优质资产和标准产品匮乏的情况下，一些有资本、有资源的互联网理财平台自然就把目光投向海外。毕竟，国外的金融市场较为成熟，可供选择的投资标的和产品也更多。
“布局海外”谋什么？
以最早布局海外投资的宜信为例，公开资料显示，其海外资产管理业务主要涉及海外类固定收益类、海外基金、海外保险、海外置业、投资移民、家族信托等一些成熟的产品。陆金所则在11月上线了一个投资境外中资银行优先股的产品。
而积木盒子这次则上线了美股产品，除了能够买基金，还可以直接购买个股。据了解，因为积木盒子与美国本地券商合作开发系统，直连交易所，所以用户可以在2小时内就完成开户申请并进行交易。
据董骏介绍，之所以选择从美股切入，主要考虑到这个市场是海外配置分量最重、产品最丰富、好标的最多、标准化程度高、流动性最强、市场机制完善、安全性也相对较高的一块领域。其它信托、地产、私募等产品都属非标资产，富人合适，中产未必合适。
在笔者看来，作为第一批布局海外的互联网理财平台，至少在几个方面谋得了先机：
一 . 市场机会。伴随近十年中国经济的快速发展，我国居民已经形成了巨量财富积累，居民可投资额持续增长。但事实上，大部分人尚未享受到较为全面的投资理财与财富管理服务。
尤其一些正在崛起的中产阶级和新富人群的财富尚不足以享受传统私人理财顾问的服务，也没有足够多的时间和精力打理自己的资产。而他们又熟悉互联网，愿意尝试新的理财方式。
宜信CEO唐宁曾谈及布局海外投资原因，海外越来越成为大众富裕阶层和高净值人群资产配置的重要组成部分，很多中国金融市场缺失的机会、缺失的产品、缺失的服务可以在海外得到补充。
再看长远一点，根据国际货币基金组织(IMF)估计，未来3—5年人民币可以自由兑换后，相当于15%—25%的中国GDP，即超过10万亿元人民币的资产，会离境购买境外资产。这也正是这些互联网理财平台觊觎的机会。
二．专业门槛。相比行业发展初期，转型综合理财模式，并开始布局海外投资对于互联网理财平台的系统、技术、人才等都提出了更高的要求。以积木盒子为例，要直接与美国清算系统对接，实现快速开户和交易，这本身就设定了隐性门槛。
从积木盒子今晚的发布会披露的信息来看，单笔交易最低1.99美元低于同业的费率、无最低开户金额限制、国内券商账户直接迁移、美股ETF一键下单、内置国内主流银行账户等功能大大降低了美股交易的门槛。
三．品牌效应。对于第一梯队的互联网理财平台而言，向资本市场冲刺已是一个既定的目标。从这个角度考虑，布局海外不管是对于企业品牌还是业务发展来说都是一个不错的选择。
当然，这期间的风险也不可忽略。例如身处国内的互联网平台如何筛选海外资产、如何把控风险？对于缺少海外投资经验的用户，如何做好投资人教育、如何做好信息披露？这都是随之而来的挑战。
互联网理财3.0时代
互联网理财平台“出海”，对于公司的资本、资源、技术、风控等各方面都提出了更高的要求。而受外汇管制等因素的影响，短期内的海外投资业务的发展空间十分有限。但是，为何这些机构要大费周章的提前布局？
首先，反观一下2015年中国互联网理财市场的情况，实体经济低迷导致借款需求不足、优质资产稀缺，互联网理财行业竞争加剧、发展同质化，互联网金融指导意见出台、监管细则即将落地。
在此情况下，提供单一产品和单一服务的模式已经难以为继。所以，包括陆金所、积木盒子、人人贷在内的一批P2P平台都转向了“一站式理财”平台，通过提供基金、保险、私募等更多品类的产品以满足用户日益增长的投资需求。
积木盒子CEO董骏在谈及转型时说，从风险分散的角度来看，每个人放在P2P产品上的资金非常有限，可能不会超过个人资产的10%。所以，为了提高用户的黏性、扩大平台的发展空间，转向综合化的理财平台是大家都看到的一个方向。
不过，毕竟市场上标准化产品有限，各家互联网理财平台可以拿到的资源也类似，怎么建立自己的“护城河”？如何在日趋同质化的行业竞争中胜出呢？因此，布局海外就成了大家“突围”的一个路径选择。
另一个有意思的细节是，在最近几家互联网理财平台在宣布的新战略中，只要提到海外投资，一定会伴随着另一个功能——智能理财。其逻辑也不难理解，产品越来越复杂、投资金额越来越大，必然需要更合理的配置、更细致的服务。
到这里，我们已经可以看到这几年互联网理财发展的一个脉络：
一．互联网理财的渠道化。如果以2013年余额宝的出现为界，在那之前的互联网理财基本就是线下理财产品销售的线上化，最典型的代表就是银行，我们可以通过网上银行购买保险、基金、信托等各类产品，
二. 互联网理财的产品化。余额宝把货币基金与电商、支付的生态相结合，不仅唤起了年轻网民的理财意识，更向大家展示了金融产品与互联网生态深度融合、创新的巨大潜力。此后，大量的互联网理财产品开始涌现。
三. 互联网理财的服务化。经过这几年的发展，互联网金融无论是在投资人的普及和教育方面，还是大数据、云计算、移动互联网等基础设施的搭建上做好了铺垫。
在此基础上，互联网理财3.0时代的主要特点已经清晰，例如：
1）多元化，据零壹研究院院长李耀东介绍，这种多元化不仅仅局限于产品数量的丰富性和产品类型的多样性，更重要的在于新型产品（如P2P、股权众筹、互联网保险、大数据证券）的引入。
2）移动化，利用移动APP的随时可访问性和便捷性提升用户体验、普及理财教育，降低用户的操作门槛。
3）社交化，利用社交网络进行产品宣传，利用社交评价、社交推荐辅助用户决策，并进一步降低销售成本。
4）融合化，试图把用户的消费数据、理财数据乃至信用数据打通，奠定数据基础，探索消费加金融乃至加社交的全面数据闭环。
