余额宝的收益越来越低，近日余额宝的收益已经低于2.3%了。

10000元钱存一年，才能得到不足230元的收益，连通货膨胀都跑不赢，钱放在余额宝就是一直在缩水。

P2P相当于高风险的垃圾债，近两年频频暴雷，我们也不敢再把钱放在里面了。

有没有投资品，比余额宝收益高，且收益稳定不冒险呢？

买债券就是很好的选择。

十年期国债年化收益率才3.35%，是买国债吗？

不是。

一、债券基金：安全且收益高，平均年化7-8%

普通投资者要想投资债券，最好的办法就是买债券基金，通过机构来投资，而不要自己去买债券。

因为对你来说，国债国开债没风险，但是收益低，其他信用债收益很高，但是风险很大，如果你乾坤一掷的压上去，那么万一遭遇违约风险，那就全都完蛋了。本息全都收不回来了。

所以通过基金去投资债券，既可以享受高收益，也可以享有安全性。

基金公司会天天派人盯着企业，严查他们的资产质量和偿债能力，而这个普通投资者是做不到的。

国内的债券基金收益很不错，平均下来每年的回报都有7-8%，有个别的好年份，债券还能有12%，甚至更高的收益。这个收益是指长期平均收益，短期看债券也会亏钱，但是能持有5年以上，就可以分享债券的长期收益了。一年、半年内短时间要用的钱，不要投资到债券中，可能会亏损。

基金为什么投债券收益这么高，主要是因为他们下大力气去搞投研，确认安全之后，他们往往还能够加杠杆。在债券的基础上，再赚个杠杆的利差。所以投资债券基金，远比自己投资债券好的多的多。

债券比例占112%，就是用了杠杆

债券是机构的宠儿，目前证监会的分类标准中，8成的资金都在投资债券基金，这其中很多机构的钱，包括银行的钱。

特别是债券跟股市是跷跷板关系，股市跌，债券通常都能涨，只有个别情况下股债双杀。

二、债券基金的A、B、C什么意思？

大家通常看到债券基金里面有A、C份额，其实很简单，基金都是一样的，只是收费方式不一样，A类是前端收费，B类是后端收费，C类是没有申购费。

那有人说了，肯定是买没有申购费的划算啊，其实未必，因为C类虽然没有申购费，但是收取销售服务费。

如果不知道自己要投多长时间，那就选择A类，前端收费，先把钱扣了，这样是赔是赚一眼就能看明白，比较透明。

其实，A类债券的申购费已经很便宜了，在各大基金平台上，申购费几乎都打一折，达到0.08%；

而C类债券的销售服务费却还是每年0.4%，如果只持有1-2个月，买C类合算，如果持有超过3个月，还是买A类便宜。

如果要短期投资，也就是投资1-2月以下，就选择C类，每年0.4%费率，两个月才0.066%，要比申购费的0.08%低一些。

三、债券基金的风险是什么？

首先，利率风险。

如果利率上升过快，债券价格就会下降，很多债券基金，这一年的收益都是负的，虽然负的不多，但也是赔钱了。

这主要是因为大家卖老债，买新债，所导致的价格受挫。

其次，信用风险。

比如企业债和公司债出现违约，比如当年著名的超日债违约事件，当时票面利率给到了8.98%，如果你要光看这个收益就去投资，那么最后就有可能血本无归。

第三，流动性风险。

也就是集中赎回所导致的债市大跌。

越是投资债券不赚钱，赎回的压力越大，赎回的越多，债券基金就总得抛售获取资金应对赎回，所以最后债市就会跌的越狠。

这就是一个风险循环。当信心极度脆弱的时候，也容易造成踩踏，但这主要集中在信用债市场上，利率债可能性不大。

四、如何选择债券基金？

首先，要看时机。

债券基金一定要在降息周期，或者低利率环境下去投资。这是一个特别重要的因素。

如下图中红框部分，利率上升的环境下，债券基金的表现还不如货币基金，不赔就已经很不错了。

红框部分为升息周期，此阶段不能买债券

所以注意一定在降息周期，或者是利率底部，去投资债券基金。而利率爬升的过程之中，千万千万不能投资债券基金。

其次，看公司品牌。

大基金公司一般业绩比较平稳，比如华夏基金，广发基金，建信基金，南方基金。这些都有很强的债券管理能力，

第三，要看债券的配置。

一般纯债基金风险比较低。它不配任何股票资产，所以波动比较小，即使赔钱的时候也赔不了多少。

而增强型债券基金，风险就要高一些了，该基金通常会拿出一定比例的自己去打新股，要么就去配置股票。

第四，打开晨星网，看5年评级和3年评级。

晨星网的债基评级

一共5星债券基金就没多少。然后看看3年、2年、1年都表现前列的债券基金，然后综合两个进行筛选，就可以买了。

其实债券之间的收益差别并不大，跟股票基金比，小巫见大巫了。

所以综合来看，债券基金的投资，择时很关键，选择优秀债基倒在其次。

参考文献：知识星球APP，齐俊杰读书圈：《基金投资入门与实战技巧》