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近日，《经济参考报》报道，北京P2P平台翼龙贷的翼存宝项目采取先融资后放贷模式，资金流向不明，已触碰网贷行业资金池红线，涉嫌非法吸收公众存款。
对此，很多投资人向多赚理财师咨询，翼龙贷还能否投资，平台是否安全？下面，多赚理财师就翼龙贷平台做一个全面的分析。
1、股东背景
公开资料显示，翼龙贷隶属于北京同城翼龙网络科技有限公司（以下简称翼龙网络）。工商资料显示，翼龙网络成立于2005年4月12日，法人代表是王思聪，也就是翼龙贷的实际控制人，注册资本1亿人民币。翼龙网络共有三个法人股东，分别是联想控股（天津）有限公司、西藏达孜信德投资管理有限公司（以下简称达孜信德）、西藏达孜万融投资管理有限公司（以下简称达孜万融）。
其中达孜信德是王思聪在2015年7月1日成立的公司，法人和股东都是王思聪，注册资本仅41万。达孜万融成立于2015年6月30日，法人代表是赵洋，共两个自然人股东，分别是赵洋和王培暖，注册资本仅10.8万。从公司名来看，无论是达孜信德还是达孜万融是兄弟公司，很有可能是王思聪通过这两家公司来控制翼龙贷。
从翼龙网络2014年的企业年报中能看到，翼龙网络此前的出资额共50万人民币，其中由王思聪和赵洋分别各出资25万人民币。也就是2015年3月10日，翼龙网络的注册资本由50万元增加至75万人民币。2015年8月7日，翼龙网络的注册资本由75万元增加至1亿人民币。
此前，由于翼龙网络的注册资本很少，一度让众多投资人怀疑翼龙贷获得联想9亿人民币投资的真实性。就目前看来，翼龙贷获得联想融资肯定属实，至于具体获得多少融资无法核实。而在翼龙贷宣布获得融资之前，翼龙贷50万的注册资本也常常让投资人对平台的安全性表示担忧。
2、理财产品
从翼龙贷的投资列表来看，平台借款期限6个月的，投资利率在15%左右，借款期限12个月，投资利率最高达18%，借款期限24个月，投资利率最高达24%。这个利率就是借款的借款利率，如果加上平台收取的服务费，借款人的借款成本其实很高。
除了这些散标项目，翼龙贷推出了翼存宝、翼星计划两个债权包组合产品，相当于将散标打包组合，拆分成不同期限的理财产品，满足不同投资期限的投资人。其中，翼星计划是一款将风险拆分的理财产品，意思是平台通过一部分劣后资金保证投资人安全。
例如翼星14期（第二版），责任星（首先亏损人）投资50万元，占比5%，收益率是10%；收益星（其次亏损人）投资250万元，占比25%，收益率是16%；保障星（最后亏损人）投资750万元，占比70%，收益率是11.5%
也就是说，如果该债权包的坏账率在5%以内，投资收益星和保障星的人就不会亏损，而如果债权包坏账的坏账率大于5%，投资收益星的人就会亏损。当然，保障星相对来说比较安全，除非债权包的坏账率超过30%以上。
关于坏账率的问题，P2P行业讨论了都很多。这里我们拿刚上市的宜人贷比较，且宜人贷同样是做小额信用贷。宜人贷在招股书指出，宜人贷将借款人按信用高低情况分为A、B、C、D四级。其中A级贷款一年内坏账率在7%-8%左右，甚至10%左右。而D级贷款只会更高，现在D级贷款一年期未到，这批D级贷款可能产生更多坏账。
然而，多赚理财师发现，翼星计划的前13期中责任星的投资比例都是10%，也就是说翼星计划从第14期开始，将责任星的投资比例减小，这样造成的结果是投资收益星的人风险将加大。我们不知道翼龙贷的坏账率是多少，但是从宜人贷10%以上的平均坏账率来看，翼星计划责任星的投资比例即便是10%，对于收益星的投资人来说也不一定安全。
这里提醒一下保守的投资人，投资翼星计划为安全起见，还是投资保障星，不要贪图高息投资收益星。
3、信息披露
从翼龙贷的投资列表能看到，平台的有三类借款项目，分别是信用借款、汽车抵押、房产抵押。
其中，我们发现翼龙贷的汽车抵押、房产抵押借款项目的信息披露和信用借款的信息披露基本相同，并没有就抵押的汽车、房产的估值作相关说明，也没就汽车、房产的相关图片公布出来。最重要的是，平台也没有说明是否将抵押物做抵押登记。由于平台没有披露相关抵押物和抵押登记信息，这一度让人怀疑平台的车辆抵押、房产抵押的借款项目是否真实。
此外，翼龙贷的翼存宝、翼星计划产品都很不透明。投资人投资之后，平台只披露相关借款人姓氏、部分身份证号，以及借款人地区、借款总额度，借款利率、期限等信息。
4、运营模式
据翼龙贷网站介绍，翼龙贷是以一家服务三农、小微企业的P2P平台，以同城O2O为运营模式，不断扩大平台的服务范围及业务规模。据悉，翼龙贷目前已在全国数百个城市设立运营中心，覆盖超过1000个区县，并计划在快速拓展至3000个区县。
我们知道，翼龙贷采取的是加盟形式，借款项目来自加盟中心，平台提供融资服务。
根据翼龙贷加盟中心负责人介绍，个人只能加盟县级运营中心，加盟中心自行开设店面，自行招聘业务人员，总部收取10万元的加盟费，以及50万元保证金（用于应对违约借款项目的资金垫付，加盟中心承担全部坏账损失），当然，总部收取加盟中心的保证金根据业务量，收取一定的比例，如果发生的坏账率较小，总部会少收取或者退还相关保证金。
不过，翼龙贷虽然将风险丢给了加盟中心，对平台来说减小坏账风险，但这也加大了加盟中心的运营难度，尤其是翼龙贷还要和加盟中心对半分成服务费，以及加盟中心必须面对的坏账问题。
基于这种情况，加盟中心就必须在收取高额的服务费，这在一定程度上又加大了借款人的融资成本，而这造成的结果可能是坏账率的增加。虽然翼龙贷要求加盟中心自担坏账，但是加盟中心或可以通过续借的方式将坏账不断后置，而这很有可能还是将最终风险推给了翼龙贷。
另外，由于保证金是按照一定比率缴纳，如果加盟中心的整体坏账率高于保证金比例，平台的借款项目将面临较大的风险。
5、总结
有投资翼存宝的投资人向多赚理财师表示，投资翼龙贷就是本着联想控股的信用背书去的。然而，我们从平台的股东信息能看到，翼龙贷作为一家有限责任公司，联想控股只是该公司的一个股东。
多赚理财师认为，翼龙贷虽然信息披露不好，但是平台毕竟由联想投资，道德风险相对较小。另外，翼龙贷的资本充足率较高，且平台的借款期限较长，暂时不会出现较大的风险。整体来看，多赚理财师认为翼龙贷可投，不过还是要注意流动性的问题，建议只投资短期项目，也就是3个月以内的项目。
由于翼龙贷的散标很难抢到，很多投资人只能投资翼存宝、翼星计划产品。然而，这两款产品都不支持债权转让，多赚理财师提醒投资人，投资翼龙贷一定要注意投资期限，避免如果出现风险时，投资人不能及时撤出。
类似于翼龙贷涉嫌自建资金池的平台其实不在少数，根据新规意见稿第十条 [禁止行为] 网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事下列活动：（一）利用本机构互联网平台为自身或具有关联关系的借款人融资（白话：平台不可建资金池或自融。）未来18个月里，翼龙贷等众多平台有或将面临集体整改。
我是多赚理财师婉汝，你投资的平台安全吗？加我微信：dzwanru，帮你解答！