曾几何时，国人理财的习惯都是将钱存入银行，彼时这样的行为还被称作储蓄，而随着银行利息不断走低，储蓄所能获得的回报变得越来越少，老百姓开始将目光转移至其他理财项目，比较人们所熟知的如股票、期货、基金等，近几年互联网金融的加入又极大的扩充了理财市场的阵容。

这些形形色色的理财产品大都遵循一个特点：高风险伴随着高收益，比如炒股票，炒期货等，而低收益则搭配着低风险，比如说货币基金、银行理财等等。原本这个大市场里，喜欢高收益的大都以年轻人居多，因后者抗风险能力较强；而老年人喜欢把钱存在银行或者在银行买理财的产品靠，因银行理财产品安全系数最高。

但今年以来，这个预期被彻底改变了。

高风险仍然是高风险，却无法带来高收益了，像炒股的朋友这两年能获得正回报都是万幸了，绝大数可能都是负收益，而低风险产品的收益率确实节节走低。融360最新发布的理财周报显示，上周银行理财收益率下跌0.07个百分点至4.36%，不仅是年内最低水平，还创下自去年6月以来的最低水平，为近18个月新低。

而"宝宝类"货币基金也一样，像余额宝、理财通等这些，比起之前的收益来也低了不少，年初的时候还都4%上下，现在降到了2.5%附近，前些日子天弘余额宝货币7日年化收益都跌破2.5%，而10月国内的CPI同比上涨也是2.5%。

换句话说，同样是2.5%，一个升一个降就意味着投资收益已经覆盖不了通胀，都被稀释了。

你的钱正变得不值钱

流动性充足和资管新规是收益下降主因

对于这些理财产品收益的连续下行，笔者以为主要有两方面原因；

一是流动性的合理充裕使得理财产品呈现收益下滑的趋势。算上年初1月份的定向降准，今年中国一共降准4次，释放出来的资金大约是3.7万亿元，稳健中性的货币政策下，产品收益自然会下滑；

二是资管新规的落地实施。在非标投资方面虽并未采取一刀切的做法，但监管意在有序压缩非标存量规模导向十分明确，虽然银行可在过渡期内发行老产品投资新资产，但受制于非标投资总体规模和期限的要求，非标资产投资的难度加大，原有主要收益来源难以得到保证，产品整体收益水平出现一定幅度下滑也是意料之中。在今年上半年，多家银行已经开始压降理财业务规模，并加大净值型理财产品的发行力度。

市场人士预计，短期内理财收益率并不会出现大幅回暖迹象，在银行理财打破刚兑的大环境下，投资者需要从银行的投研能力、风险管理能力、客户服务能力等诸多方面进行全方位的衡量与考察，并关注理财产品投资的底层资产配置情况后再行购买，甚至需要用以往评估公募基金的方式评估银行理财。