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上一期我们重点讲述了炒股的基本方法，包括基础分析和技术分析两种方法。随后讨论了炒股要成功需要什么诀窍，包括那些成功的投资者身上具备的素质。不过还是有同学觉得技术分析的内容讲得太少。所以下面呢我们就继续讲讲如何通过之前讲到的技术分析方法来把握买卖点。
一般情况下，我们都是用基础分析来选股，然后用技术分析来选时。当然，技术分析在一定程度上也可以用来选股，不过，如果你不知道选出来的公司是做什么的，行业前景如何，业绩预期怎样，那么在持有的过程中心里会很虚，一旦大幅震荡，交易的心态就很容易受到股价波动的影响，让我们做出错误的判断。相反，如果你在对一只股票的基本面比较了解的情况下再去选时，操作起来相对就容易许多。你只需要先确定好操作的级别，然后在相应的买点买入，卖点卖出即可。
为什么这里我要先强调操作的级别，这个是很多书里都不会提到的，当然，《炒股的智慧》这本书里也没有提及。所谓操作的级别，就是你以多大倍数的放大镜来看待股市的走势图。现在市面上的大部分炒股软件都把K线图分成月线、周线、日线、60分钟线、30分钟线、15分钟线、5分钟线、1分钟线等级别。如果你是按月线操作，看到的K线就会少很多，在这个级别的图形上，有时一整年都出不了一两个买卖点。当然，大部分同学习惯看的都是日线，因为它是默认的级别，如果是按日线操作，一个月也出不了几个买卖点，全年下来，能操作的次数最多也就十来次。所以啊，那些看着日K线频繁操作的同学，大部分的买卖点必然是错误的。我们平时提到的买卖点，也要在同一级别的图形里讨论才有意义。
好了，在讲何时买股票之前先说说买卖股票的基本原则、买入操作的技巧以及选择股票的程序。
买股票的基本原则很简单，就是在买的时候先选好止损点。也就是说，在你进场之前，你需要很清楚得知道假如股票的走势和你预期的不合，要在什么位置或者什么时候走人。因为投资其实跟做生意一样，别老想着只赚不赔，而是要首先清楚输得起多少。如果你输不起，就不要进场。那么有同学就会问了，止损点应该怎么设呢？一般来讲，有些人会把这个位置设在支撑线稍微下面点，有些人会设定固定一个比例，比如10%。不管用什么方法止损，你必须要做到的是严守纪律，并且这个亏损额度要控制在一定比例内，比如20%。这样的话设置止损才有意义。然后你就可以考虑买股的时机问题了。
买股票一般有三个依据，第一个是基础分析，也就是发现被低估的股票或者成长性好的股票，然后在安全边际尽量高的时候买入并持有，同时密切跟踪公司的经营情况和发展情况。这种情况下止损一般是在发现公司基本面变化较大或者业绩不如预期时执行。第二个是技术分析，买点应选择一些临界点。什么是“临界点”呢？大家都知道水在100度时会变成蒸汽，科学上称100 度为是水的临界点。把它推广开来，衣服的成本价是女人们买衣服的临界点，在这个成本价附近买衣服，被宰的机会最小。而在股票的操作上，也有一些这样的临界点，在这些点上，入场的获胜概率最高。所以买股票的技巧，全在怎样找临界点上。而回到实际的操作中，临界点会根据不同的环境而发生变化，不能刻舟求剑，比如在西藏等高原上，水是不需要100度才能变成蒸汽的，可能7、80度就够了，这就需要同学们多实践，多积累经验来判断了。第三个依据是大市。什么是大市呢？就是股市的大趋势，我们一般分成熊市、牛市就够了，很多人只在牛市来临的时候买股票，在熊市的时候坚决空仓，说到这里，有同学就问了，说的容易啊，什么时候是牛市，什么时候是熊市怎么界定啊？其实，很简单啊，比如现在是什么市，熊市嘛；去年上半年什么市，牛市嘛。很难判断吗？一点都不难。难的是判断熊市什么时候结束，牛市什么时候结束。这个就涉及到卖股票的艺术了，后面再说。
《炒股的智慧》这本书中关于技术分析的篇幅都是通过三种经典图形来介绍。
首先是上升趋势的图形。我们需要先找到一根趋势线，当然，这根趋势线不一定只能是直线，它的作用是界定趋势。在正常的趋势中，一浪高过一浪。从理论上来说，只要创新高的突破点都可以作为买入的临界点，或者回调不创新低的点也都可以作为买入的临界点，这个点还要尽可能离趋势线近一些，这样获胜的概率会高一些。除此之外，我会建议大家只参与第一次或者第二次的突破，也就是只介入第二浪和第三浪。因为第一浪起来的时候趋势还未确定，而第四浪失败的概率会高许多。我们应该养成一种思想，就是宁可错过也不要做错，成熟的投资者要学会放弃，有所为有所不为。其次是阻力线和支撑线的图形。在操作之前，你得先学会找到这些阻力线和支撑线，这并不难。最后就是双肩图和头肩图。方法也差不多，在突破的时候买入就是，在此就不多说了。
下面重点总结一下买入的要点。
第一，在买入之前，一定要参照一下股票的走势图，因为它是大众投资心理的反映。
第二，在买入之前，先定好止损点，搞清楚你最多愿意亏多少钱。切记要遵守纪律。
第三，选择临界点，记住你不可能每次正确，关键在于入场点的获胜概率要大于失败概率。
第四，最好在上升趋势的时候买入，或者突破阻力线，准备开启上升趋势的时候买入。
第五，绝不要在下跌趋势的时候买入。
第六，不要把“股票已跌了很多了”作为买入的理由，因为你不知道它还会跌多少！
第七，不要把“好消息”或者“专家推荐”作为买入的理由，特别是在这些好消息公布之前，股票已经涨了一大截的情况下。
第八，记住上面这些要点并遵照执行。
好了，知道了上面的技巧是不是就万事大吉了呢？当然不是，而且临界点也不是只有那几个。在实际操作的过程中，我们常常会发现临界点的位置会出现一些变化。为什么？因为股票是人在操纵，大家都知道的最佳买点也许就不是最好的买入点了，而且，这些买点常常还会被主力利用，引发大家一窝蜂跟风买入，主力却顺利出货了。所以，我们发现，现在的假突破越来越多，尤其是在熊市的时候。那么，怎么判断一个突破是真是假呢？我的回答是，无法判断，因为你不是主力。那么，是不是就没办法了？当然不是。对于资金量不大的同学来说，有一个办法，就是把每次都当成真的。就像狼来了的故事，如果每次一听到狼来了都把它当真的，不要抱侥幸心理，不要掉以轻心，大不了等狼走了再回去吃草就行了。因为在二级市场上，大资金虽然凶猛，但毕竟不如小资金灵活。记住，灵活是散户最大的优势。还有个办法，就是我前面也提到过的，只在前两次突破的时候介入，因为那个时候主力的获利并不大，假突破的概率也就小了很多。这里需要强调的是，这些方法适合于短线交易，如果是中长线，还是要回到研究公司的基本面上来，因为一只股票短期的走势容易被操纵，但是长期的走势却是真金白银堆砌出来的。
下面我们再来简单讲讲如何用技术分析来选股，或者说，如何用技术图形来排除股票。
第一个就是看大市。大市不好，一定要学会轻仓或者空仓。这一点很难，尤其对新股民来说，手中没有股票，心里就特别难受。所以，学会轻仓或空仓的过程，就是你成长的过程，当你对仓位的控制随心所欲了，离稳定赚钱就不远了。
第二个就是要选强势股。要选那些活跃的股票，这个可以通过观察一只股票的历史表现来筛选，股性如人性，大家都知道人性很难改变，其实股性也是如此，因为股票背后也是人在买卖嘛。所以，当银行股开始涨的时候，你会去买工商银行吗？显然不会。但是你可能会选什么浦发银行、宁波银行，因为它们的波动更大，一旦涨起来获利也就更多。
第三，当你判断大市属于牛市，又选出了那些走势强劲的股票。接下来就是要挑选出龙头股。其实龙头股是很难选的，往往所谓的龙头股只有在走出来之后我们才一眼才能看出来。不过，有一些办法是可以把那些大概率没有龙头相的股票排除掉，那么从剩下的那些股票中再去挑选龙头，把握就更大一点。简单的说，有两个方法可以用来筛选龙头股。第一个是从空间上来挑选，假如有两只股票都突破了阻力线，但其中一只创了新高，而另一只上看上去还在底部或者半山腰，你选哪个？对，选创了新高的那只。为什么不选后面那只看上去更便宜的呢？因为啊，上面有大量的套牢盘啊，很多股民好不容易熬到了解套，第一时间当然是选择赶紧卖出啊，一旦卖出的人多，短期要想大涨就没那么容易了嘛。第二个方法是从时间上来挑选。假如有两只股票都是在底部震荡后开始突破，但是一只震荡了半年多，一只震荡了三个月，你选哪个呢？对，选时间上震荡得更长的那只。为什么？因为套牢是很难受的，很多人撑不住就割肉了，而震荡了半年之久，该割肉的早割掉了，没割肉那些呢，要么是价值投资者打算长期持有，要么可能是那些连股市都不再看的人。所以拉起来阻力更小更容易。用一句比较专业的话讲，震荡的时间越短，筹码就越松动，这些松动的筹码更容易做出卖出的决定，从而增加抛压，影响股票上涨的幅度。
说到这里，我想借此表达一点看法。那就是，炒股要相信缘分。可能有同学会觉得非常唯心主义。但有经验的同学应该都能理解我想说什么。股票和人一样，有其特别的个性，有些保守、迟缓，有些急躁、不安分。对某些股票来说，可能你很容易揣摩出其个性，从而推断出它的运动轨迹。但大多数可能跟你都无缘，它的运动模式你怎么都猜不透。对这些无缘的股票，碰一次就会伤你一次，这个时候你的最佳选择就是远离这些股票。就如同交朋友，有些第一次见面就相见恨晚，无话不谈，有些话不投机半句多。炒股就是要找到那些和你有缘的股票，把它们当成朋友，当某天你需要钱花的时候，这些朋友一定会帮到你。
讲完买股票，接着再讲讲卖股票。俗话说，会买的是徒弟，会卖的才是师父。这里，考虑何时卖股票可以分成两部分，一个是怎样选择止损点，一个是怎样选择止盈点。关于止损，前面的内容有提及，下面重点谈谈止盈。
很多同学可能有做生意的经验，比如你卖服装，只要有合理的利润，就可以出手，对于不好卖的衣服，有时不赚或者亏本也要甩出去。但对于很多新股民来说，他们常常是抱着不赚钱不卖的心态，因为炒股就是来赚钱的嘛。所以有的同学卖股票是定一个绝对的数字，比如赚10%就走或者赚到1万元就卖。这样可以吗？我想有经验的投资者都不会这样做。和买股票一样，卖股票也要选择卖点来操作。而一只股票的卖点和你是赚是赔或者赚多少没有丝毫的关系。
有的同学想学价值投资，说，我要跟巴菲特一样，买入股票长期持有，这样就不用总想着卖股票的问题了。这样做不是不可以，但是你要想一想，自己有没有那个眼光，有没有长期持股的毅力，还有一点是，用于投资的钱是不是闲钱。有同学一开始确实是打算长期持有，后来股票也涨了，不过某一天股票开始下跌，一口气跌了50%，这时他坐不住了，开始后悔当初没在高位卖掉，也开始怀疑股票还能不能涨回去，所以当股票又涨回去一些，他就赶紧卖了。还有的同学也挺有耐心，一直持有几只潜力股，好不容易等到主升浪快来了，结果突然要用钱，只好卖出股票。这也是很多人不能做到知行合一的通病。所以对于大多数同学来说，还是比较喜欢中短线操作，定期都有点钱赚，才会觉得炒股有意思。
如果你对预期收益并不是要求特别高，那么你的心态就会好很多。我要告诉大家的是不要总想着抄底逃顶，这不现实，我们只要能抓到整个涨幅的70%就是相当不错的成绩了。如果你坚持买点买，卖点卖，并且每次下注的金额不要太大，长期盈利并不是件难事。选择止盈点也很简单，就把之前讲过的买入点倒过来，也就是把图形反转个180度就行了。同时，这里还有个技巧，就是当你想卖出的时候，不妨问问自己，假如现在我手里没有股票，我愿意在这个位置买入吗？如果答案是肯定的，那就不应该卖。
好了，讲完了何时买入何时卖出。接下来我们一起来看看那些华尔街的家训，这都是前辈们用真金白银换来的宝贵经验，这些原则在一百年前适用，在一百年后也适用，因为在短短的几百年间，人性基本上是没有什么变化的。圣经中有一句话是这样说的:“已有的事,后必再有;已行的事,后必再行。日光之下,并无新事。”也就是大家常说的太阳底下没有新鲜事。只要人性不变，人做出的那些事情就会历史再现。在华尔街，一百年前流行的是火车股、钢铁股，接着流行收音机股、电视机股，后来又流行电脑股、网络股。每种股票的兴起都代表了新的行业和人类文明的进步。在这千变万化的股市历史中，惟一不变的是股票的运动规律。华尔街一代新人换旧人，每一代人都希望能在历史上留下一笔，各种各样的格言警句无数。
但令人惊奇的是，华尔街在近半个世纪已没有出现新的“家训”。就算有人出了些新的规则，仔细一读，只不过是换汤不换药而已。下面就把这些家训一条条告诉大家。
第一条是：止损、止损、止损。重要的话说三遍。如果同学们还做不到止损，基本上在股市里是生存不下去的。如果努力了还是做不到，尽早远离股市吧。
第二条是：分散风险。炒股要有赌性，但不能做赌徒。如果你每一把都把全部身家押进去，迟早GAME OVER。把鸡蛋放到一个篮子里，看好它，也不行，因为难免会出现一些黑天鹅事件，人不是所有风险都能控制的，否则保险公司也就没有市场了。
第三条是：避免买太多股票。同学们不妨问问自己能记住几个手机号码？手机上常用的APP有几个？心理学中有个研究，说没有经过训练的人最多只能记住7个不相关的事物。也就是说大家可以试一试能背出几个手机号码？一口气能不间断说出几个手机APP？好像要超过7个很难吧？炒股也是如此，一旦你买入的股票超过7只，就将失去对股票走势的感觉。对于资金量在100万以下的同学来说，同时持有2-3只股票就够了。如果想同时管理好7只以上的股票，你得经过一些特殊训练才行。
第四条是：有疑问的时候，离场。这是条很容易明白但不容易做到的规则。很多时候，你根本就对股票的走势失去感觉，你不知它要往上爬还是往下跌，你也搞不懂它处在上升趋势还是下跌趋势。这个时候，你的最佳选择就是离场！离场不是说不炒股了，而是别碰这只股票。如果手头有这只股票，卖掉！手头没有，别买！
第五条是：忘记你的入场价。要做到这条更不容易，很多人买了股票，天天要盯着账户看，看什么呢，看赚了多少，亏了多少。一旦养成这样的习惯，你在选择买卖点的时候就会受到你的入场价影响，很多时候这种影响是心理上的，让你很难做出正确的决定。我自己很早之前就养成了忘掉买入价的习惯，买完股票以后，过两个小时就记不住是什么价格买的了，除非再回头去看一下，打开一只股票，我的眼里只有图形，没有价格。
第六条是：别频繁交易。关于频繁交易的坏处很多，比如会产生昂贵的交易费用，一旦做错还非常影响心态。前面我说过，根据不同的图形的级别，真正的买卖点很少，哪有那么多交易机会，除非你按照5分钟级别以下的图形来操作，但在A股还会受到T+0制度的限制。所以，在交易上，大家要学会做减法。时刻暗示自己，别轻举妄动。
第七条是：不要向下摊平成本。关于这一条我有点不同的看法，主要是针对价值投资者的，因为对于价值投资者来说，一般都会进行左侧交易，也就是越跌越买，他们不指望一次性能抄到底部，所以会从资金管理和风险控制的角度分批买入。你可以把这种方式理解成类似于定投。但是除去这种情况，如果你本身就不是想进行价值投资，也没有制定详细的操作计划。第一次买入被套，最好就不要再补仓，因为事实证明了你入场是个错误，那最佳的办法就是赶紧停止这个错误，重新寻找新的机会，这时用止损的方法比补仓要好，既然第一次入场都不正确，谁能保证第二次补仓就是正确的呢？
第八条是：不要让利润变成亏损。打个比方，假如你10元买了一只股票，涨到了11元，这个时候你原先9.5元的止损位最好也相应提高到10.5元。止损位变成止盈位，这样做最大的好处，就是有利于心态的及时调整，因为人最怕的是得到的东西又失去。在实操中，我常常会设定一条均线或者上升趋势线，跌破就减仓甚至清空股票。这样做也是实践巴菲特所说的第一，不要亏损，第二，记住第一条。
第九条是：跟着股市走，别跟朋友走！这条规矩的简单解释就是：别跟着朋友买卖，要按市场情况来操作。一位真正懂炒股的人通常不愿意别人跟着买，因为你可以跟我买，但我要卖的时候你不知道，结果可能害了你。而且谁在买卖的时候都没有100%的把握，万一亏了怎么办呢？每个人的性格不同，阅历不同，眼光不同，操作也应该有所不同才是。自己的操作自己负责最好。
第十条是：该卖股票的时候，要当机立断，千万别迟疑！性格优柔寡断的同学在股市中一般都是亏损的。所以有人说，股市其实就是一个惩罚那些有性格缺陷同时奖励那些有着良好品格的人的地方。当机不断，必定反受其乱。
第十一条是：别将“股价很低了”当成买的理由，也别将“股价很高了”当成卖的理由！有这种思想的同学，其实就是想抄底逃顶。该买还是该卖要看股票自身的走势以及价值是否低估或高估很多。在现实中我们常常看到一些股票，股价已经腰斩了，但后面腰斩后还有腰斩，也有不少股票，强者恒强，不断创出新高。短期的市场是很难预测的，是高是低还是尽量让市场走出来再说。
第十二条是：定好计划，按既定方针办。有一句老话叫做“计划好你的交易，交易好你的计划”，也就是这个意思。凡事预则立，不预则废。投资也一样，应该先有个计划，然后坚决按计划行事。华尔街很多著名的专家，在这条上都翻了跟斗。人一旦出了点名，名声就重于一切，于是很多时候跟市场去对抗，他们认为股票要涨，但后来跌了怎么办？结论自然是市场错了，市场还未发现这只股票的价值。结果是专家们一个个走下神坛，变成砖家，砖头的砖。这样的故事非常之多。越聪明的人，往往越容易自以为是，轻易改变计划。
上面这十二条华尔街家训我建议新手最好把它们写下来，贴在显著的位置，时刻提醒自己引以为戒。最后，我们再来看看那些炒股的大师级人物是怎么谈论股票的。
首先是股神巴菲特，他认为要在投资领域成功，必须具备下面六点素质：
第一，你要有点贪念，但不能太多。太多的话，贪念就会控制你；但太少话，你失去了动力。你必须对投资过程充满好奇心。
第二，你必须有耐心。你买一家公司的股票，应该打算永远拥有这一股票。你不应随大流而动。你如果对公司的判断正确并且在适合的价位进场，你最终会看到股票价值。
第三，你必须独立思考。如果你自认不具备足够的知识来做判断，最好就不要做任何判断。
第四，你必须有自信，这自信必须来自知识和经验，而非一时的头脑发热。
第五，不要不懂装懂，要有自知之明。对自己不懂的东西，要承认自己不懂。
第六，对投资的对象可以有弹性。什么生意都可以买，但不要付出超出其价值的价格。
同时，巴菲特还列出下面几点作为选择公司的参考：
第一，公司做什么生意很容易理解。
第二，经营这家公司不需要天才，平常人也能经营。
第三，能够提供可以预计的盈利。
第四，经营者拥有公司的股份。
第五，公司不应该有太多存货而且周转要快。
第六，公司的固定资产回报率高。
我们都知道，一位成功投资者的重要素质之一便是市场情况不允许时，离开市场。1969年，当巴菲特认为“便宜”股票已很难找到的时候，他决定暂时离开市场，于是解散了合伙公司。当时他是这样给股东们解释的：“我对现今的情况有失落之感，但有点我很清楚，我将只能进行我所熟悉的投资方式。这样做或许会失去一些巨额且容易的盈利机会。但我不能进行我不熟悉的投资方式，因为这可能导致巨额的损失。”大家看到没有，一位优秀的投资者，只有在获胜概率很大的情况下才会将资金投入股市。巴菲特便是其中的佼佼者。
我们再来看看另一位大鳄，索罗斯。索罗斯的投资哲学可以概括成以下两点：
第一，不要第一次就入市太深，从小开始，如果进展顺利，再加码。
第二，市场是愚蠢的，你也用不着太聪明。你不用什么都懂，但你必须在某方面懂得比别人多。
索罗斯在欧洲推销证券的时候，发现德国一些银行手中持有的其它公司股票的市值居然超过银行本身的市值。于是他推荐买这些银行的股票，因为这等于银行付钱让你免费做公司的股东。索罗斯说：“这就是买入那些银行股的充足理由。”索罗斯建议投资越简化越好。他自己从不在经济研究上花大量的时间，不读华尔街证券公司的研究报告。他的投资决定大多来自读报纸。他认为技术分析的理论基础太过薄弱，在实践中不能带来稳定的结果。而基本面分析的理论基础比较强，但也有其弱点，那就是变动的股价同时会改变基本面分析的结论。
所以索罗斯提出了著名的“反身性理论”。这个理论的简单解释是：想法改变了事件，事件的改变又反过来改变想法。比如说投机者们认为美元会涨，他们入场买美元，其结果使美元利息降低，刺激了经济，结果让美元又继续上涨。用这个理论也可以解释一些股市的现象，比如大家看好某股票，追捧的结果使股票上涨，赚钱效应则带来更多的人去追捧，这就是为何股票的走势一旦开始，不会马上结束的原因。不过，索罗斯的思路很难模仿。他写过一本书叫做《金融炼金术》，华尔街很多行家看完之后的评论是：“那是本好书，但我看不懂。”同样，我也看过这本书的中文译本，除了反身性理论，其他都内容都觉得晦涩难懂。但是索罗斯之所谓能成为大师，自有其过人之处。按古人的话叫“高山仰止”。这里需要指出的是，索罗斯将自己成功的秘诀归于“惊人的耐心”。包括耐心地等待时机，耐心地等待外部环境的变化完全反映在价格的变动之上。
讲完索罗斯，我们最后再来看看著名的《股票大作手回忆录》中的主人公杰西.利物莫尔。如果说索罗斯是20世纪下半世纪最出名的投机者的话，那么利物莫尔则是20世纪上半世纪最出名的投机者。下面我们一起来欣赏一下这位大作手的炒股智慧。
他说：“我很早就发现华尔街没有什么新东西，也不可能有什么新东西，因为股票投机历史悠久。今天在股市发生的一切都在以前都发生过，也将在未来不断地再发生。我进场之前就知道我判断正确的时候，我总是会赚到钱。使我犯错的是我没有足够的毅力按计划做，即只有在先满足我入场条件时才入场。对每天都要买卖的人来说，他不可能有足够的理由和知识使他每天的买卖都是理性的。而不顾市场情况，每天以感情冲动进进出出，是华尔街很多投机者亏钱的主要原因。他们试图像做其它工作一样，每天都能拿一笔钱回家。世界上没有比亏钱更好的老师。当你学习怎么做才不会亏钱时，你开始学习怎么赚钱了。”
关于持有股票，利物莫尔曾说过：“多年的华尔街经验和交了几百万美元的学费之后，我要告诉你的是：我赚到大钱的诀窍不在于我怎么思考，而在于我能安坐不动，坐着不动！明白吗？在股票这行，能够买对了且能安坐不动的人少之又少，我发现这是最难学的。忽略大势，执着于股票的小波动是致命的，没有人能够抓到所有的小波动。这行的秘密就在于牛市时，买进股票，安坐不动，直到你认为牛市接近结束时再脱手。”
利物莫尔还有很多对犯错的总结，他说：“我在这行学得很慢，因为我只能从错误中学习，犯了错，需要时间去明白犯了错，需要更多的时间去明白为什么会犯这个错。”“对错误的分析应该比对胜利的分析更让人受益。但人们总是趋向忘记所犯的错误，陶醉于胜利的喜悦中。犯错不要紧，要紧的是不要将同样的错误犯两次。”
但是，正是这样一位对股市投机有着深刻认识的伟大人物，却破产过三次，当他前两次破产之后，很快又东山再起，创造出更大的辉煌。但在第三次破产后，他选择了自杀，在离开这个世界的时候，只留下了一千多美元的遗产。但这位大作手的故事，却不断激励着一代又一代投机者前仆后继。