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九月股市再遇大涨。9月9日的上涨和之前的市场上涨略有不同，之前的市场上涨主要靠的是权重股和蓝筹股的上涨，而9月9日的上涨主要来源于非权重股票的上涨。
相对于周末的两个非常重要的利好消息。第一个是全面的降准和定向降准相配合所产生的市场预期的冲击。在之前提到股非常重要的两个方面驱动第一个是财政政策的驱动，第二个是货币政策的驱动，这两个都能给市场带来相当的流动性。在之前的金稳委的会议当中，特别提出了关于财政政策转向的问题，我们要实行积极的财政政策。而积极的财政政策实际上是离不开资金的支持的。财政政策是货币政策当中有形的手。而降准和降息则是货币政策当中无形的手。
在全球央行普遍降息的背景之下，我国的央行并没有简单的跟随其他国家的央行采取降息的动作。而是选择了定向降准和全面降准相配合的动作来完成货币能量的释放。据测算，长期的资金释放会达到9000亿人民币。这些钱终究会流向一些产业。而这些产业通常都会在股市当中有着足够的表现机会。
不知你是否认同这样的投资逻辑。从长期来说，市场的演化终究离不开行业和产业的发展。所以如果想要真正的赚钱，那必然会关注产业发展的方向。
我们可以举一个直接的例子，那都是房地产。有人说房价的上涨是非常明显的。在国企接近20年的时间当中，房价出现了大幅快速的上涨。也就是经历了大约20年的一个是长期上涨周期。
从长期来看，房地产行业的发展离不开中国城镇化进程的必由之路。这种方式是中国社会进入更高层次，从发展中国家逐步向发达国家去前进所必然会经历的道路。那所采用的方式可能会有所不同，但所经历的周期阶段是相同和相似的。
所以我们可以看到房地产板块指数最低是在675点。而最高曾达到过27142点。从2005年开始到2015年结束，在这十年的时间当中，很多房子的上涨并没有达到40倍，如此大的幅度。但在股市当中。通过资产所反映出来的价格却达到了如此明显的涨幅。
所以从产业政策来看，我们可以看到社会发展的必然的方向，最后促成了房地产企业的快速发展和房地产市场的成长过程。
在今年7月份的时候，我就曾经提到过市场的轮回阶段已经开始了。这个轮回是从价值股到成长股在从成长股换到价值股的市场轮动过程。
什么是成长股？什么又是价值股？每个人或许都有自己不同的理解和定义，判断的时候每个人也有自己独特的标准。
其实市场已经给我们划分的非常清楚了。在主板市场当中上市的不少股票就是价值蓝筹股的代表，尤其是以上证50为首的这些股票。在过去的四年多的时间当中，是他们撑起了A股的价值投资的大气也走出了一波又一波的新高，在熊市当中走出了牛市的股价。
那什么又是成长股呢？同样典型的代表就是创业板市场当中的一些个股。而创业板市场当中的这些股票，正在经历之前熊市当中价值股所带来的市场红利。从近期的走势可以看到七月份之后的上涨，创业板的整体上涨的幅度要明显大于主板市场的上涨幅度。从八月中旬以来创业板上涨了大约有15%，而上证50指数上涨的幅度不足10%。
未来这个轮回会延续，也会验证我们的判断。
接下来我们说说中短期应该做什么？
降准已经到来了，现在有个问题降息什么时候来。我们要注意降准并不是货币政策全面转向宽松的标志。在今天的时候，我们就可以看到这次的降准，还对冲了一部分到期的逆回购以及MLF的余额和空间。
所以，这次降准我们可以理解为从原来的小打小闹。改变成为长期的政策变化。所以这个政策我们要解读的更加清楚一些。
其次，对于接下来的方向而言，降息可能会影响到的房地产行业。所以降息的动作执行会更加的谨慎一些。我预计如果央行执行降息，很可能会是在11月份的时候。原因在于如果美联储开始降息，而且说是连续两次降息之后，很可能我们才会跟进降息的动作。
第三，需要注意的是这次是降准是非常重要的货币改革的前提。通常我们的利率制定是以央行的基准为利率为标准的。而之前就已经释放出了相应的一些信号，要让我们的利率执行标准市场化。市场化就需要银行有足够的资金储备来应对信贷环境发生的变化。所以，降准的意义也正在于此。
所以，这次的降准并不是简单的货币宽松。或者放水的概念，而是组合拳当中的一个部分。
不要把降准解读为单纯的利好，要放到整个的宏观经济环境当中来进行分析。
如果我们的眼光放眼未来十年20年的周期当中，谁是之前房地产的位置呢？这就是最近比较火热的国产芯片，国产软件，更为重要的是未来《中国制造2025》规划当中的具有前瞻性的一些产业才是未来发展的核心和方向。
这个位置上会是未来十年20年牛市启动的底部区域。如果有足够的信心，有足够的决心，不妨在这个位置开始你的长期投资，就像我在半个月之前提到的结论一样。