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进入2019年,A股旧貌换新颜,各大股指纷纷飘红。Wind数据显示,截至2月11日,上证指数、深证成指、沪深300及创业板指四大核心指数今年以来涨幅分别为6.42%、9.38%、9.83%和5.24%。受市场回暖影响,ETF基金全线告捷,近200只ETF基金年内收益全部为正,其中工银瑞信深证红利ETF凭借高达16.17%的涨幅,夺得ETF涨幅榜冠军,并位居649只股票指数基金第2名。
随着被动型产品越来越受到投资者认可,基金公司布局指数基金热度攀升。证监会披露的基金募集申请受理及审核情况显示,目前有超过百只指数基金蓄势待发。不过,长期来看指数基金的业绩存在较大分化。Wind数据显示,截至2月11日,纳入统计的173只股票指数基金过去五年业绩,24只收益为负,149只收益为正。其中,14只基金收益率超过100%,仅工银深证红利ETF、建信基本面60ETF、嘉实基本面50这三只基金过去五年净值增长率超过120%,工银深证红利ETF涨幅达122.21%。
近些年,蓝筹与白马成为A股市场主旋律,具有基本面优势的价值型蓝筹指数表现颇佳。在此背景下,聚集了深市40只高股息率股票的深证红利指数,其蓝筹属性得以充分显现。Wind数据显示,截至2月10日,深证红利指数市盈率为13.32,市净率为2.05,核心估值指标均处于历史相对低位;根据2018年中报数据,深证红利指数ROE为7.17%,平均净利润同比增长23.92%,两项核心基本面指标均领先于市场主流规模指数。
深证红利指数是市场最早推出的红利主题指数,在熊市和结构市均有突出表现,与市场主流代表性指数相比,呈现出熊市抗跌、结构市领涨、收益稳定的特征。Wind数据统计,截至2月10日,在14只主流代表性指数中,深证红利指数近三年、五年涨幅分别为41%、109%,均位居涨幅榜第一,2014年以来最大回撤仅-43%,也是回撤最低的指数。
目前全市场跟踪该指数的基金只有工银深证红利ETF及其联接基金,除了业绩表现显著跑赢指数基金整体水平,交投也较为活跃。截至2月11日,该基金近一年场内累计成交额已超过10亿元。工银深证红利ETF及其联接基金可成为投资者布局A股“丰年”的良好配置工具。首先,深证红利指数成份股均是高股息率股票,多为业绩增长稳定、分红稳定的行业龙头企业;其次,与主动股票型基金通常为1.5%的管理费相比,工银深证红利ETF及其联接基金的管理费均只有0.5%,成本明显较低;第三,交易便捷,ETF可通过二级市场交易,其联接基金则与普通基金一样,可以在场外渠道如代销渠道、公司官网等进行购买,为投资者提供了多种选择。