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华泰医药杨烨辉团队(2015年1月13日)：近期投资观点，建议继续买入精华(两日涨幅近10%)、仁和。
国企改革买入机会：跟踪各省政策落地及医药或非医药企业获得突破的趋势。
1、首选之一精华制药(详见昨天的首次覆盖深度报告)：a、老产品有望受益招标推进和营销升级有望增速加快、核心高管参与定增实现激励、二股东持股比例提高至30%、外延预期等。b、江苏省地方国企改革动态：近期拜访了江苏国资委，会持续推动，汇鸿股份已停牌，预推进国企改革；c、维持目标价28-29元。
2、首选之二广州某大型医药国企：a、公告员工持股计划，增发近100亿；广东省国企改革动态：广州友谊收购越秀金控。
3、南京医药(已引入战投)、江中药业等(进度待跟踪)。
OTC企业买入机会：受药价政策负面影响小，当前首选业绩触底后，通过营销创新带来有望持续增长的标的。
1、 首选仁和药业：a、利润占比超过1/3，以OTC销售为主的孙公司仁和中方改变销售模式(内部代理，把电视广告变为终端口头推广品牌，贴牌转移产能)，带动公司业绩超预期，预计该模式会在其他子公司推广，业绩增长有持续性。b、跟上游近200家企业计划成立产业联盟，协同销售，统一采购，降低成本，增加收益。c、14年预增50-70%，触底后超预期，预计15年EPS为0.41元，按25-30倍PE，目标价可在10-12元。
2、 其次片仔癀(纯属从逻辑层面推断)：a、14年换届，新董事长上任，考核的基数年即14年为业绩低点。b、14年没有提价，给15年留下提价的空间。c、已公告和银之杰合作电商，营销模式发生变化。
3、 同仁堂、东阿阿胶、云南白药等。
受益招标落地释放业绩的企业买入机会：新出大品种、老的大品种新进报销目录(全国或地方)。
1、首选之一福安药业：a、奈必洛尔即将获批，托伐普坦及伊马替尼等重磅仿制药将陆续获批；b、主业招标持续放量；c、宁波天衡将为公司业绩注入活力；d、持续进行产业整合。
2、首选之二莱美药业：a、拐点确认，四季度环比增250%；b、招标推动埃索和乌体两大品种持续放量；c、未来持续进行产业整合。
3、海思科、康缘药业(需跟踪银杏内酯突破地方医保情况)。
产业升级或转型企业的提前布局机会：原料药升级制剂、贴牌转自主品牌、制造工厂升级为供应链平台、跨行业转型。
1、 首选西陇化工：a、传统化学试剂从生产平台转为供应链平台，同时构建电商平台，b、跨行业进入下游IVD医疗诊断试剂行业，联合经销商形成股权合作。C、近期回调是布局良机，待定增批文获得后则雨后见彩虹。
2、 其次：康恩贝(收购弹性十足，快速切入医药电商)、金达威(品牌渠道并举，保健品崛起)、金陵药业(有望复制和鼓楼医院的合作模式，持续进入医疗服务领域)。