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复利设说股:长江电力-长江电力股票行情

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最新资讯《复利设说股:长江电力-长江电力股票行情》主要内容是长江电力股票行情,长江电力拥有三峡、葛洲坝、溪洛渡、向家坝四家发电站总装机容量高达4549.5万千瓦,占装机的12.92%。,现在请大家看具体新闻资讯。
复利设说股:长江电力

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A股中最为稳定的股票估计是非长江电力莫属了吧。长江电力虽说是支股票,但收益更像是一支高收益债券。欢迎关注公众号:【复利设】


长电简介

长江电力是全球最大的水电站;长江是世界第三大河流,同样拥有丰富的水利水电资源。长江电力拥有三峡、葛洲坝、溪洛渡、向家坝四家发电站总装机容量高达4549.5万千瓦,占据全国水电装机的12.92%。


其生意既简单又稳定。筑坝拦水,发电卖电。而且生意模式收益更是可预判,因为无论是来水还是电价,都很稳定,除了政策上的不可以预知,经营性,收益性几乎是永续的。


现金流充沛

长江电力的每年的固定资产折旧年限在30——50年之间,而大坝和水电设备的使用期限高达上百年,也就是说在折旧完之后这些折旧费相应的就会转变成利润。这些都是隐藏的准现金流。而随着利润增长,股权价值也会随之增加,闹不好会出现个戴维斯双击。


虽然长电的收益和现金流较高,但是长电仍然专注于本行业,近些年,长电先后投资了湖北能源、国投电力、川投能源等公司。专注于本行业,风险会更小。


估值

对于投资者来讲更好的是公司将每年的利润分红写进了章程。2016-2020年,每年每股分红不低于0.65元;2021年至2025年,每年每股分红金额,不低于当年实现净利润的70%。


其实对于长电的估值,个人觉得还是根据债券的稳定收益率来看比较合适。按照公司章程,每股收益率0.65的分红来看(其实这两年是每股0.68元分红的)。按照4%的收益率来算,对应的股价是16.25;按照3%的收益算对应股价是21.67;若按照8月9日的收盘价18.86来算,收益率为3.45%。


个人觉得2021年其分红到0.7是大概率的事情,按照预期4%的收益率来计算,对应的股价是17.5元。所以对我而言,目前价位偏高,有待观察。当然了,每个人对于收益预期和对看待公司的角度不一样,大家各自再进行评估。


总结

长江电力拥有不可复制的规模,天然的优势——长江。而且公司现金流稳定,分红政策的写入,项目的永续经营性。而且现在二级市场的流通股大部分都是机构持有,这就又给我等小散提供一个安全性。


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