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大庆前夕,最强军工龙头股大盘点!!
9月开门红,军工板块表现抢眼,近一段时间有多家军工概念股涨停,说明资金已重点布局,而从上周中报的披露来看,国防军工板块归母净利润增长为23.10%,业绩保持了告诉增长,说明行业景气度高;另外在28个子行业中国防军工板块业绩增速排第六位,在经济增速下行的背景下,它的比较优势却十分明显。而在催化方面,下个月的国庆庆典活动已确定,随着活动的展开,国防军工板块将是本月市场关注的重点方向。
为此我坚定看好本月的军工板块的行情,梳理出三条投资主线:分别是"业绩改善、资产整合、自主可控"
1、 业绩改善:三大周期叠加,军工业绩不断兑现
随着军工行业需求持续扩大,"强军+采购+型号"三大周期叠加持续驱动行业成长
备注:之前军品采购时,军工企业利润是甲方固定;现在正在逐步向市场化定价过渡中。
2、 资产整合:军工改革不断深化,资产整合机会凸显
一方面是国内军工集团资产证券化率仍较低,未来资产整合是大势所趋
另一方面近期资产整合事件频出,进度已有加快趋势,中船工业集团整合新方案出台,或将带动军工厂类资产整合加速;
3、 自主可控:外部环境的不确定,导致避险情绪上升,军工逆周期+自主可控属性或资金的偏爱或将走出独立行情。
当前国际形势趋于复杂,紧张情绪增强,而军工受益军费及装备采购稳定增长,军工龙头标的逆经济周期属性突出;同时军工热点事件频出,军工板块有望持续保持较高关注!
另一个值得注意的是,军工当前估值和机构配置比例均处于历史低位,行业整体配置性价比较高。
下面根据以上三个主线逻辑,遴选优质标的。
1业绩成长主线:预计2019年总装及细分领域龙头标的业绩还将持续增长,重点可关注细分领域主机龙头,例如中直股份、中航沈飞、中航飞机及航发动力;军民融合标的,如中航光电、航天电器。
2资产整合主线:院所改制叠加集团资产注入预期,19年或将打开军工板块估值弹性,可重点关注:四创电子、中国卫星。
3自主可控:信息化建设加速带来自主可控和高端材料类的投资机会,可重点关注例如喊个通信、宝钛股份的参与机会。
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