上篇文章我们介绍了信托的起源与发展，相信您已经对信托有了基本的了解。本篇我们浓缩了信托的各路知识，深挖信托的本质及特点。浓缩就是精华，快跟着小编一起坐上畅游信托世界的小车。

作者 | 淙荻

Fintech科普大使 | 带你秒懂Fintech

信托的定义

信托是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。

为了加深对定义的理解，下面我套用一个经典动画片来举一个简单的信托模型：

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首先大雄想要送给静香一束鲜花，但是他现在只有一颗花苗，也不知道如何将这颗花苗培育成鲜花，因此它作为委托人将自己的花苗转移给受托人哆啦A梦，也就是说，大雄没有能力经营自己的财产，因此转移信托财产给哆啦A梦并且成立了信托。

哆啦A梦作为受托人，按照大雄的意愿，用自己的工具将花苗培育出了一朵鲜花，所以花朵就是信托财产的收益，随后哆啦A梦将花朵送给了受益人静香。从这可以看出信托是一种多边信用关系，涉及到了三方。

信托的本质

信托的本质即：“受人之托，代人理财”。信托成立的前提是要有信托财产；信托成立的基础是委托人与受托人之间的信任；信托成立的目的是要以受益人的利益为中心。

信托的特性

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信托的特性主要有以下五点：

• 受托人与受益人权力分离：受托人有名义上的财产所有权，受益人拥有信托财产受益权；

• 信托财产具有独立性：从三方自有财产中分离；

• 有限清偿责任：如果受托人破产，清算时不会波及信托财产。如果受托人用心经营但造成的信托财产亏损或欠债，仅用信托财产去清偿。如果因受托人管理不善造成的信托财产亏损或欠债，需追责受托人自有财产；

• 信托的存续性：一方面，信托不因受托人更迭而中断，比如受托人由哆啦A梦换成哆啦美，哆啦美仍会继续种植大雄的花苗。另一方面，委托人不可随意撤销，受托人也不可随意辞任；

• 信托受益权可以继承及转让。

信托的经营范围

下图所示的经营范围摘录自银监会颁布的《信托公司管理办法》（2007年第2号 ），其中主营业务有四条。

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这里要重点区分一下第3条受托经营法律、法规允许从事的投资基金业务及第11条开展同业拆放、贷款、融资租赁和投资等业务中的投资。

• 第3条中的投资基金业务是一种集合信托模式，换句话说就是集合不特定的投资者，将资金集中起来，设立投资基金，并由信托公司管理运营。

• 第11条中的投资指的是信托公司自有资金的投资，这也就是为什么国内很多信托公司全称中都会加上投资二字。比如说陕国投的全称为——陕西省国际信托投资股份有限公司。

小编根据上述所示的12条经营范围进行了归类总结，即信托的经营范围主要可分为三类，分别是信托业务、投资银行业务及自营业务，具体如下图所示：

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下表是各类公司可涉足领域一览表，从表中可以看出信托可涉足的领域很全面，涵盖了几乎所有市场，而其他行业比如证券、保险、银行都或多或少的缺一两项。所以我们可以得出结论，信托公司是一个“全牌照系”金融机构，含金量极高。

下图中标黄的两项表示公司不直接投资实业，而是以一种间接方式进行投资，例如证券公司进行股票投资（自营股票），持有公司股票,相当于间接的投资于实业。而在保险业中，国家规定一些试点企业可以做实业投资，但投资的范围也限制在特定的一些行业，比方说建材业、电力行业及医疗行业。

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信托的优势

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• 资产保障：成立信托可以保护家族资产不受到侵害，信托财产受益权也可继承，信托可以帮助家族做到资产提前分配，合理计划家族的资产，这也就是为什么富人都爱信托的原因；

• 信息保密：委托人和受益人的相关信息可以得到有效保护（除去一些需要披露信息的信托产品，比如，集合信托）。另外，信托可以隐藏公司实际利益的拥有者，投资人可以先成立一个债权信托，然后利用债转股的方式，将债权变为股权，最后信托充当表面上的公司股东，而实际的操纵者是委托人；

• 减轻税务：信托可以免去部分税务负担，例如所得税、财产税、遗产税、赠与税、资本利得税等等。

信托的作用

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信托的作用主要有三个方面：

• 首先可以吸纳社会闲散资金并转化为投资，促进经济的发展；

• 其次，信托产品投资于证券市场，是由信托专家团队进行管理投资，不会发生盲目跟风投资，起到稳定市场的作用。

• 最后，信托拓宽了金融产品的种类，使得在银行低风险投资与证券市场高风险投资之间增加了中等风险投资。

以上就是信托的概念及本质，看完终于明白为什么富人爱信托了吧！是不是觉得自己更懂信托这个行业了呢~~

下期预告：

下一期，小编将会向大家讲解超级实用的信托基本分类方式！敬请期待~