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在油价持续暴跌形势下,中国煤炭行情成为大宗商品、尤其是能源商品中的一枝独秀,在政策保驾护航之下,煤炭股开始有所表现。
继11月份提价15元/吨之后,动力煤龙头企业中国神华(601088.SH/01088.HK)12月下水动力煤价格再涨15元/吨。同时,其他煤企也将会跟进涨价,意味着煤价有望重回550元/吨。
8月份至今,此前持续低迷的煤炭行业在政府频繁出手“救市”后出现转机,煤炭价格企稳反弹,环渤海动力煤价格指数重回500元以上的时代。
近三个月,有哪些煤炭“救市”政策出台,煤炭行业能否在“救市”政策的保驾护航下走出持续低迷、亏损的局面,对于煤炭股来说,是否会再度腾飞?
【救市政策效果显现】
国家层面的救市开始于7月底。7月25日至31日,6天时间里,国家发改委召集相关部门连续两次举行煤炭脱困会议,煤企限产“救市”于此基本达成共识。
国家层面如此频繁大规模的召开会议并拟定煤炭企业脱困政策,为近十年罕见。当前煤市低迷主要是受供给过剩影响,所以煤企脱困措施将煤企限产、化解过剩产能放在第一位,具体的政策是,全国重点煤企今年8-12月减产10%。
解决煤炭供应过剩问题,一方面需要国内限产,另一方面需要限制进口煤的供应量。随后出台政策,要求电企从8月到12月减少煤炭进口量5000万吨,同时出台政策,恢复煤炭进口关税,使进口煤成本增加。
此前,很多业内人士怀疑,上述救助方式能否帮助煤企脱困,煤炭企业能否真正做到限产,在经营压力面前能否减量保价;有的企业减产了,可是其他企业会不会加大生产,以挤占市场?
然而在国家和地方政府不断出台措施和大力监督的情况下,煤企限产措施取得了很好的效果,动力煤龙头企业也纷纷带头减产,煤炭大省内蒙古的煤炭产量也同比大幅减少,从2009年以来持续增加的进口煤量也得到一定遏制。
【煤炭股的四大亮点】
第一、煤炭价格的涨势有望得到延续。业内普遍认为,目前煤炭的涨势并非昙花一现,具有持续性,有望维持到明年上半年。
第二、中国煤炭工业协会会长王显政9月曾表示,将推动煤炭价格理性回归,煤炭企业要摒弃“以量保价、让价不让市场”的惯性思维,力争把煤炭市场动力煤价回升到0.1-0.12元/大卡左右。按照环渤海动力煤5500大卡动力煤价格测算,0.1元/大卡也就意味着550元/吨的价格。
目前煤炭行业大部分企业的盈亏平衡点在490-500元/吨左右,如果煤价真能回到550元/吨,意味着煤炭企业重新恢复稳定的盈利能力。
这对于被很多人抛弃、遗忘的煤炭股无疑会带来利好,“煤飞”行情具备了坚实的基础。
第三,具备国资改革概念。煤炭企业参与的国企改革,从上半年的盘江股份(600395.SH)到下半年的国投新集(601918.SH)也都给煤炭股带来很好的拉涨动力。
煤炭企业大部分为各地方老牌国企,参与当地国企改革的可能性非常大。
第四,重组概念频发。随着煤炭市场不断恶化,煤炭企业谋求转型也会让这些传统煤企“老树开花”。
成功进军页岩气行业的永泰能源,股价在三季度一度翻番,而因进行破产重整和开展重大资产重组工作的*ST贤成(600381.SH),控股合并青海春天(主营产品为冬虫夏草经深加工后的系列产品),复牌后股价从2元一度涨至28元。 昔日四川的独立焦化龙头企业四川圣达(000835.SZ),因为煤焦行业低迷,区域竞争优势已经不复存在,将公司变更为四川长城国际动漫游戏股份有限公司,经营范围增加了软件和信息技术服务业及进出口业,11月28日复牌后已连续两个涨停。
综合以上,基本面的好转,国企改革热点,企业自身转型发展,都会给持续低迷的煤炭股带来新的“煤飞”机会。
煤炭概念股一览:
股票代码 股票简称
601898.SH 中煤能源
600508.SH 上海能源
601666.SH 平煤股份
600971.SH 恒源煤电
600997.SH 开滦股份
000937.SZ 冀中能源
601088.SH 中国神华
600123.SH 兰花科创
000780.SZ 平庄能源
600188.SH 兖州煤业
000983.SZ 西山煤电
600546.SH 山煤国际
600348.SH 阳泉煤业
601699.SH 潞安环能