试问，前一阵子A股市场最火的是什么，并不是沪指的大涨，而是煤炭、钢铁及有色这一类强周期板块的疯狂。从5月份至今仅仅2个多月的时间，煤炭、有色板块指数涨幅已经超过20%！周期股的强悍表现再一次应验了那一句：过去你对我爱答不理，今天我们让你高攀不起！

上半年去产能加速，盈利明显改善

作为供给侧结构性改革“三去一降一补”五大任务之首，今年上半年去产能已取得积极进展和成效。煤炭方面，煤炭去产能上半年共退出煤炭产能1.11亿吨，完成了年度目标任务量的74%，数据显示，前5个月，全国规模以上煤炭企业利润总额1234亿元，比去年同期增加1200亿元。同时，随着一大批僵尸企业逐步退出，钢铁、煤炭等产业的市场供求关系和盈利状况明显改善。

煤炭需求有望提振，价格持续攀升

高温来袭，有望提振煤炭需求，价格持续攀升。据发改委消息，7月17 日国家发展改革委召开迎峰度夏电力煤炭供应专题会议。会议指出，1-6 月份电煤、电力消费同比分别增长8.2%、6.3%，为近几年最大增幅。特别是迎峰度夏以来，华北、西北两个区域电网和12 个省级电网用电负荷刷新纪录；7 月13 日全国用电峰值超出历史最高水平7个百分点，电煤日消耗达到555 万吨，创夏季历史新高。我们认为7-8月为传统旺季，煤炭需求有望得到持续提振，旺季动力煤持续乐观。

业绩预增作支撑继续看好煤炭板块未来估值修复

从“漂亮50”以来，行情一直是按照业绩与估值相匹配的成长逻辑展开。而根据数据显示，煤炭、钢铁、有色等强周期行业中近200家上市公司预告来看，接近80%的业绩预增，高达48%的企业业绩预增幅度超过100%！经历去产能的阵痛，煤炭行业供给过剩问题已经得到有效解决，未来供需都将保持稳定，而价格也将趋于平稳，行业维持微利状态。但由于煤炭开采的资源禀赋不同，不同企业、矿井的成本曲线陡峭，在行业微利的状态下，优势龙头企业将因成本低、煤质好售价高而获得超额利润。目前板块估值水平处于相对低位，坚定看好未来估值修复。

掘金煤炭概念股

考虑到A股市场是提前反应经济，因此，在7-8月份，煤炭等强周期品种仍会处于量价齐升的最佳周期。而在价值投资仍将主导下半年的A股市场情况下，煤炭将再度走出加速拉升行情，过了8-9月份煤炭股会涨得你真正怀疑人生。钱坤投资建议投资朋友们可适当关注陕西煤业（601225）、红阳能源（600758）、神火股份（000933）、昊华能源（601101）、平煤股份（601666）、兰花科创（600123）等。

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