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近期,国内大型基建类上市公司频繁受到政策提振而表现强势。12月17日,在中哈签署基建大单的刺激下,诸多基建股热潮再起,其中中国铁建、中铁二局、中国中铁、中国交建等诸多基建股强势涨停。
基建项目审批放天量
12月15日,李克强总理和哈萨克斯坦总理马西莫夫围绕“中哈产能合作框架协议”达成了初步共识,这是一份总价值180亿美元的大单,涉及基础设施、公路、住房等领域。分析人士指出,近期在“一带一路”战略促进下,国内实力较强的基建类上市公司股价持续受到预期提振,这再度为国内基建企业“走出去”创造机遇。而国家领导人的出访与大单的签署,也对该主题进一步形成刺激,预计这一主题将反复被演绎。
从国内基建行业来看,政府主导的基础设施投资已经大体形成一个可持续的模式。今年12月15日,发改委再度集中批复了6个基建项目,总投资额达1922.9亿元,这也是自今年10月以来,发改委集中批复的第八批基建项目。而在此前,发改委已经在四季度共分七批集中批复铁路、机场等基建投资项目,累计投资额度已经超过9600亿元。
“自今年10月份以来,国家发改委密集批复了41个基建项目,包括28个铁路、7个机场和1个深水港项目和5个公路项目,总投资已超过万亿。”一位业内人士表示,这种投资总额和审批的频率可谓是史无前例,或多或少地反映出中央政府对经济下行压力的担忧,需要通过基建项目的投放来刺激经济的向好回转。
高铁外交硕果累累
相关资料显示,未来全球高铁建设空间非常广阔,预计到2020年,世界铁路总投资额将超过15万亿元,平均每年投资金额将达2.5万亿元,以中国目前竞争力,中国企业每年有望获得的市场份额或将达3750亿元。而正是在这种前提下,在“走出去”、“一带一路”、“高铁外交”等政策推动下,不仅让政府间签订更多的合作协议外,甚至连铁路基建相关的上市公司也在近期纷纷公告签订大订单利好。如,由中国铁建、铁三院和南车青岛四方组成的财团,预计将获得吉隆坡至新加坡的高铁建设合同,总投资约384亿林吉特(约678亿元人民币),这将是东南亚地区的首条高铁。中国南车近日对外宣布公司获得新的海外订单,即为阿根廷贝尔格拉诺铁路改造项目提供机车及货车产品,总金额约17亿元人民币等等。而与此之外,还有5个相关铁路投资正在洽议或合作之中,这其中包括了中国铁建联合体投建墨西哥城至克雷塔罗高速铁路项目、中泰铁路合作项目、尼日利亚沿海铁路项目、莫斯科至北京的高铁项目,以及号称全球第二长高铁的印度“德里-钦奈高铁走廊”。
除了海外战果丰硕外,国内最近在2个月内集中批复的数万亿元基建项目中也有一半以上是铁路项目,如发改委11月份连续分4次批复的19个铁路项目投资额就高达4660亿元。“2015年我国铁路建设待投资总额为1.22万亿元,预计2015年投资总额为8128亿元”。中信证券认为,在“十三五”期间铁路待投资总额预计为2.94万亿元,年均高达5885.3亿元。
“面对经济下行压力,国家不断加大基建投资力度,铁路建设投资无疑成为拉动投资需求、稳定经济增长的重磅武器。”行业分析师认为,铁路投资在未来两年内都将维持高位,随着国内外市场的逐渐开启,铁路建设行业的景气度还将不断提升。
四角度把握铁路概念股
记者了解到,今明两年是高铁新线通车高峰期,利于铁路设备行业发展。未来除新线通车外,既有线加密也将带来对动车组的旺盛需求。
分析师认为,由于国内国铁市场整体稳定,城轨地铁“十三五”期间有望出现爆发式增长;海外市场逐步拓展,我国采取从东南亚逐步切入欧美的策略,2015年有望突破美国市场,打开长期成长空间。我国高铁运营多年,核心部件运载压力巨大,即将迎来替换周期。行业景气度持续走高,拥有产品成本优势、研发实力、核心技术的企业最为受益。
从投资角度分析,可从以下4个链条梳理投资标的:1,“十三五”期间快速增长的城际、城轨相关产业链。推荐以高铁连接器为重点、逐步拓展路外业务的永贵电器,战略布局服务、车辆和系统的鼎汉技术、国内轨交门系统龙头康尼机电,地铁主号系统龙头众合机电;2,布局铁路集团后市场的标的。推荐车辆检修、安全监测龙头宝利来。3,整车制造设备商,推荐国内动车、高铁、城轨双雄中国南车、中国北车。4,铁路建设加快带来的铁路配件的需求,可关注晋亿实业、晋西车轴、太原重工。
从具体个股来看,永贵电器12月17日公告称,与南车青岛四方机车车辆股份有限公司签订了SF/CL-250公里统型动车采购项目合同和SF/CL-350公里综合检测车采购项目合同,合同总价为4609.21万元。合同的实施预计将对公司2014年度和2015年度的经营业绩产生积极作用。晋亿实业则是国内惟一具备生产全套高铁扣配件生产能力且全部获得铁道部认证的生产企业,全国最大规模紧固件生产和出口企业,已经形成年产800万套高铁扣件生产能力,未来发展潜力大。晋西车轴则是中国规模最大、车轴规格品种最多、首家获得出口火车轴、地铁轴资格并且目前出口车轴最多的生产厂家,在铁路车轴产品的专业化开发、生产方面已具备同行业厂家不可替代的优势。
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