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近日决策层传达基建设施领域补短板，实施乡村振兴战略、房地产坚持调控等指导思想，强化了市场对于基建稳增长的预期，基建或成为下半年经济增长的主要动力之一。
从逻辑上讲，"房住不炒"成定调，不搞"大水漫灌式的强刺激"是共识，基建投资的方向是补短板，那么下半年基建发力点在哪？这是我们大A股韭菜们关注的焦点。
铁路投资是基建发力首选项
从历史规律看，铁路运输及公共设施建设为基建发力首选项，2004年至今基建投资增速出现过三次明显拉升（2016年、2012年、2008年）。
2008年："四万亿"刺激之下基建投资增速回升，基建主要发力点为铁路运输。
2012年：受益于货币政策与非标增长，基建迎来高增长，主要发力点为公共设施及铁路建设。
2016年：基建投资增速两次反弹，主要源于政策支持及PPP增长，本轮基建发力点广泛，以公共设施及铁路建设为主。
历史上三次基建投资增速抬升
资料来源：民生证券
铁路运输投资增速在历次基建拉升中均显著上涨。
重返8000亿！2018年铁路投资将超原计划
在国务院常务会议和中央政治局会议重提基建投资补短板后，据中国经营报消息，2018年铁路固定资产投资额将重返8000亿以上，超过此前政府工作报告计划的7320亿元。
2015年至今我国铁路建设投资目标及实际完成值
今年的全国铁路固定资产投资原计划安排7320亿元，是2014年以来最低的一年，较前一年减少8.5%。华尔街见闻表示，今年年初至今，铁路固定资产投资的发展出现由慢到骤然提速的过程。今年前5个月，铁路固定资产投资累计完成额仅1993.43亿，同比下降8.5%。而前7个月增至3750亿元，同比增长3.5%，占全年投资额任务的51.23%，而此前三年的完成占比均不及50%。这意味着，6月和7月铁路投资迅猛增长，新增额接近1800亿元。这意味着，在往后5个月里，全国铁路投资将为4250亿元，平均每个月要达到850亿元以上，铁路固定投资已迎来拐点。
复盘历史铁路基建投资上修与股价业绩规律：看3个月50%以上空间
2008年11月推出四万亿，叠加同月国常会提"积极的财政政策、适度宽松的货币政策"，基建增速半年内从19%大幅反弹至56%，铁路增速从50%到172%且2009年5-7月均超120%，中国铁建涨49%(08年年初刚上市为次新股)，净利增速从2008年的16%到2009年的81%；中国中铁涨74%，净利增速从-65%到518%。
2012年财政宽松，基建增速从年初-2%大幅反弹至12月的24%，铁路增速从-44%到8%，铁道部6/8/9月三次调整固定资产投资计划，铁路全年固定资产投资从5160亿增至6300亿元，中国铁建涨71%，净利增速从2012年的10%到2013年的20%；中国中铁涨34%，净利增速从10%到27%；中国交建涨34%(2012年初上市为次新股)，净利增速从3%到1%。
2014H2-2015H1连续6次降息6次降准，基建增速基本维持在20%以上，铁路增速从32%到44%(2015年5月)；2014年4月铁总会议将铁路投资上调至8000亿以上(年初6300亿，此次为第三次上调)；2015年两会提出2015年继续保持8000亿以上；中国铁建涨556%，净利增速2014-16年10/8/11%；中国中铁涨831%，净利增速2014-16年11/18/2%；中国交建涨604%，净利增速2014-16年14/13/7%(一带一路催化)，2016年基建投资增速两次反弹，主要源于政策支持及PPP增长，中国铁建股价再度上涨57.13%，中国交建79.89%，中国中铁52.29%。
通过复盘，我们发现，基建投资发力，铁路投资上修均引发铁路股票趋势性行情的启动，且涨幅不低于50%，我们认为， 2018年铁路投资将超原计划，重返8000亿，大概率将再度引发相关核心股票趋势性行情，未来三个月上看50%空间。
投资机会
从估值角度看，基础建设（申万二级）、运输设备（申万二级）当前PB分别为1.1倍和1.9倍，处于2011年以来的18%和33.5分位。行业核心标的的估值也均在历史均值之下，有安全边际。
基础建设、运输设备及主要标的的PB估值统计
资料来源：天风证券
中国铁建（601186）：我国最大的铁路建设集团之一，参与建设我国几乎所有的大型铁路建设项目，在高原、高寒、高速铁路设计施工技术已经稳居世界领先水平。
中国交建（601800）：公司为中国领先的交通基建企业，四项核心业务领域分别为基建建设、基建设计、疏浚和装备制造业务。
中铁工业（600528）：公司前身是成立于1950年的铁道部第二工程局，与中国中铁资产置换资产，主业转为高端装备制造。桥梁钢结构、铁路道岔、盾构机及TBM、大型施工机械以及中低速磁悬浮跨座式单轨的研发设计、制造安装。
中国中车（601766）：轨交整车领域，中国中车是全球规模最大、品种最全、技术领先的轨道交通装备供应商。
晋西车轴（600495）：铁路车辆配件、车轴、精密锻造产品。
轨交设备景气回暖，零部件领域：鼎汉技术（300011）、永贵电器（300351）、康尼机电（603111）等
备注：复盘数据参考WIND及国君建筑团队研报