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时代财经APP记者 罗耿城
时隔半年，九江银行赴港IPO终获实质性进展。4月9日，九江银行在香港联交所网站公布了H股上市申请材料，正式申请在港IPO。这是继江西银行之后，第2家冲刺港股的江西本地银行，也是第15家向港交所提出IPO申请的境内中小银行。
九江银行这一动作已在市场意料之中。此前就有消息称，九江银行向港交所递交了上市申请。彼时，时代财经联系了九江银行有关人士，但对方表示不掌握最新情况。
不过，时代财经梳理该行上市申请材料发现，尽管资产总额近三年年复合增长高达24.5%，年净利保持在17亿元左右，但九江银行仍面临着业务过于集中在省内、资本充足率“告急”的风险，上市进程也恐被同省竞争对手江西银行“反超”。
八成业务倚重江西
时代财经了解到，九江银行原名九江市商业银行，于2000年底由九江市8家城市信用社组建而成。截至目前，该行是九江市最大的商业银行，也是江西省第二大城商行。
九江银行披露的上市申请材料显示，该行有1家总部、13家分行、241家支行及营业网点。其中省外布局颇多，省外分行扩展至广东广州及安徽合肥，位于后两者的分支网点数量分别为18家、16家；并先后设立沪、京、深、港业务代表处，通过主发起设立20家村镇银行“走出去”。
尽管不断发展江西省以外的业务，但九江银行仍面临着业务过于集中在江西的风险。上市申请材料显示，截至2017年末，该行有80.8%的客户贷款及垫款以及81.2%的客户存款来源于江西省内的营业网点。
不可否认，九江银行近年来受益于江西省经济的快速发展。得益于一系列中央及地方政府政策，2012年至2017年，江西省名义GDP由12950亿元增长至20820亿元，复合年增长率为10%。与此同时，九江银行资产总额也快速增长。数据显示，2015年至2017年，该行资产总额由1749.1亿元增长至2712.54亿元，复合年增长率为24.5%。
但业务过于集中在江西省，也意味着风险的集中。九江银行方面也表示，江西省经济发展或社会状况出现任何不利变动或周边省份竞争加剧，均可能对本行的业务、财务状况及前景产生重大不利影响。
资本充足率“告急”
根据上市申请材料，九江银行此次H股发行上市保荐人为农银国际和中信建投国际，截至2017年末该行总股本为20亿股。若按照此前的H股批文，九江银行最高发行不超过4.14亿股H股，约占发行后总股本的17.15%。
目前，九江银行无控股股东，持有5%以上股份的股东有5家。其中，九江市财政局与北汽集团并列第一大股东，持股比例均为18.30%；兴业银行为第三大股东，持股比例为14.72%；大生农业、佛山高明分别为第四和第五大股东，持股比例分别为6.80%及6.79%。
九江银行近年来经历了多次股本变化。2012年3月，该行向16名现有法人股东和19名新法人股东发行4亿股新股，每股3.6元，共集资14.4亿元，注册资本增至15.16亿元。去年3月，九江银行获准向2名现有法人股东及北汽集团发行4.84亿股新股，每股6.87元，共集资33.25亿元，注册资本增至20亿元。
尽管进行多次增资扩股，九江银行的资本充足率仍连续下滑，已经逼近监管红线。上市申请材料显示，2015年-2017年，九江银行资本充足率分别为13.01%、11.15%、10.51%，连续三年下滑。根据《商业银行资本管理办法（试行）》规定，该行资本充足率必须不低于10.1%，也就是说，目前该行资本充足率已经逼近监管红线。
此外，截至2017年末，九江银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率分别为8.75%、8.75%，近三年总体上也呈现下降趋势。
上市进程被“反超”
目前来看，江西首家上市法人银行尚未诞生，九江银行和江西银行两者谁将拔得头筹仍扑朔迷离。
时代财经注意到，同为江西本地法人银行，江西银行也在今年赴港IPO，并率先在港交所披露了上市申请材料。江西银监局于2018年1月批复同意了江西银行H股发行并上市的申请，发行规模不超过13.455亿股H股。但仅1个月左右的时间，江西银行就率先于2月中旬在港交所公布了上市申请材料。
九江银行则面临着上市进程被“反超”的尴尬。早在去年9月，江西银监局已经批复同意该行首次公开发行H股并上市，发行规模不超过4.14亿股，用于补充资本金。也就是说，相比于江西银行，虽然九江银行更早获得H股批文，在公布上市材料时间上却迟于江西银行，在上市进程上被江西银行“反超”。
据了解，去年至今，已有3家内地银行向港交所递交IPO申请并成功上市，分别为广州农商行（01551.HK）、中原银行（01216.HK）、甘肃银行（02139.HK）。从获得相关H股批文到成功上市，等候时间分别约6个月、4个月、5个月。
江西银行和九江银行获得H股批文的时间，分别为今年1月、去年9月。按照正常的港股上市流程，提交上市申请材料后，这两家江西本地法人银行将进入上市聆讯阶段。参照上述3家成功上市银行的IPO时间表，如果顺利，这两家银行或将在年中登陆港交所。
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