关于融资之资产信托-信托融资

关于融资之资产信托

资产信托是一种表外融资的工具，其标的物可以是不动产（例如土地、房产、矿产），可以是动产（例如车船、设备、金银、古董），也可以是权益（例如股票、债券、保险金、收费权），甚至可以是无形资产（例如专利、商标、版权）等。

1.信托投资公司对委托人公司的经营状况、公司财务、公司信用进行调查，同时聘请专业公司对信托标的物进行资产评估。

2.信托投资公司根据资产评估值设立信托计划，将信托资产收益权分为普通受益权和优先受益权。项目公司自己保留普通受益股，将优先受益权质押给信托投资公司，两者的比例根据融资额而定，融资额越大后者的比例越大。

3.信托投资公司以优先受益权为根据，向投资者发行不超过200份定期信托受益凭证。投资者以面值折扣价认购信托受益凭证。

4.信托投资公司将投资者认购信托凭证的资金提供给项目公司，用于项目建设和经营。

5.项目公司用这笔资金完成投资建设，然后通过经营收回投资。

6.项目公司回笼资金分为两个部分：自己拥有普通受益权所得部分，而优先受益权所得部分通过信托投资公司向投资者分利。

7.信托期限到期后，项目公司按照之前承诺，通过信托投资公司以面值赎回投资者手中的信托受益凭证。

资产信托融资模式可以绕过股权融资和债券融资解决不了的问题，所获得的资金功能也介于股本金和流动资金之间。

信托资金可以用于形成信托资产之后到形成经营回款之间的过桥资金，或用于企业盈利之后上市之前资产兼并的夹层资金。

资产信托可以绕过资产负债表融资，因此也成为表外融资。设立资产信托，然后获得质押转让优先受益权的融资，最后赎回优先受益权，每一步在资产负债表上均做资产转化处理，没有增加企业的资产负债率。