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11月3日，每日经济新闻主办的"2017中国新金融发展高峰论坛"在北京举行。本次以“新科技，新格局 金融科技重构金融新生态”为主题。在下午的第一场圆桌对话环节，今金贷CEO贾福民、金开贷总经理段嘉奇、合众e贷的CEO陈敏麟、万盈金融联合创始人兼首席运营官姚冬娜、友金所副总裁以及联合创始人张居花、e路同心总经理王大勇、九一资本合伙人段智华（主持人）就“普惠金融现状与发展趋势”展开了讨论。
段智华：刚才主持人简单介绍了各位，可能大家不是特别清楚，我们按照顺序，各位嘉宾自我介绍一下。
段嘉奇：大家好！我叫段嘉奇，是金开贷的总经理，金开贷是2013年成立的，是国内首家纯国资的P2P品牌，目前我们是陕西金控集团旗下的网贷平台。
陈敏麟：我是合众e贷的CEO陈敏麟，我们主要做消费贷和车贷，网贷排行榜前10名。
姚冬娜：大家好！我是万盈金融的姚冬娜，我们上线两年多来一直专注医药大健康领域的垂直领域产业深耕，希望在后面合规的路程上会有更多的一些表现，让大家看出我们能够合规备案，谢谢。
张居花：各位嘉宾下午好！我友金所的张居花。我们集团公司在向企业互联网服务转型。正式上线是2014年10月份，到现在三年多的时间，我们的服务情况一会儿可能在讨论普惠金融的现状和想法的时候跟大家做进一步的分享，谢谢！
王大勇：各位同行大家下午好！我是具有国资背景加上市公司背景的e路同心的CEO王大勇，我们成立不到三年，成交额已经突破了百亿元，而且近三年的运营过程中是双零，零预期和零坏账。今天非常感谢这个平台，能够认识大家，谢谢！
贾福民：大家好！我是今金贷的CEO贾福民，主要做中小微企业和三农的资产端，是真正做普惠金融的平台，谢谢！
段智华：刚才各位嘉宾介绍了自己，我发现国企背景的居多，从互联网金融元年开始，我们讲的都是普惠金融这个概念，经过了三四年的发展，做互金平台的各家公司，大家的战略策略都有很大的变化，但是普惠金融这面旗帜是共同的。
我想请各位嘉宾分享一下，到了2017年这个时间节点，各家结合自己公司的发展策略，在普惠金融这个概念和角度上，未来有什么样的规划，希望各位嘉宾能跟我们分享一下。
段嘉奇：互联网金融也好，网贷行业也好，一直的热点和主题就是普惠金融。我们在行业中开展几年业务的情况来看，我们认为行业大多数的企业都能够做到。但是我觉得还是离真正的普惠仍有较大的差距。不管是做小微企业的融资服务，还是做个人的消费信贷服务，我们把以前银行服务不到的很多群体和用户都服务到了。在业务的普及度上，我们觉得这几年互联网金融的发展做得非常好。
但是在普惠这个点上，整个行业内，不管是网贷也罢，还是个人的消费信贷也罢，我们了解到整个的融资成本，服务费用的成本和后期费用的成本，还是远高于现在传统的银行业机构的。这和我们业务的运营模式、商业模式是相关联的，因为前端融资成本决定了后端的成本。我们之前在普惠的道路上做了很多的工作，未来我们认为在切实能够降低融资企业成本这一块，还有更多的工作要做。
我们面向的用户，绝大多数还是小微企业，当然，现在受到网贷限额的限制，我们要往更小型的企业流动资金贷款来瞄准，这是我们的目标客户。之前金开贷的合作模式，可能跟一些融资性的担保公司合作，不管是国有的还是民营的。之前的业务模式决定了在加入融资性担保公司之后，整体用户的终端成本必然有一定的上升。
现在我们为了降低企业融资成本，做的更多的可能是通过取消掉中间的担保关节，只跟用款企业发生融资服务，切实降低一部分成本。
另外一块就是前端对于投资人的收益这块，我们也是在选择更优质的借款企业，找到更稳定借款项目的前提之下，逐步调整前端投资人的收益。这是我代表金开贷做的一点关于普惠金融的认识。
陈敏麟：我一直都在银行系统，主要是负责个人贷款这一块的。我觉得普惠金融应该是服务的是传统金融以外的客户。还有普惠金融它的覆盖面更广，服务的成本低，服务的产品多样化。
我分析了一下，普惠金融的群体都是一些收入偏低一点点，还有他们对自己所处阶段的一种提高，好像我买一个房子，我要提高自己的能力拿到融资，普惠金融是在他生命阶段提高他的需要的一种融资。
再说一下合众e贷，在互联网金融这一块，很注重互联网的方法。我先说一下自己对互联网的体会，通过最低廉的成本构建的利益网，我们合众e贷所有的贷款都是通过互联网，完全没有线下，客户只要下载我们的APP就可以借款，我们通过大数据来判断，这个人是借还是不借，十几分钟内就可以判断出来，而且客户可以拿到借款。
我们服务的用户有200万左右，我希望用自己的努力，为普惠金融做一些贡献，谢谢大家！
姚冬娜：我其实对于普惠的理解，更在乎的并不是说它惠及或者说它的受众是什么群体，而是怎么样铺设到这些群体。大家都知道，普惠最开始是因为很多种小微企业融资难，借不到钱，还有就是一些，比如说不是企业，可能是个人，他有合理的融资需求，也有还款能力，但是很难通过银行借钱等。怎么样让他们快速地从传统金融机构，或者从P2P借到钱，这是我们这个行业要考虑的问题。
说一下我们在这个问题上面的考虑和做法。万盈金融上线之初做的就是大额的标的，但是我们一直习惯做对做法，都是做企业的借款。转型做小额之后，我们在这个过程里面做了很多的市场研究，做了很多的探讨，我们都知道针对这个人群，但是怎么样针对这个人群？我们需要深入思考、优化产品。
举个例子，我们在转型的过程中，其中有几块，比如说在医药产业链上面，有很多小的做医药或者小器械贸易的小企业，他们很难通过银行借到钱，他们厂房是租的，没有自有的一些不动产。因为对公借款，如果没有一些不动产的话，银行很难覆盖到这一部分人群。
我们要考虑的是，在交易链条里面，我们通过一些风控的数据，保证他们的交易结构是真实的，同时他们的一些资质是我们所看重的，比如说他有一些医疗器械，一级不需要太多的资质，二级以上是有资质的，对于银行没有价值，对于我们来说是有价值把这些资质变现的，我们可以考核拥有这些资质的企业有还款能力和变现能力的。我们有这种方式让这一部分传统银行覆盖不到的企业，可以在我们借到钱。
像零售药店，传统的零售药店一开始铺货，这些药都是从上游赊的，进货不需要钱，但是开店需要钱，包括药店的资质，驻店医师的资质，门店的费用等。我们通过覆盖这一部分的工商户，通过对他们的考核，如果他们的药店能够对接给我们数据，我们通过数据把控你的经营情况，我们能够实时掌握你的还款能力的时候，我们也可以给他提供这种金融服务。这种金融服务可能原来在传统银行里面是很难覆盖到的。
我们都知道有那么多需要普惠的人群或者是小企业，我们考虑的就是，在我们所擅长的领域，就是在医药大健康的领域，用我们的一个风控或者大数据的方式，让普惠真正的覆盖到他们。
张居花：议题是普惠金融，我就结合过去网贷的一些实践的经验，跟大家分享一下我们的看法。刚才有嘉宾讲，可能普惠金融做到现在看来做得比较好，除了网贷机构，现金贷机构，消费金融的机构，对于普罗大众需要服务的群体，其实覆盖面已经是比较广泛了。大家主要讲普惠的层面，有需要贷款的这些人，他的主要的成本和负担在哪里。很大的一块是提供贷款的机构，我要算我的成本，我的成本是什么，投资人要给他付利息，这是我的资金成本，还有运营成本，比较有弹性的一块是大家风控管理的能力，不良是什么呢？如果管得好，回来就变成了收益，如果管得不好，就变成了很大的一块成本。
对于运营上面的调整就是怎么样压缩一点成本，主要从金融科技的手段上面减少一些高成本的投入，比如说人力上面的投入。我们以前在银行，银行所有的分支机构的网点群不在一楼的商铺的集中位置，还要相对好一点位置。每个网点成本非常高，一年下来几百万的成本。如果通过线上化的手段，减少这些方面的投入，其实就是节约了运营的成本，一部分可以给投资人，一部分给贷款人，降低他的成本，这是运营层面的。
不良层面的，每家企业可能都有自己独特的风控管理的措施和风控的模型，我如何挑选到最好的客户，减少他们的违约率和他们的逾期行为，这是最大的一块节约成本，直接把我的投资给到最需要借款的所谓的普惠的这些主体。
我们友金所的客户主要是小小微和小白领，我们自己内部叫小老板和小白领。小白领这个群体是国家比较倾斜的，向实体经济转型，向实体经济的运营者给他提供资金上面的服务，这是我们一直没有改变的初衷。
我们有一块资金的成本，我们是来自于线上的投资客户，同行都有经验，获客成本比较贵，客户深度的经营也是比较贵的，花比较大的精力，包括整个公司的品牌建设。
在获客层面上，可能每家机构都有自己的特色，我就讲友金所，把我们的潜在客群定位为财务人员，我们跟第三方机构每年都有财务人员理财报告，财务人员他的特点是有一定的专业能力和识别能力，他一旦在选择平台或者信任平台的时候，前期一定会经过很长时间的研究和问题，但是他进来了之后，他的贡献率和持续的输送的能力是非常持续的。对后期的客户运营和客户经营的层面上也是成本的节约。
刚才一直在讲供求，其实网贷是最讲供求的，一边是资金的需求，一边是资金的供给，只有选择到合适的客群，他能够持续的提供资金的供给和比较稳定的不会太容易被风向或者是被市场活动干扰的情况下，他的造血能力或者是给予活力的能力是非常持续的，这一块对于普惠金融两端的成本来说是比较大的优势或者是比较大的因素。
我们一直也觉得，普惠金融还是要抓根本，就是普及大众，惠及所有的客户，不仅是贷款端这边拿到更低成本的资金，让他把自己的业务或者是自己的公司工厂做得更好，从投资端这边，只有这边的风控管理好了，他才会有持续的投资平台和投资机会，赚取比较稳定的收益。
这是我代表公司的一点分享，这也是我们实践里总结下来的，惠怎么样考量，压缩空间，通过数据的应用，改善效率，提升效益。
王大勇：普惠金融对于我们e路同心来讲，三年来我们一直致力于这个区域，我们是双零，我也结合自己的业务阐述一下这个观点。可能还是需要政府政策上的支持和更多新进的科技手段的介入，才会让普惠金融走得更快更远。我们现在已经为近8万的小微企业和自然人提供了借款渠道，为近50万的投资人提供了投资的渠道。
双零怎么达到呢？风控体系的建设，我们的风控人员基本上都是从各个银行直接挖过来的，这与我们的运营方针有一些矛盾，为什么呢？我们的风控体系非常严格，小微企业或自然人把材料送到资产端的时候，我们发现全民征信体系构架还不够成熟，这一块可能需要政府的大力支持，为什么呢？我们发现一些有意愿的有还款能力的借款人，但是他在我们风控需要必要因素的时候，是缺失的，或者没有，这些人就失去了普惠金融金融服务的一个需求。
投资人他的资金放到我们平台也是有成本的，运营和风控不断去磋商，哪一方妥协的时候，如果时间过长，也是有资金成本的，投资人的资金也会撤走，有这方面的矛盾。
我们e路同心这些年总结出来，政府的介入和鼓励的措施，还有一些先进的科技手段，都说科技金融，可能这一方面在我们e路同心认为，这是最重要的。
接下来我们e路同心想在普惠金融方面做的工作是，我们想引入一些有效的科技手段来对我们内部的管理进一步提升，比如说引进大数据、云计算，还有刚才几位教授讲的区块链的一些科技手段，来增加我们这个风控的评判手段的措施，让我们e路同心尽一点微薄之力。这是我们的观点。
贾福民：在现在故联网发展的阶段，讲普惠金融是特别合适的，为什么这么说呢？我觉得普惠金融离不开个概念，就是科技金融，我们互联网究竟解决了什么问题？互联网的信息革命和之前的工业革命是不一样的，工业革命创造生产力，信息革命只是解决了效率问题。我们往常的金融成本来自于拉里？资金和信息的流转过程当中，每一层流转都会增加一笔费用，最终落在终端的时候，就是一个很高额的成本。
普惠金融就是要降低成本，普罗大众，这是我们最终的目的，像一个人有借款需求，他找到银行，首先找到网点，还要符合银行的政策，还要找到贷款专员，经过一系列的审批才能获得资金，资金过来的时候，也是通过用户的存款，以及通过其他机构的资金进入银行，经历一个非常复杂人工成本非常高的撮合阶段，才把资金放到人的手中。
可能一个理财的app，可以直接将我们的钱放到线上，给那些真正需要钱的人，通过这种技术手段，替代了几百个财务，替代了上千个门店，替代了成千上万个从业人员。通过简简单单的互联网手段，解决了效率问题，这个效率问题当中蕴含的巨大意义就是，我们降低了资金的成本，同时我们将金融的概念出生到以前远远达不到的地方。
我们做的主要是三农和小微企业，我们在西北的平台，西北的经济发展相对于东南沿海是比较落后的，我们通过科技金融的方式，让以前银行和大型机构触及不到的地方触及到了，这就是普惠金融，这就是我们坚持做这样事最重大的意义。
段智华：刚才六位嘉宾分享了，我听了之后有特别欣慰的地方，把我的理解跟各位分享一下。2013年的时候，P2P平台与鱼龙混杂，对接的资产五花八门。从六位嘉宾讲下来，我们可以看到一个共同点，给小微企业和个人，现在互金的受众群体已经更加集中于真正的普惠金融服务于个人或中小企业，这是从2013年走到现在非常值得欣慰的地方。
刚才六位嘉宾提到了，在如何完善自己的平台建设以及服务这块，有科技和模式方面的不断的进步，从未来一定程度上会逐渐降低融资成本，真正达到惠下一步的目标。这是我的一个体会。
普惠金融我的理解还是两端，一端对投资人来讲，一端对用款端来讲，前几年P2P跑路的事情，受伤害的是投资人，第二个话题，也想请大家简单的分享一下，明年6月份是备案的截止日期，在合规的前提下，大家如何把这个行业做得更好，也听听大家的意见。
段嘉奇：对于网贷平台来讲，合规最重要的就是限额，其他的红线我们觉得都不是太难完成，就是一个限额的问题。对于限额来讲，主要还是对于资产端，你的平台如何去定位的方向问题，对于我们来讲，我们一直做的是中小企业，现在有了单户100万的上限，我们更多的往微企业定位延伸。
刚才也谈到，如何在合规的情况下，更好的做普惠，我们认为只要你定位是小微，你做一户就多服务了一个需要被普惠金融所服务的群体，我们只要坚持小微的定位，我们就是在不断推动普惠金融的服务。
对于金开贷来讲，下一步着重在两点上，利用国资企业的优势，我们已经在陕西国资委系统推广国资企业下游商票贴现的服务，我们找上游比较有实力的一线国资企业，在我们这儿质押贴现的融资，这是一块。
再有一块，今年陕西省把金融扶贫的任务交给了金控集团，成立了一支基金，在省内99个县投了需要扶贫的产业和企业，我们会配套金融扶贫的动作，上下游可能会有政府贴息的融资配套服务，这一块是非常有意义的，也是很贴合国家政策的普惠金融的服务，这两点就是我们未来在合规的状态下所做的普惠金融的努力，谢谢！
陈敏麟：合众e贷做了很多的工作，我们在上海银行已经做了银行存款，还有限额这一块，我们的业务是20万以下的，消费贷和车贷，在网贷的排行榜是前10名的。用户在我们app申请借款的时候，我们会审批他，如果批了额度，就会反馈信息给我们借款人，已经成功批款多少，他如果真的要这笔借款，会在app那里点一下需要借款，系统会自动发一个理财标，如果款买了之后，就会自动道他的银行卡上面。借款人还款的时候，一般都是提前还款的，理财端的标会自动下架，钱自动会流到投资人那里，我们完全做到了点对点，而且零触碰。
现在有很多说法，备案会限定数额，整改意见出了，平台就整改，他没有按整改意见做，就自动退出。如果你限额了之后，整个市场参与的人数变得特别少，对普惠金融的思想是违背的，因为这个人群对金融的需求是全方位，参与者这么少，很难发展普惠金融。
姚冬娜：我们2015年5月份上线，7月份就出了当时一份的指导意见的征求意见稿，等于说我们没有太多的包袱，一上线就遇到了国家整改的要求，一个大方向的要求，所以我们整体的业务都是向着合规去做的。
我们在2015年的时候，上了电子合同跟电子签章，2016年年初已经有律所做法律意见书，2016年年中的时候，我们已经上了银行存款，现在银行存款已经一年多了，所有资金都是从银行系统流转，我们在资金上面是零触碰的。
在合规上面，刚才我大概提了一下，我们原来都是大额对公借款，现在对万盈来说最大的问题是限额，我们也非常骄傲地说，今年7月份，我们所有的限额已经完成了，现在发的标的，企业100万以内，个人20万以内的限额标的，只不过目前对于我们来说，是怎么样把存量更好的去回款、去监督。
大家都知道，合规并不是你的平台目前做得怎么样，还要看你以后做得怎么样，尤其像我们对公借款，原来都是大标的情况下，风险有点滞后。我们非常努力的跟金融办做对接，及时的把我们的一些数据跟他们做报送、做沟通，包括在借款人的贷后管理上，我们也做了很多跟踪工作，保证我们在明年合规要求之前，我们计划明年3月份之前，所有大的标的都是提前还款，回流能够非常健康，我认为这也是我们社会责任的一部分。
还有一个很大的合规的部分，其实是在信息披露跟借款人的管理上面。我们认为既然我们针对的是中小的企业主或者是个人，有一个很大的问题，我们整体的信用环境其实不健全，我们也非常愿意跟一些第三方合作，健全这一块的信用环境。
因为我们一直做的是垂直领域的，我们过去很难通过第三方的征信机构有一个很系统的，对我们的借款人有一个信用评价，大家都知道现有的信用体系可能更多的通过电信运营商，或者是通过他的社交，或者是通过银行，他们的征信数据主要来自于那几块。我们针对的人群是医药行业的，或者是大健康领域的从业者，我们要那么细分一个领域的时候，会发现我们手上辅助做风控的数据非常少，我们自己也在建立这一块的东西，跟几个大的数据公司一起做建模，我们自己再组建这一块的数据，现在正在采集做积累。接下来我们合规的很大部分是为借款的信用环境添砖加瓦，这也是我们的努力。
信息披露也是很大的一部分，投资人特别在意这一部分，他们很难站在一个很专业的角度看待你这个项目是否健康。我们作为一个平台，帮助他们做这一块的同时，也是需要完善信息披露的。
我们有一套整体的系统，目前根据相关的要求，之前出了好几条的规定，我们对照规定做了梳理，上线了2.0版本的信息披露系统，我们计划在年底还会再上一版的更新，这是我们接下来重点要做的几个事情，谢谢！
张居花：从合规的层面上，合规是监管部门对整个行业的标准或者是一些要求，合规工作是这两年最重要的一块，一定要做到，不是里面是不是还有议价的空间，大家比较有共识，这是要按照节奏推进的工作。
除了外部的压力或者监管的压力之外，合规也是企业自身的需求，是内在的需求，为什么这么讲？我是学法律的，我进银行的第一份工作就是合规岗，当时内部在建合规管理和操作管理的建设，监管部门的要求是最大的，内部所有的创新，所有的操作，所有的业务环节里面，合规是一定要参与到的，而且是最低的要求，它是一个非常基本的要求。
我们跟同业的交流，和金融办、协会的讨论来看，大家对这个事情的看法还是比较积极的，之前刚也的乱象确实影响到了实际想做业务的企业，会影响到我们口碑的问题，声誉的问题，不局限于某某公司的东西。
从去年整治办工作的要求和政策的出台，及时整体的行业环境应该是向好的，而且行业的空间应该是已经比较清楚了。如果从合规备案的角度上面，大家有比较充分的准备，后面就是未来的发展。我们同业都有自己资源的或者有竞争的优势，用友有上下游的企业，会有供应链金融方面的需求，我们有兄弟公司帮他们承接。对于我们来说，主要是下沉一点，小小微的企业，他也会用到我们集团公司企业互联网的服务的东西，和集团主营的业务融合打包提供的服务概念。我们给到客户综合的运营效率和运营的成本来看，我们的空间还是比较广阔的。
网贷行业差异化的优势，怎么样寻找优势，怎么样把做好，做到自己的独特性，每家企业可能都考虑的比较全面。行业的力量最后就是对传统金融服务不到的或者是服务有限的行业领域里面的重要的补充。这也是国家创新创业大的政策背景之下，他们才有这么好的创业环境和投资环境。
我们进入这个行业也不算早，2014年到现在，我们看到它比较蓬勃发展的那两年，我们也经历了它比较稳定或者是有动荡的几年，我们相信它未来应该是一个比较持续、比较稳定的整个市场环境才是比较良性的。谢谢！
王大勇：我们e路同心在合规建设方面，应该是股东背景的要求，国资加上市。在我们成立之初，股东就给我们一个运营方针，平稳发展。当国家相关政策出台以后，加了一套，合规平稳发展。e路同心在合规建设这方面，相对来说做得还是比较好，换句话说，我们付出的成本代价也是非常高的，为什么呢？一些赚钱的业务可能在我们股东的要求下，和我们企业自身的要求下，一开始没有做，这个成本是相当高昂的。
在座的很明白，大部分利润都是赚钱的业务，我们e路同心一开始没有做。以后我们也会严格按照合规政策发展的要求去做，我们也在及时的跟深圳金融办进行沟通，金融办也多次对我们进行了业务上的考察与调研，对我们的业务相对来说比较赞同。相对一些其他的平台，我们整改的点还是比较少的。
在以后，我个人和我们企业还有股东非常有信心，在合规建设方面能够取得一个很好的成绩，也希望我们企业能够自律，坚持我们一开始坚持的运营方针，所以我们对监管还是比较有信心的。
贾福民：面对监管政策，最重要的是理解监管的目的是什么，从我看来，监管分为三个方向，第一个就是不要触碰资金，避免道德先，这是所有金融行业的人必须要做的事。另外一个就是有效的传递风险，我们做信息披露，把先传递给投资人，让他们认识到金融本身是有风险的事情。另外是做更多的对于监管政策的更深刻的理解，把它一条底线，而不是很难达到的标准，不要把规则作为我们的禁锢，而要把它作为基础标准，在标准之上，让行业向好发展。
现在看来，监管政策颁布的内容，都是将这个行业引领向一个小微方向、普惠方向，我们也是跟着监管策略，不仅按照合规的步骤一步一步做，更是根据监管的思想，朝小微金融、普惠金融，深入到三农、深入到内地去做这样的资产。不仅在规则上看，我们是合规的，在整体的方向上，也是跟着国家政策走的。金融是政策导向非常强的行业，我们只有沿着这种方向去走，才能真正的做到符合监管、符合规定，也能真正做到普惠金融的目的。