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草根投资创始人金忠栲在过去几年里，以草根投资为核心，构建了一个涉及私募、上市公司、房地产等多个领域的庞大资金池，其背后涉及到的资金规模和复杂关系则像个巨大黑洞。新金融头条根据内部人士爆料和公开信息，简单还原了草根投资金忠栲过去数年上百亿资金的来源以及主要资金流向。
不出意外，草根投资终于雷了。7月31日深夜，投资人爆料称，草根投资连夜清退大部分员工，清空位于杭州梦想小镇的办公室，而警方也连夜介入调查。
官网显示，草根投资成立于2013年，累计投资总额超过860亿元，按15%待偿金额计算，目前未偿还资金高达130亿。草根投资公开数据显示，2018年二季度人均投资金额7.8万，照此计算，涉及受害人高达17万左右。更令人叹息的是，累计投资金额最高的是一名男士，金额高达2760万。
在草根投资的股权架构方面，金忠栲个人持股56.0978%，与广州基金存在关联的广州汇垠沃丰投资合伙企业（有限合伙）持股21.0577%，金忠栲控制的拉萨美格投资合伙企业（有限合伙）持股18.3079%，顺为资本旗下拉萨经济技术开发区顺盈投资有限公司持股3.5062%，山南华闻创业投资有限公司持股1.0286%。
过去两年来，不断有媒体预警草根涉嫌自融，甚至连监管部门私下都曾点名其违规操作。但遗憾的是，仍有无数投资人飞蛾扑火，直到事发当天，仍有投资人上车！
新金融头条注意到，6月初开始，草根投资不断高调发声，先是宣布完成由上市公司洲际油气领投的共计23亿元D轮融资，接着扬言欲借壳登陆港股。7月12日，港股上市公司汇银国际发布公告称草根投资创始人金忠栲出任汇银国际行政总裁，加入董事局。草根还以“上市在即”为宣传词，群发信息给投资人，以年化15.6%的高收益吸引投资。融资23亿的新闻不仅被上市公司打脸，而且被无数媒体质疑为虚假融资。
新金融头条发现，草根投资创始人金忠栲在过去几年里，以草根投资为核心，构建了一个涉及到私募、上市公司、房地产等多个领域的庞大资金池，其背后涉及到的资金规模和复杂关系则像个巨大黑洞。
新金融头条根据内部人士爆料和公开信息，简单还原了草根投资金忠栲过去数年上百亿资金的来源及主要资金流向。
起底金钟栲三大资金来源
1、草根投资超过100亿
毫无疑问，草根投资是金忠栲资金池的主要融资渠道，公开信息显示，草根投资累计投资总额超过860亿元，按15%待偿金额计算，目前未偿还资金高达130亿。2018年上半年，草根投资每月成交在15亿以上，因此待收实际数据有可能更高。
2、收购人人爱家融资数亿
7月6日，杭州平台人人爱家宣布清盘。有内部人士告诉新金融头条，今年初，人人爱家已经卖身草根投资，而草根投资在短短数月内至少从平台融资数亿资金。
新金融头条注意到，2018年7月3日，人人爱家发布了关于公司注册经营地址变更的公告，新地址位于杭州市下城区潮鸣街道庆春路38号金龙财富中心17层（整层）。而据媒体报道，该层公司名称标注的“基石创新资产”。
该内部人士称，基石创新资产全称是浙江基石创新资产管理有限公司，该公司法人代表为陈嵘，股东是浙江拓佳控股有限公司。而后者是金忠栲的公司。
企查查显示，浙江基石创新资产管理有限公司的最终股东是陈环和孙剑铖。公开资料显示，陈环和孙剑铖和金忠栲都曾是浙江拓远律师事务所的同事，不仅如此，陈环和金忠栲还是亲戚：陈环的妻子叫宗蓓蕾，她是金忠栲的表妹，也曾是浙江草根网络科技有限公司的最初股东之一。孙剑铖如今仍在草根旗下数家公司担任高管或法人。
人人爱家内部人士称，草根投资接盘人人爱家后，至少从平台拿走数亿资金。人人爱家官网月度报告显示，从2018年1月-5月，平台每月成交量均在12亿以上。
3、发行私募产品募资至少10亿
除了利用多个网贷平台募资外，金忠栲还通过私募发行产品募集资金。公开信息显示，草根控股旗下有一家量·财富的财富管理平台。该公司成立于2015年，主要阳光私募、信托/资管、海外保险、私募股权等产品，由国有资本广州基金战略注资，注资达1亿元。
量·财富的股东为量化全球（北京）科技有限公司，工商资料显示，穿透后，其控股股东为陈环和孙剑铖。
草根投资是否通过量·财富为自己发行的私募产品融资，限于时间和资料限制，新金融头条没有找到具体线索。不过，新金融头条注意到，量化全球（北京）科技有限公司旗下有两家资管公司：上海阜颂资产管理有限公司和上海徽京资产管理有限公司。这个后面我们会详细讨论。
值得注意的是，草根投资在2017年12月内部开会讨论，决定将量·财富的股东由草根金控替换成浙江拓佳，法人也进行变更。
而据自媒体互金狗爆料，上文所述的浙江基石创新资产管理有限公司是金忠栲的三方募资平台。不过，由于基石创新没有基金管理人资格，一直借用凤奥资产管理(苏州)有限公司的通道发行凤奥山鹰产品。新金融头条查询发现，凤奥资产管理(苏州)有限公司目前在管产品24只，其中近一年发行了至少3只凤奥山鹰系列产品，每期融资额3亿元人民币，底层资产均为国商投控股有限公司持有的对浙江翰晟携创实业有限公司的应收账款收益权。也就是说，草根过去一年仅通过凤奥就获得9亿的私募资金。
上百亿资金都去哪里了
金忠栲过去4年通过多渠道汇集的上百亿资金都投向了哪里呢？
一、过去四年运营总开支，不超过10亿
公开资料显示，草根投资成立以来共获得3轮融资（因D轮融资并未完成，故不计入）。2015年1月，草根投资获得顺为资本的1000万美元A轮融资；广州汇垠澳丰股权投资基金管理有限公司10亿元B轮融资；山南华闻创业投资有限公司领投的1亿元C轮融资。
不过，南方都市报报道称，广州基金已经声明，旗下汇垠沃丰仅向草根投资投了1万元，所谓的10亿投资来自社会资金，但具体资金来自哪里，并没有说明。新金融头条猜测，广州基金应该是作为基金管理人的身份参与了此次投资，资金10亿很可能是草根左手倒右手。这样的话，草根的所谓融资就是自己一手导演的。
2016年草根投资的财务审计报告显示，2016年度，草根投资营业成本为4315.71万元，净利润为-4107.78万元。2015年草根投资净利润为-5931.49万元。由此计算，草根过去4年亏损不超过2亿，再加上历年营业成本，应该不会超过10亿。
1、借款给关联公司，金额数亿
我们来看一下草根投资的借款人。草根投资平台的借款项目主要为惠企贷和惠民贷以及三农贷款，但占比最重的是供应链金融和企业贷。过去两年，草根投资多次被媒体曝光涉嫌自融或关联融资。最著名的就是杭州钡耐贸易有限公司在平台借款2个亿，平台拆标融资。而杭州钡耐背后的实控人则是上海阜兴集团和朱一栋家族，对，就是最近突然失联、涉嫌卷走180亿资金的那个朱一栋。
杭州钡耐事件之后，草根投资将借款企业资料彻底隐藏，不再公开，因此外界并不清楚类似的企业在草根借款的真实数字，但从其操作风格看，这个方向的资金流出应该较为庞大。而由于朱一栋跑路，借给其关联企业的资金要收回希望非常渺茫。
2、借款给上市公司，至少6亿
据自媒体互金狗报道，金忠栲给洲际油气、中弘股份、天业股份放款合计6亿，最终都没有还款，给洲际油气的放款是千1.7一天，而洲际油气的成本是千2.2一天。
新金融头条注意到，这几家公司都是A股上市公司。其中中弘股份（000979）主营业务为房地产。年报显示，中弘股份2017年亏损25.11亿元，今年一季度继续亏损3.16亿元。而截至2017年底，中弘股份的有息负债总额为283.36亿元，融资成本介于4.75%~12%之间，期限在1到6年不等。截至2018年7月19日，中弘股份及下属控股子公司累计逾期债务本息合计金额为44.06亿元。
另一家上市公司*ST天业的处境更糟糕。2018年4月26日，针对*ST天业2017年报，瑞华会计师事务所出具了一份《非标审计意见专项说明》，表示无法证实公司共计52.36亿元资金的去向。*ST天业随后出现了26个连续跌停，短短一个月内股价重挫近80%，总市值已不到20亿。
据媒体报道，*ST天业累计债务高达百亿元。目前逾期债务超过10亿，草根投资给天业股份借款的消息并非空穴来风。据野马财经报道，天业集团关联企业曾经通过一家以“C”字母开头、打着“供应链金融”旗号的互金平台，发布了多个借款项目，逾期未能还款。逾期项目合计涉及金额约1775万元，经各方“友好协商”，其中1500万元由天业股份出资偿付。然而，天业股份实际上并未出资，而是由上述互金平台法人代表为天业股份提供了1500万元的借款进行偿付。很显然，这里的”C“字母开头的互金平台就是草根投资。
最后再来看下草根宣传的D轮融资的领投方洲际油气。洲际油气是以勘探开发为主的国际化独立石油公司之一,主要业务包括石油勘探开发和石油化工项目的投资及相关工程的技术开发、咨询、服务。
洲际油气2017年年报显示，公司去年亏损2亿多。近三年公司资产负债率分别为61.86%、64.90%、65.08%，公司短期借款期末余额为21亿元，一年内到期的非流动负债期末金额为23亿元。洲际油气曾公开承认，公司资金异常紧张。5月2日，洲际油气刚刚兑付了一笔到期的公司债券，本息合计7.525亿元；但有意思的是，就在到期的前几天，洲际油气多次发布公告称，兑付资金尚在筹措中，偿付仍存在不确定性。
互金平台借款给上市公司的案例在行业内比比皆是。
最近投之家与珈伟股份之间的互撕曝光了其中的潜规则。中间人借款给上市公司救急，并以此要求上市公司为其代持P2P平台股权，对外则欺骗投资人是上市公司投资网贷平台。草根投资与洲际油气的戏码大概也是这样一出各怀鬼胎的闹剧。
3、收购上市公司，涉及资金15亿左右
公开资料显示，草根投资金忠栲及其关联人至少收购了2家上市公司，涉及资金15亿左右。
其中之一就是A股上市公司万家乐，2016年，金忠栲的伙伴孙剑铖出面，斥资10亿，配资5亿，收购了万家乐17.37%的股份，成为万家乐大股东。截止到2018年上半年，这部分股权价值不到5亿，这意味着草根买壳至少亏了10个亿。
另外一家是港股上市公司汇银控股（01178.HK)，7月12日，汇银控股发布公告称，金忠栲已获委任为执行董事，公司行政总裁及公司战略发展委员会成员，自2018年7月12日起生效。7月13日，汇银控股集团再次发布公告，草根投资与汇银控股集团达成战略合作协议。
有意思的是，汇银控股在公告中披露，金忠栲及宗傲蕾共同持有上市公司28.75%的股份。上市公司披露信息显示，宗傲蕾6月15日两次增持上市公司股份。公告并未披露金忠栲及宗傲蕾增持股份的成本。但据业内人士介绍，港股上市公司壳的价格一般在3亿—5亿元左右。上文已经提过，金忠栲及宗傲蕾为表兄妹。
而金忠栲在2017年底的杭州拓佳公司高层会议上曾表示，计划控制不止一家上市公司，钱由草根出。
4、收购商业地产，涉及金额数十亿
据自媒体互金狗称，金忠栲曾投资多个商业地产项目，其中包括上海虹桥公寓和富建酒店。互金狗称，“金忠栲本周已经将朱一栋转移给他的赃物富建酒店卖掉，并且全市场兜售另一件赃物虹桥公寓。一周左右转让款到位后打给洲际油气再打给草根，上演了一出自导自演的戏作。”
新金融头条发现，2016年初，朱一栋旗下的阜兴集团宣布从世界500强SK集团手中收购上海虹桥公寓项目。公开资料显示，虹桥公寓项目占地面积8119平方米，总建筑面积46387.83平方米。按附近楼盘10万元/平米计算，虹桥公寓估值40多亿。
为了筹措资金，阜兴集团旗下的上海郁泰投资管理有限公司发行了多期并购基金，至少募集了10多亿。而金忠栲的草根投资是否在后期提供资金参与了这一并购行动，目前尚不清楚。
上海富建酒店同样如此，公开资料显示，上海郁泰发行了多期上海富建酒店投资基金项目，大多为一年半期的产品，100万起投。
金忠栲和朱一栋关系密切
金忠栲和朱一栋在资金募集、使用上有着紧密捆绑关系。新金融头条注意到，金忠栲实际控制的量化全球（北京）科技有限公司旗下全资控股了两家资产管理有限公司：上海阜颂资产管理有限公司和上海徽京资产管理有限公司。
其中，上海阜颂资产管理有限公司自称为上海阜兴集团关联企业。公司主要与天津金融资产交易所合作，将天金所开发的金融企业国有资产、信贷类资产、信托资产、租赁资产、小贷资产收益权、应收账款债权转让融资等基础资产交易产品，以互联网金融的方式提供给广大投资者。
上海徽京资产管理有限公司资料显示，其为量化全球（北京）科技有限公司全资子公司，是草根集团旗下综合性资产和财富管理平台，主要提供专业的投资资询、资产配置、财富管理等金融服务。团队核心成员来自清华、北大等名校，在投资管理和金融工程领域有丰富的经验。公司还称，2016年完成1亿元A轮融资，投资方为广州基金旗下的知名投资基金公司。
企查查显示，穿透到最后，量化全球的股东中出现了两个人：朱成帅和朱成伟。朱成帅是谁呢？天眼查显示，朱成帅在2012年9月至2015年7月为阜兴集团总裁助理。他名下共有40家公司，其中担任法人的就有11家，基本都是阜兴集团旗下子公司，例如阜兴集团占股80%的上海阜兴家族资产管理股份有限公司（2015年12月成立），其法人就是朱成帅，并占股20%。显然，朱成帅和阜兴集团的少东家朱一栋存在密切关系。
而此前媒体曾报道过，草根投资的C轮投资方华闻传媒与阜兴集团密切相关。华闻传媒的最终实际控制人为中国国际广播电台和朱金玲。而据新京报报道，华闻传媒实控人朱金玲正是阜兴集团掌门人朱冠成的侄女。
至此，脉络已非常清楚，草根投资与阜兴集团是你中有我，我中有你，骨肉相连。
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