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A股市场强势反弹，私募的风险偏好明显抬升。私募排排网发布的研究报告显示，9月融智?中国对冲基金经理A股信心指数为123.56点，环比大涨9.02%，接近年内高点。
与此同时，私募的平均仓位也处于近两年高位，目前股票策略型私募基金的平均仓位为71.98%。调查结果显示，19.73%的私募目前处于满仓状态，此外，仓位在80%以上的私募数量占比在五成以上。
为何看好九月行情？
业内人士表示，政策利好，再加上外资流入，共同构成市场参与者对“红九月”的期待。
政策方面，星石投资认为，8月31日召开的国务院金融委会议有望带动“稳增长”预期回升，资本市场改革节奏有望加快，利好权益资产。
会议提出，要“高度重视基础设施、高新技术、传统产业改造、社会服务等领域和新增长极地区的发展”。因此，近期计算机、电子、通信等科技行业涨幅居前。
和聚投资表示，8月A股情绪波动越来越弱，同时，对资金面宽松和A股上市公司盈利拐点的期待，进一步增强了市场的风险偏好。
外资流入更为市场提供了实质性支撑。
清和泉资本认为，8月份MSCI将A股纳入比例进一步提高至15%，为A股带来一定的活水。随着后续富时罗素指数和标普道琼斯将A股纳入以及MSCI进一步提高A股纳入比例至20%，外资加速流入的趋势非常明显。
反弹买什么？
根据私募排排网调研结果来看，5G为代表的科技板块最被私募看好，占比接近三成；其次是金融和医药，占比分别为24.21%和21.05%；看好消费的私募则占比15.79%；值得一提的是，军工板块也入围私募最看好的五大板块之一。
星石投资认为，近期科技股的行情刚刚开启，未来科技类成长股有望持续向好。随着5G牌照下发，5G引领新一轮科技周期启动。上游的基础设施建设相关的材料已经启动，未来5G应用等也将相继展开。而随着5G商用节奏加速，下游消费电子领域将迎来换机潮。因此，未来5G基站加快建设和5G换机潮有望带动整个科技产业回暖。
新富资本研究中心更看好券商、5G以及电子等板块。他们认为，券商板块主要受益于金融供给侧改革以及科创板上市。
厚石天成总经理侯延军认为，在震荡市中选好股票非常关键，消费龙头、大白马、大金融、医药龙头依然还是最佳选择。
以太投资基金经理庞春更看好科技、消费、军工等板块，理由是在经济底部，产业轮动的机会往往在信息科技，且从半年报业绩来看，部分细分行业出现了反转或者复苏的迹象；消费依然是穿越周期的必配行业，业绩改善、题材驱动的军工股和影视传媒也可适当关注。
悟空投资董事长鲍际刚认为，预计四季度的A股市场总体还是偏震荡的格局。从平衡的思路出发，悟空投资利用黄金、消费医药、科技成长的三角架构来搭建组合，既可抵御宏观波动冲击，又可从景气行业中获取时间价值带来的回报。
来源: 中国网财经
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