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近日,有多家媒体报道央行宏观审慎评估(MPA)将于今年三季度起将表外理财纳入“广义信贷”指标测算。对此,中国人民银行研究局首席经济学家马骏表示,目前MPA仍沿用前两个季度的“广义信贷”指标口径,表外理财并未正式纳入广义信贷范围。目前只是做相关数据搜集、模拟测试等工作。人民银行将根据模拟测算情况,进一步研究将表外理财业务正式纳入广义信贷范围的时机和具体方案,引导银行加强对表外业务风险的管理。
今年初,人民银行将差别准备金动态调整机制“升级”为MPA,从关注贷款转为关注广义信贷和一些宏观审慎指标,有效缓解了银行业金融机构在表内通过挪腾资产等手段规避调控要求的情况,使金融机构表内资产扩张更加平稳有序。
MPA的整体考核框架共有七大方面,14个细化指标。每一大方面的总分为100分。广义信贷这一项属于资产负债情况的大项下,占60分。
人民银行行长助理张晓慧曾在7月底撰文提到:“广义信贷是MPA中的一个重要概念,它是与贷款相对而言的,意指更大范围的信贷。将关注点延伸至广义信贷,以更全面有效地反映银行体系的信用投放和货币派生情况,防范系统性风险。”
广义信贷指机构人民币信贷收支表中的各项贷款、债券投资、股权及其他投资、买入返售资产、存放非存款类金融机构款项的余额合计数。MPA对广义信贷这一项的具体要求是,增速与目标M2增速偏离不超过20个百分点。M2增速暂定13%,因此广义信贷增速控制在33%即可。银行人士表示,这个范围应该说相当宽松,特别是对于基数已经较大的中大型银行。
马骏强调,需要注意的是,当前部分银行的表外理财业务增长较快。为了更好地分析银行业务对宏观经济的影响和防范相关风险,需要加强对表外理财业务的宏观审慎评估。
相关数据显示,截至今年上半年末,银行理财账面余额为26.28万亿元,较年初增长11.85%,而去年全年的增幅高达56%。
而根据各银行半年报披露,工行、农行、浦发和兴业等银行的理财规模较去年出现负增长,增长最快的平安银行增幅为29.3%,该行2015年全年增幅达到130%。
对比2015年,四家国有银行中两家银行增速超过30%,两家股份银行增速超过70%。
“首先,表外理财资金投向主要包括类信贷、债券等资产,实际上也发挥了信用扩张的作用,对宏观经济和杠杆率等指标是有影响的。其次,表外理财虽名为‘表外’,但其资金来源在一定程度上仍然存在刚性兑付的特征。因此,为了全面准确地衡量风险,将表外理财业务纳入宏观审慎评估是必要的,其有助于促进表外业务健康有序发展。”马骏说。
马骏表示,目前进行的模拟测试工作,可以使金融机构和相关工作人员逐步熟悉和适应新的指标口径。央行还会综合考虑各方面因素,保证MPA中广义信贷口径之间的过渡是一个平稳的过程。
来自某国有银行的人士向本报记者表示,表外理财拟纳入广义信贷范围确实会对银行理财业务造成一定压力。不过,如果资产规模不大的话,广义信贷的增速也很难超过红线。如果未来将表外理财纳入广义信贷指标测算,可能对大型银行的影响并不明显,但可能会对理财业务比较激进的城商行等产生一些压力。该人士同时表示,近年来监管方面对于理财业务的监管要求日趋严格,银监会方面正在研究制定的商业银行理财业务监督管理办法可能会对理财业务产生更大影响。
今年7月末,银监会方面称,正在对现行监管规定进行系统性梳理整合,并在此基础上,结合当前银行理财业务发展出现的新情况和新问题,下发了商业银行理财业务监督管理办法意见征求稿,旨在推动银行理财业务规范转型,促进理财业务规范健康、可持续发展,从而有效防范风险。
据了解,新版征求意见稿要求所投资的特定目的载体不得直接或间接投资于非标准化债权资产,符合要求的信托投资计划除外,同时要求非标投资不得简单作为相关特定目的载体的资金募集通道。这也就直接限制了银行理财资金对接证券基金等资管计划,且不允许多层通道嵌套。