辛苦一年，小李的老板给他发了个大红包。小李想把这笔钱存起来，以备将来养老用。对比了存款和各种渠道之后，他决定找个不错的养老保险给存起来。看新闻说，预定利率4.025%的养老产品就是收益最高的了，于是他问了几个做保险的朋友。

中国人寿的朋友给他推荐了鑫享金生，说是预定利率4.025%，

新华保险的朋友给他推荐了惠添富，也是4.025%的预定利率，

华夏的朋友给他推荐了华夏红，也是4.025%的预定利率，

中国平安的朋友给他推荐了金瑞人生，

还有朋友给他推荐了信泰如意享和恒安标准幸福到老（分红型）两款综合搭配。

小李想搞清楚究竟哪个收益更高一些呢？

于是咨询了经纪人朋友，朋友告诉他，想对比这几款产品的收益率，用收益率的照妖镜IRR马上见分晓。

内部收益率IRR

什么是IRR?

IRR内部收益率，代表了一项投资的真实年化收益率。

需要注意的是，这里的年化收益率即复利。

怎么计算呢？

非常简单！

EXCEL中就有计算IRR的方法。看图说话

IRR能够反映出复杂现金流的真实收益率，为投资决定做参考。

了解了IRR之后，小李将朋友们做的计划书都拿了出来。

小李今年30岁，准备每年投入10万，连续投入3年。

X瑞人生

小李算了一下X瑞人生的内部收益率,如图

小李眉头紧皱。

鑫享金X

小李紧皱的眉头舒展了一点点

惠添富

惠添富内部收益率3.0863%，比前两个好一些。

再看看其他的吧

华夏红和如意享是终身年金，利率锁定终身，所以，如果要看45岁的内部收益率就需要看45岁时的现金价值，现金价值就是选择退保时我们能拿到的钱。如果不想长期拥有这份合同，就选择45岁时候退保拿到现金价值，合同终止

小李想中间一直领不到钱吗？如果中途要用钱怎么办？

其实现金价值才是我们真正能拿到的钱，年金险真正的灵魂其实是现金价值。现金价值是慢慢增长的，而且是写进合同确定的利益。

中途要用钱的话，随时可以减保领取，剩余的现金价值仍然会继续复利计息。看似不灵活的高现价养老年金，反而却是最灵活的年金。

还有一个问题，为什么同样的预定利率4.025%的产品，收益却不一样呢？因为有附加保费（如广告，营业费用，人员支出，管理费用等等）的存在，而附加保费的高低，每家公司都是不一样的。看上篇文章《预定利率4.025%是指收益率吗？》

以上计算的是45岁的内部收益率，再往后60岁，70岁，80岁，90岁收益率是不一样的，随着现金价值的增长，内部收益率是不一样的，会越来越接近于4.025%。

小李说，作为纯年金部分，确实如意享是收益最高的。

这些产品都关联有万能账户是什么意思呢？

首先，大部分年金产品都可以关联一个万能账户，也可以不要这个万能账户，它只是一个储蓄账户。类似余额宝，比如中国平安的万能账户聚财宝（保底利率1.75%），中国人寿的万能账户鑫尊宝（保底利率2.5%），新华的万能账户天利万能（保底利率2.5%），如意享的万能账户金掌柜（保底利率3%），华夏红的万能账户金管家F型（保底利率3%）。

有营销员说不要看保底利率，实际结算利率比这高呀，目前是，请思考一下保险公司设置保底利率是想做什么呢？

万能账户是一个池子，有钱进去了，万能账户才有用，没有年金进入万能账户的话，万能账户就是个干瘪的池子。而进入到万能账户的钱并不是保费，而且年金。所以纯年金部分的收益才是基石。

关于养老金产品的选择，小李心里已经有了答案。

为什么要再选择一个恒安标准幸福到老（分红型）产品呢？

我们下期再聊!

感谢陪伴

未来不散