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北京新兴东方航空装备股份有限公司（简称“新兴装备”）今日（8月28日）在深交所中小板挂牌上市。
根据公告，本次发行的新股数量为2935万股，无老股转让，其中网下配售293.5万股，网上定价发行 2641 .5万股，发行价格为22.45元/股，发行后市盈率为22.99倍。本次发行股票募集资金总额为 6.5亿元，扣除发行费用 8257.75 万元， 募集资金净额为5.7亿元。
据介绍，新兴装备成立于1997年，主营业务是以伺服控制技术为核心的航空装备产品的研发、生产、销售及相关服务，公司产品可广泛应用直升机、固定翼飞机、无人机等航空装备领域，属于军民两用的高科技产品。
招股书显示，公司2015年至2018年1月份至6月份营收分别为2.5亿元、2.54亿元、3.06亿元、1.62亿元；净利润分别为1.05亿元、1.1亿元、1.16亿元、5682万元。公司预计2018年度营收区间为3.6亿元~4亿元；净利润区间为1.2亿元~1.4亿元。
本次募集资金主要应用于新型航空装备制造产业化建设项目，拟投资3.1亿元；研发中心建设项目，拟投资1.62亿元；以及补充流动资金1亿元。
值得注意的是，2015年、2016年、2017年和2018年上半年，公司前五名客户销售收入合计占营收比例分别为100%、99.37%、96.23%和98.05%。新兴装备表示，目前我国直升机制造产业主要由中航工业主导，中航工业在我国直升机市场具有领军地位并受国家政策支持。报告期内，公司主要客户中单位A、单位B、单位C等单位皆为中航工业控制的企业，这是我国直升机制造产业尤其是机载设备产业的特有属性。随着公司产品种类增多，客户集中度将会有所降低。
“虽然我们主要客户是中航工业，但是这个行业其实非常细分。公司在控制领域得到普遍认可，基本上没有太多对手，一般军方的策略是同一个产品不会给同一个供应商来做，一般是三七开或者四六开，我们一般能拿到七成的份额。”新兴装备方面对《证券日报》记者表示，目前公司产品主要还是军用，这也是未来发展的重点，民用产品涉及较少。
对于新兴装备上市，香颂资本执行董事沈萌对《证券日报》记者表示，民营企业机制灵活，上市后可以提升自身的管治能力，加强技术研发实力，参与军民融合发展。但军工是招投标竞争，并非一劳永逸，业绩是否稳定取决于经营能力和研发实力，对于企业来说，仍需不断提升自身的竞争力。