不能跑赢跟踪指数的指数型基金和咸鱼有什么区别？-指数型基金

这个问题一直在想。

5月份以来，上证50指数高涨，一度创2016年以来新高。看着上证50指数的成分股，一直思考这样一个问题，既然银行系、保险系股票占据半壁江山，那么在熊市中，直接定投银行指数型基金、保险指数型基金，而非上证50指数基金会如何？

以2015年5月22日——2017年5月31日作为时间考察区间。

下图中，在2015年6月12日股灾前，上证50指数、中证保险指数、中证银行指数三大指数高度重合。股灾后，从三大指数的走势中明显看出来，中证银行指数、中证保险指数抗跌性优于上证50指数。

同样以2015年5月22日——2017年5月31日作为时间考察区间，看看定投基金的收益。

分别选取易方达上证50、鹏华银行分级、鹏华证券保险指数分级三只基金。

定投周期：月

定投日：16

每期定投金额：1000元

分红方式：红利再投资

定投总期数：24期

投入总本金：24,000.00

表中的结果和三大指数对比出的不太一样。正如在《实话实说 红利基金真没想象中的那么好》文章中表达的疑问，指数跑的好，并不代表跟踪该指数的基金跑的就好。

实践中，往往会因为这样、那样的原因导致指数基金跑不赢指数，如不建仓或者仓位低、预留现金拖累、换仓冲击成本等等。

一旦悲催的持有了这样一只指数型基金，建议使用基金转换功能，重新选取优质基金。

PS：由于公募基金中尚未有跟踪中证保险指数的基金，故选择鹏华证券保险分级，可能存在误差。