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P2P网贷进入中国已有些年月，如今很多资深P2P投资者们，对各种P2P平台均有涉水经验。在国内最大的P2P网贷投资者聚集地——网贷之家论坛上，经常看到投资者们却对一些平台望而却步，“拍拍贷”就是典型之一。
很多投资者谈“拍”色变，更有甚者，宣称自己的投资理念就是“投什么都不投拍拍贷”。
“拍拍贷”这个名字对于很多人来说并不陌生，它是国内首家网贷平台，从2007年运营至今，多次获得大额风投。算起来，它已经在网贷市场上摸爬滚打了整整七年。
可如今，它却落得了一个被“孤立”的下场，业内人士戏称其“只做屌丝的生意”，投资者越来越多的止步和撤离。
“拍拍贷”究竟触犯了投资者哪些“底线”？
一、不垫付本息
目前市面上的P2P网贷平台，几乎一律承诺：一旦投资者借款出现逾期，网站将垫付本息。而在主要的P2P平台中，拍拍贷坚持效仿美国Lending Club模式，是国内少数不垫付本息的网站，且收益并没有明显高出其他垫付本息的P2P平台。
在这种情况下，依然不乏投资者选择拍拍贷。试水拍拍贷的大多是网贷的首批尝试者，他们通过拍拍贷认识了网贷行业，但在熟悉了投资流程后，很多人都选择了离开。
一位拍拍贷的老投资人，在投资拍拍贷两年多之后决定从拍拍贷“撤离”。作为一名资深的投资者，他坦言自己曾经投资过很多P2P平台，也较早试水过拍拍贷，但自从12年初在拍拍贷产生2000元坏账半年仍未收回后，他从此离开了拍拍贷。
在他看来：“当初我在拍拍最多就放过6000元，现在随便都几十万，这就是保本和不保本的差别。”
二、审核过宽，坏账率高
拍拍贷的审核也常接到投资者的不满投诉。不少投资者反映拍拍贷上常见离谱的标，却依然能够通过审核进行借款。有投资者说自己在拍拍贷上见过最难以接受的借贷理由是：在火车站钱被偷了，需要生活费和路费，想出去打工需要钱。
除了荒唐的借款理由，还有明显的审核漏洞，如有投资者反映，有公司持有今年3月份就已经到期的营业执照，且最后一次年检是2011年，这样的营业执照照样能在拍拍贷上贷款7万。不禁让人对拍拍贷的审核流程大大存疑。
除此之外，由于当下P2P信用数据未接入央行系统，因而拍拍贷借款人的违约成本不高，这可能会导致部分拍拍贷借款人恶意不还的现象，造成大量坏账无法追回。事实也的确如此，高坏账率一直是投资者们“黑”拍拍贷的主要理由之一。
三、催收不力
催收难一直是P2P网贷平台的痛点。对于拍拍贷来说，更是如此。早年就有媒体报道，拍拍贷催收基本靠“晒”，即如果打电话催收遇阻，就在网上曝光借款人的信息。但这一方式催收效果甚微。对于“老赖”们，拍拍贷还真拿他们没办法。
拍拍贷催收不力的问题常引得投资者们怨声载道，平时催收只打打电话，动辄几个月要不回款，等的投资者焦头烂额。因而有投资者甚至调侃拍拍贷是“老赖的天堂，投资人的坟场。”
【小投点评】
拍拍贷模式在监管的眼中，很好。但是，就企业自身发展情况来说，拍拍贷这种模式在现实下的中国遇到了很多挑战。
首先，就投资平台自身来说，拍拍贷的模式并无问题。平台不提供保障，投资人盈亏自负，平台只抽成，平台自身完全置于不败之地，因而生命力顽强，可以长久存活。
长期来看，其模式的平台效应、规模效应比较强。平台不提供担保、投资者风险自担，对平台来说，只需要把好关，就可以了。但是目前，中国的征信体系不完善，投资环境不佳，其他P2P平台采用担保、区域化的方式来进行。
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