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新的一周马上就要开启，上周五晚间贝因美发布了业绩预告，修正了归属上市股东的净利润：9988.50万-11021.80万元，较上年同期增长45%-60%。对比下图中朝阳永续一致预期指数的2015A/E的净利润和净利同比增长显著超预期。
而根据朝阳永续一致预期EPS变动图：
我们可以发现2015年下半年，随着贝婴美的公司调整和转型，业绩得到显著增长，一致预期EPS平稳。
而近三年贝婴美的ROE为0.7%、2.2%和4.2%，保持增长：
就基本面看，1)中国2016逐步落地“最严奶粉新政”，将进行大范围的行业洗牌。行业目前市场容量 600亿左右，未来三年将达到 1000 亿规模。考虑到库存水平，预计未来一年左右行业去产能率将达到 50%左右，为行业发展腾出几十亿空间。国内目前约有 2000 个配方（配方和包装以及品牌需要一一对应和备案），100 多个工厂，新政要求每个工厂最多 5 个配方，国内奶粉目前占比 40%左右，至少可以行业去产能 20%。贝婴美目前产能 20 万吨左右，占全球 20%，未来目标产能全球前三。2）进口海淘和电商冲击逐步减少。海外奶农享受政府补贴，目前代购大量冲击海外超市，国外政府不会放任中国人享受当地政府补贴，海淘的价差逐步缩窄，随着海关审查的严格，逃税情况减少，进口冲击逐步放缓。3｝2016年二胎政策落实，奶粉是二胎政策的首要收益行业，未来前景广阔。
而根据朝阳永续一致预期估值波动带图：
目前股价处于低于20倍PE水平，属于低估。
综上所述，贝婴美 002570是未来值得关注的股票！
本文中的数据来自朝阳永续终端产品Go-Goal2.0，产品下载地址：http://www.go-goal.cn/product
也可关注朝阳永续的微信公众号： 朝阳永续
近期推荐关注股票列表：贝因美 002570 ； 钢研高纳 300034; 中兴通讯 000063