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7月1日晚, 沪指再跌200点,市场重回上两周指数断崖式下跌的恐慌情绪里,有关部门连夜加班,连发三道金牌。包括:下调A股交易经手费和交易过户费;出台新的融资融券办法,发布扩大证券公司融资渠道举措。
这三张救市金牌不过是有关部门救市组合拳的组成部分。对于本轮市场暴跌,兴业证券首席策略分析师张忆东在朋友圈表示,要实现此次股市抗洪救灾的胜利,就像1998年堵住长江大坝决堤,还需要沙包,大量的沙包,真金白银的沙包。
海通证券首席经济学家李迅雷预计,接下来会进一步调低印花税的比例,这个必要性和概率都很大。
澎湃新闻记者将近三天各有关部门的救市的十道金牌进行梳理,并做了相关解读,欢迎拍砖。
第十道金牌:7月1日晚间,沪深交易所同时发布公告下调A股交易经手费和交易过户费。A股交易经手费由按成交金额0.0696‰双边收取调整为按成交金额0.0487‰双边收取,降幅为30%。
另外,A股交易过户费由目前沪市按照成交面值0.3‰双向收取、深市按照成交金额0.0255‰双向收取,一律调整为按照成交金额0.02‰双向收取。按照近两年市场数据测算,降幅约为33%。
解读:30%降幅看着不少,不过交易经手费减少千分之0.0209是个啥概念,就是1万块交易费用少了2毛钱。
重要的是信心。华泰证券分析师罗毅表示,交易费、过户费双降,顶起市场信心。新政表明监管层呵护股市、鼓励交易的坚定态度。
其表示,市场根结在于对于杠杆资金担忧与大幅下跌形成的恶循环,也即市场最缺的是信心。政策上对症下药,降低交易费和过户费是一剂良药,重点在于信心回归,让市场回归理性。
此外,股市按日均交易额8000亿计算,交易费和过户费每年将向投资者让利超600亿元,其中交易所经手费释放约80亿,中证登过户费让利约560亿。
第九道金牌:7月1日晚间,证监会发布《证券公司融资融券业务管理办法》。其中包括允许融资融券展期、不再将强制平仓作为唯一处理方式、券商可自主决定强制平仓线、已开信用账户中证券资产低于50万可继续融资融券等。
解读:这条政策比证监会原先宣布的时间早“出生”了。之前,证监会说征求意见到7月11日截止,现在意见还没征求完,早产。证监会说,考虑到市场运行情况,因情况特殊,需尽快发布,以后再完善。
证监会最新公布的管理办法中,明确开立信用账户的条件是50万元,这一门槛仅为开户条件而非交易条件。同时,对于已开立信用账户但不符合该要求的,仍可继续从事融资融券交易。业内人士分析认为,明确存量部分可以继续低于50万元,且将增量部分的门槛降低,表明监管部门对风险的容忍度提高。
另外,券商可以自主强平和不再强制还款,被认为是在为融资融券业务松绑。由于之前市场认为,A股急跌是监管强行去杠杆导致的结果,松绑两融业务是否有效还有待观察。毕竟,按照之前证监会发布的证金公司数据,沪深两市25至26日两个交易日因维持担保比例低于130%而强制平仓金额不到600万元,风险仍然可控。
第八道金牌:7月1日晚间,证监会发布两条扩大证券公司融资渠道举措,一是允许所有证券公司发行与转让证券公司短期公司债券,二是允许证券公司开展融资融券收益权资产证券化业务。
解读:民生证券首席策略分析师李少君分析认为,允许扩大证券公司发债范围,有利于券商提高杠杆,提高资金供应能力,进而提升合规杠杆规模天花板,引入市场增量资金
第七道金牌:7月1日,中金所发布消息称,QFll、RQFll利用期指做空A股市场传闻不实。
解读:这本来不算是一种救市措施,但在暴跌的恐慌情绪中,相关部门即使澄清引发恐慌情绪的谣言,本身也反映监管态度。
第六道金牌:6月30日午后,证券业协会发布有关负责答记者问,证实证券公司信息系统外部接入自查工作已近尾声,同时,8月起,证券业协会开始接受证券公司外部介入信息系统评估认证申请。
解读:此前,监管规范整改场外配资业务,并停止恒生HOMS系统为场外配资提供数据端口服务。整改期间,存量可以持续运行,但不增加新量。市场人士认为,监管松口8月起允许券商向部分第三方提供接口将使得近期收紧的场外配资再度放松,对市场来说,杠杆资金的流入或将再度放大。
第五道金牌:6月30日午间,基金业协会通过官方微信号发布了13名私募大佬的观点,包括裘国根、王亚伟、王茹远等在内的13位顶级私募大佬齐发声唱多A股。
解读:13位国内最有话语权的私募大佬集体发声唱多A股,为史上首次。其中,重阳投资裘国根称“近期股市的大幅下挫,为理性投资者提供了难得的入市机会”。千合资本王亚伟称本轮牛市基础未动摇;上海朱雀李华轮称目前的市场位置已无必要再度恐慌;宏流投资王茹远则认为,大盘蓝筹股和战略新兴产业优质公司已经到了长期价值投资区间。
顶级大佬唱多对增强市场信心是件好事,他们是否做多目前尚无法知晓。不过,在有关部门要求机构承担责任的时候,刚刚纳入主流的阳光私募,不会与有关部门对着干。
第四道金牌:6月30日午间,中国基金业协会通过微信公众号发布一篇题为《艳阳总在风雨后》的倡议书,要求广大投资者与基金行业同仁不要非理性恐慌,盲目踩踏市场。
解读:这一表态在6月30日早盘暴跌之后,由于基金业协会接受证监会管理,承担众多公募和私募的管理职能,其发声毫无疑问反映监管意志, 澎湃新闻记者了解的信息来看,6月30日听从基金业协会召唤,积极加仓的公募基金并不少,当日下午,沪深股指大幅回升。
第三道金牌:6月29日夜间,证监会官方微博发声,列举了一组数据说明两融业务稳健且强制平仓金额不大;此外,场外配资的风险也有相当程度的释放。
解读:证监会称,股市的下跌是市场自身运行规律的结果,虽然6月29日股市收市下跌,但买盘较上周五明显增加,市场活跃度仍保持较高水平,意在给予投资者信心。
此外,证监会称两融业务运行正常、风险可控,经受住了近两周股市较大幅度回调的检验。市场人士称,相较中午的消息,晚间证监会以详细的数据向投资者表明,杠杆风险可控,不会造成踩踏,坚定投资者信心。
值得一提的是,证监会夜间还称,希望市场参与主体增强信心,理性看待市场,共同促进资本市场平稳健康发展。
在证监会连续发声谈杠杆风险不大之后,6月30日,上证指数报4277.22点,涨5.53%;深证成指报14337.97点,涨5.69;创业板指报2858.61点,涨6.28%。
第二道金牌:6月29日晚,人力资源社会保障部(人社部)和财政部会同有关部门起草《基本养老保险基金投资管理办法》征求意见。
根据方案,养老基金限于境内投资,投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于基金资产净值的30%。
解读:这被看作是援军一号!据社科院世界社会保障中心主任郑秉文估算,养老金可入市资金在3000亿至1万亿之间。不过,也有市场人士分析称,由于养老金将分批入市,且未必达到入市上限比例,对A股的短期影响有限。
第一道金牌:6月29日午后,证监会盘中发布消息澄清杠杆风险。
中国证券金融公司(证金公司)称,HOMS场外配资强平不超过40亿;沪深两市两融(融资融券)业务强平金额不到600万元,两融强制平仓规模很小,风险可控。
解读:此前,不少市场人士认为,近期股市大跌主要因为监管严降杠杆引发市场恐慌。证金公司的回应澄清了市场此前认为场外配资和两融业务平仓规模较大的风险,业内人士认为,这是监管喊话以防止融资盘抛售造成踩踏。
其实,还有一道不知道算不算金牌,小编也来解读一下吧,
6月27日(周六),中国人民银行(央行)同时降息+降准释放流动性。
其中,金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%;同时,有针对性地对金融机构实施定向降准。
解读:这是7个月不到的时间内,央行第四度降息,第三次动用存款准备金率。尽管央行放招未必是救市,但在信心比黄金更重要的A股市场里,已经经历过持续两周暴跌、久盼政策甘露的A股股民,将其看作是救市之举,买方卖方机构均认为,这是政策对于市场的维稳,利好股市。
从6月29日市场表现来看,沪深股市高开低走。当日收盘,沪指报4053.03点,跌3.34%;深证成指报13566.27点,跌5.78%;创业板指报3689.76点,跌7.91%。