返回目录：经济新闻
@变革家（Reformer)，告诉你创业项目是否靠谱！平台方、领投人、项目方各有动机，经常让天使投资跟投人和股权众筹投资者成为“接盘侠”。变革家努力站在相对中立的角度做出独立判断，让您更全面考虑问题和尽可能的规避风险。
经多位变革家会员的要求，今天我们对股权众筹平台“京东众筹”上正在众筹的项目 “最美食”进行拆解，仅供各位会员和众筹投资者们投资决策时作为参考。
概览
京东项目“最美食”是一个关于美食的媒体。它通过在互联网上多个内容分发渠道，比如微信、网易新闻客户端、搜狐新闻客户端、微信、今日头条等形成了过百万的“订阅者”。同时，它通过大量的原创和专家制造内容（PGC）对接了很多家餐厅和大厨。
在这些资源的基础上，最美食推出了“最美食智能会员卡”服务，主要是将高端餐厅会员卡推广到高净值消费者群体中。换句话说，这家从2008年就已经开始做的项目，是也该到了把资源更好变现的时候了。
产品目前还未上线。
用户\\客户定位
最美食的主要模式是将高端餐厅的会员卡推到高净值用户群体。它要面对的用户群体有两端，高端餐厅和高净值消费者。
一方面高端餐厅有很强烈的线上推广欲望，但是团购的存在使得其陷入低价竞争中。引来的往往是一些价格敏感消费者，无法吸引高忠诚度、高净值消费群体。对于他们来说，通过会员卡等推广手段来吸引精准的高净值消费者，同时能培养忠诚度，这无疑是非常迎合需求的。
另一方面，高端餐饮一直都有很强的消费需求，高净值人群也有体验不同高端餐厅的需求。信息的不对称使他们诉诸线上，但是现有的团购模式提供的杂乱低端的消费选择使得这往往不能满足他们的要求。因此他们非常需要有人能够根据自己的喜好，推荐一些餐厅，当然还能给予一定的优惠就更好了，最美食的会员卡无疑就是非常好的贴合了这种需求。
最美食作为一个“多渠道分发”的媒体，它不同渠道上的高净值用户在何种场景下转化，如何转化就成了核心的考虑点。
场景和需求
高端餐厅对于用户的渴求，以及高净值用户对于高端餐厅的渴求这两点是显而易见的。变革家这里想描述的状态有三个：第一，使用最美食场景。第二，购买会员卡的场景。第三，使用会员卡的场景。
因为最美食的玩法是“渠道分发策略”，所以首先要考虑它的核心阵地在哪里。它核心阵地决定了使用它的场景。
（1）网站流量可以忽略不计。它的官方网站zui.ms，应该属于改名不久，根据网站全球排名Alexa的排名，全球2200万名左右，基本上可以忽略不计。此外值得注意的是，网站从2月份到6月份期间的四个月期间并未更新，这也体现了他们在网站问题上的纠结状态。
（2）微信和微博订阅/关注用户也可以忽略不计。它的官方微信Bestfood美食中国（BFIC888）每天主推文章的点击在200左右。微博粉丝数在2091人。所以这两个渠道也不是它的核心渠道。
正如最美食所言，它的渠道分发的核心阵地应该是网易新闻客户端、搜狐新闻客户端、腾讯新闻客户端等，以及鲜果、新浪悦读和今日头条等。这些渠道人数众多、流量巨大。所以，这些用户使用最美食的场景就是大家看这些新闻客户端的场景。
设想一下，当您每天在几大新闻客户端上，看着“天津爆炸”、“强东领证”时会是一个什么样的状态？作为一个新闻客户端的产品经理，他的核心考虑逻辑：
（1）一定要实现最大量用户的眼球聚焦。只有眼球聚焦的“地段”（单篇文章），才有广告价值。只有眼球聚焦的“街道”（频道），才能插入feed广告。
（2）尽可能的让用户按照产品规划好的路线流动。你会发现，即使你在新闻客户端上拼命误点也很难找到你”订阅“的频道。因为产品经理希望它能掌控你的举动。
（3）他为了留住你，必须要做些对你的让步。它让用户订阅的目的仅仅是为了留住你的一个无奈之举，很多其他讨好你的方式也是出于一样的目的，那不是他真正想干的。
（4）即使他让你能找到你的“个性化订阅”。它也会千方百计的诱导你多订阅一些“自媒体”。而这些自媒体很显然是跟新闻客户端有合作的。这样Bestfood美食中国这样的优秀自媒体就被淹没在了众多自媒体的汪洋大海里。更可恨的是，在打开“个性化订阅”前，新闻客户端还往往会优先“推荐阅读”（不是你订阅内容），让你继续回到他给你规划的轨道上。
所以，作为一个用户，很明显的您对于Bestfood美食中国这样的优秀自媒体的内容消费：
（1）一般看到这些内容是在新闻客户端推荐的频道页点进去阅读，而不是通过订阅入口进入阅读。
（2）您几乎不知道这个优质内容的来源是哪里。新闻客户端也不太有动机让您知道内容来自哪里。
（3）您仅仅是在“大规模消费”内容，打发无聊时间。当时情况下，很少有“决策”动机。即使有决策动机，最大可能性也只是收藏。
所以，在上述场景下，这些被称作“高净值用户”的新闻客户端的用户仅仅是在“大规模消费”内容，时政类、时尚类、美食类、娱乐类其实并无太大区别。所以实现“购买会员卡”，以及做出“到店”消费的决策并不容易。
如果在它的最强势的渠道分发终端，百万级的用户无法实现“购买会员卡”，也很难做出“到店消费”的即时决策，那整个后续逻辑就会出现一些问题。
接下来看看购买会员卡的场景。
第一种场景，通过新闻客户端的信息直接线上购买。在“大规模消费”内容的场景下去购买会员卡并不容易。
第二种场景，通过异业联盟来销售会员卡。这就涉及到广告资源置换问题，这个逻辑是成立的。但合作伙伴数量很难放量。
第三种场景，自有阵地转化和传播。最美食官方网站，以及最美食粉丝微信群和QQ群卖会员卡，并通过“口碑+病毒式传播”。但目前基础用户数量太小。
如果购买会员卡的场景解决了，到店消费使用会员卡的场景就容易了，但现实是前者并不容易。所以，从用户场景来看，使用最美食到购买会员卡的转化率是比较让人担心的。
产品逻辑与需求匹配度
最美食想完成的任务是帮助高端餐厅找到消费者，同时帮助消费者找到他们中意的餐厅，并且在其中通过设置一些优惠方式促成交易。它号称要做高端餐饮界的UBER，逻辑上有相似之处，智能会员卡是它发挥作用的主要介质。
它需要打通两端，消费者和餐厅。主要是靠内容＋会员制双驱动。作为一个美食媒体，其内容驱动的作用是不言而喻的。按照上述用户使用场景的逻辑，会员制产品设计上就需要更灵巧一些。
最美食想要通过会员费、商家广告等来实现收入，它抓住两端的痛点，能帮助商家导流，能够给会员提供优惠，所以整个逻辑是行得通的。通过会员群体促使餐厅给出优惠条件，之后就可以形成一个良性循环。
运营策略及创新
最美食和餐厅谈判的筹码有两个：第一，媒体的影响力。第二，对于商家的导流。所以，它可以从商家那里拿来折扣价，然后用折扣价来“发展会员”。在变革家看来，是“免费会员”还是“付费会员”并不重要。重要的是给从自己这过去的人打上“标签”，并且不断的对这些享受到“折扣”的会员们推广“优惠升级”策略。所以，目前能收取多少付费会员并不是重要工作，能让多少人在去餐厅消费时，拿到这些享受了折扣的用户信息才是最美食最迫切的工作。
此外，尽管最美食的多渠道布局已经获取了大量用户，但由于用户使用场景并不适合转化为“会员”，所以它可能需要探索更加适合”转化“的渠道。这会是一个长期但又重要的核心工程。
创始人及创始团队掌控力
创始团队有多年创业和自媒体经验，也有商务拓展和运营人才，已经创办了一个非常成熟的美食自媒体。该项目的逻辑并不复杂，团队已经有了一定体量的用户群体。在用户场景和会员转化上还需要更加精细的操作思路。
后续退出路径
尽管最美食成立至今已经有多年的历史了，但现在在做一件新事。它的内容分发渠道以及线下餐厅尽管数量庞大，但这些场景对于”会员“的转化摸索上才刚刚开始，还有很多的亏要吃还有很长的路要走。变革家据此认为，对于这样的一个”早期“项目而言，退出渠道尚不清晰。
总体建议
综上，变革家认为，最美食：（1）基础非常良好。国内外美食爱好者里多年时间积累了良好口碑。内容分发渠道覆盖用户超百万，覆盖餐厅数量数千家。（2）百万级用户的使用场景在“会员转化率”上存有较大疑问。（由于政策风险，8月15日后“决策初步建议”含“推荐买入”、“谨慎买入”、“不建议买入”等核心建议。仅限会员查看，会员仅收费1元，会员申请详询小秘书：zhentalk。查看几大主流股权众筹平台最新项目拆解，点击进入变革家官网：biangejia.com，或咨询小秘书。）
风险提示：1.变革家平台决策参考仅代表分析师个人意见。2.分析师掌握信息并不全面，甚至与事实不符。3.股权投资风险极高，决策请谨慎！