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上证50指数是最近2年,内地股市中表现最好的指数之一。
尽管今年市场经历了大幅的回调,但从2017年1月1日到本周五(2018年11月30日,下同),算上股息的话,上证50指数仍然上涨了13.52% 。
我自己虽然没有直接投资上证50,但为家人管理的基金账户中,很多基金都与上证50 高度重合。
上证50是典型的大市值指数,在资产配置中,我们投资股票时,市值是重要的参考指标,而在中国投资大市值公司,上证50是怎么也绕不开的一个指数,今晚,我们就明明白白地谈下上证50指数及其相关的投资。
1、长期年化复合收益率
上证50指数的起始时间是2003年12月31日,起点是1000点,截止本周五收盘,上证50全收益指数报3406.25点。
也就是说,算上股息,在接近15年的时间中,上证50指数整体涨了240%,年化复合收益率 8.62% 。
2、成分股构成
上证50指数,由上交所中市值最大的50只股票组成,反映上海证券交易所超级大盘股的股价表现。
上证50指数中,金融地产行业的权重最高,达到了62.2%,代表性的公司有中国平安、招商银行、中信证券,这三家基本就占了上证50 大约25%的权重。具体的行业权重分布状况,可以见下图。
下表是上证50指数成分股的详细列表,包括其市值与权重。上证50指数50家公司中,有36家市值在1000亿以上,占比超过70%,是名副其实的大市值指数。
3、估值
因为上证50指数中,金融地产行业的占比太高,而这两个行业又都是强周期性行业,市净率这个估值指标更有参考性。
下图是上证50指数自发布以来,市净率的走势图。
从2004年到现在,上证50指数市净率的最低值为1.07,出现在2014年5月;平均值为2.15,这个数值在2004年下半年、2010年下半年、2011年上半年多次出现;最高值为7.19,出现在2007年10月。
昨天收盘(2018年11月29日),上证50指数的市净率为1.17倍,已经接近历史的最低估值。自上证50发布以来,已经经历了多轮牛熊市的考验,这个数据还是有较高参考价值的。
4、投资注意事项
上证50 是一个超级大盘股指数,而且指数中金融地产的比重很高,适合偏好超级大盘股,尤其偏好金融股的朋友进行投资。
相关的指数基金,场内的有50ETF(510050),场外的有天弘上证50指数基金(A类代码:001548,C类代码:001549),其中A类适合长期投资,C类适合短期交易,各大基金销售平台均可申购。
注:本文所用数据,均来自中证指数公司与wind 。