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作者:彩贝股票短线狂人
多少人还记得2017年年末大周期,银行,保险,包括大型消费型蓝筹股和周期股都走出了趋势行情。众所周知,2018年年初某会鼓励A股走价值投资,鼓励广大投资者长线持股,包括人民日报,券商研报,各种大V等疯狂鼓吹;几家大型公募基金一天募集资金上百亿都很正常,市场热情被广阔散户点燃。一月份上证指数八连阳、九连阳,上证50更是十九连阳,牛市都不曾呈现过的情景,不仅如此,管理层也没有忘记把功劳往身上揽,慢牛行情被无限放大,再放大。难道新一轮的牛市就要来了吗?
直到年末,如今代表价值投资的上证50已经跌去了接近30%,而上证50成分里面,不少个股走势接近腰斩,这里狂人不禁发问,上证50何以至今?基本面发生大的变化吗?就拿工行的财务数据对比,从18年3月31日的每股净收益0.22元来看,每个季报回馈的数据都是正面的,截止2018年9月30日每股净收益是0.67元,2018年年底依旧在分红!基本面没问题。但!为什么工行股价下跌了接近31%?
狂人分析如下:
1.如果不是经济发生恶化、企业盈利能力恶化,那么股票价格的非理性急跌,就更大程度上来自于资金抛售、股权质押平仓等因素。加上股市IPO的持续加快,却进一步分流股票市场的存量流动性,面对3500多家上市公司而言,可获得的资金补充量也就更紧张了。
2.站在投资者的角度分析,缺乏信息来源,以及持股成本的原因,要想与机构抱团取暖,分一杯羹的难度并不低,更多时候,当我们看到机会并有价值投资的需求时,往往也会是大资金大机构抛售筹码的时候,不对称环境下,投资者很难与大资金PK,导致节奏踩错。
3. 尽管受外部因素影响,也不足以影响股价下挫如此之多。2018年年初的价值投资的人造牛市,政府本身也是裁判,国家爸爸坐庄,官媒,大V,拼命鼓吹,而机构,游资,散户跟风;变相的说,业绩炒作其实也算是题材的一种,信的人多了,他就能连续上涨,信业绩的人少了,资金关注度下降,也就容易陷入衰退。
动动你们的大脑仔细想想,这一幕是不是似曾相识?比如之前的雄安新区?再比如2018年末的科创板,如出一辙。这是市场估值进一步压缩的真实写照。但是,对于上证50的急跌表现,也并不能过多依赖于估值的修复,而期间大资金大机构的系列举动,同样容易给市场价格带来不可小觑的冲击影响。
所以狂人一直本着顺势而为的原则,多头行情,就尽管大胆的相信这些故事,一旦走弱了,就要认清楚,故事背后的动机和逻辑,从狂人这么多年投资生涯里面,对于消息面的解读总结出来了一句话:高档的利好不是利好,低档的利空不是利空。
总而言之,上证在2019年1月4日再次跌破前面地点,显然这次下跌已经跌出了足够的空间,周末的暖风,周五的成交量都在宣示,红包行情已经来临了,层出不穷的新热点,创投、5g、特高压、军工等,在这次放水中;踏准节奏,你的投资才有价值,否则,只能当韭菜。