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中证500和上证50期指是压死A股的最后一根稻草?-上证50包括哪些股票

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最新资讯《中证500和上证50期指是压死A股的最后一根稻草?-上证50包括哪些股票》主要内容是上证50包括哪些股票,周三,A股市场出现大幅调整,近百只个股被封于跌停板,与此前每天100多只个股封于涨停形成了鲜明的对比,创业板指数也随之大跌4.58%,失守2500点关口。尽管有蓝筹股盘中的积极护盘,沪深两市主板指数也未能避免大幅回调的命运。这次狼可能真的要来了?,现在请大家看具体新闻资讯。

周三,A股市场出现大幅调整,近百只个股被封于跌停板,与此前每天100多只个股封于涨停形成了鲜明的对比,创业板指数也随之大跌4.58%,失守2500点关口。尽管有蓝筹股盘中的积极护盘,沪深两市主板指数也未能避免大幅回调的命运。

这次狼可能真的要来了?4月初开始,市场频频上演狼来了的故事,盘中经常出现跳水动作,但随后都在尾盘拉回来,次日指数往往还能创新高,现在大家都熟悉和适应了这样的节奏。但是中证500指数却抢在期指合约挂牌之前出现了跳水,或许暗示着主力资金对后市并不是特别看好。明天的期指合约会成为压死骆驼的最后一根稻草吗?

中证500和上证50期指是压死A股的最后一根稻草?

沪深300期指上市后 沪指暴跌24%

2010年,沪深300指数期货推出后的52个交易日,沪指暴跌24%,此后沪指调整时间长达两个半月。

时间回到2010年4月16日,跟踪沪深300指数的股指期货正式推出。推出当日,沪指表现平稳,以1.1%的跌幅完成一天的演练。而在第二个交易日,在市场有所松懈之际,“噩梦”来袭。

就盘面显示得情况来看,2010年4月19日,沪指在经历了一个周末后,并没有消化沪深300指数期货上市的消息,当日跳空低开之后震荡下跌,当日沪指暴跌了150点,击穿数根均线,报收2980点,跌幅高达4.79%。

由此来看,沪指“这一跳”重挫了市场信心。随后沪指的走势如决堤一般,被已经掉头的5日均线压着不断走低,52个交易日,沪指累积下挫24.71%,最终在2010年7月2日下探2319点后,重新站稳反身向上。

再来看上述情况出现的原因。2010年春季,市场躁动行情结束,以及股指期货推出后沪指连续大幅下挫,与当时的宏观基本面变化密不可分:一方面是房地产调控政策强化,另一方面市场正面对欧债危机对经济的冲击。因此,沪深300指数期货的推出并非沪指这一轮暴跌的唯一原因,但可视作压垮指数的“最后一根稻草”。所以,市场看到的是,在第一个股指期货品种推出前沪指持续上涨,推出时沪指差不多见顶,推出后出现大幅回调。

至于对市场的长期影响,有机构指出,沪深300股指期货推出后,换手率和相对换手率均出现一定下行,暂不支持股指期货增加股市流动性的结论。与此同时,沪深300股指期货推出后,以日收益率标准差衡量的波动率水平出现下移,但相对波动率水平上移,这意味着股指期货推出并没有优化降低市场的波动率水平。

中证500和上证50期指是压死A股的最后一根稻草?

历史将要重演?A股就要暴跌了?

理论上来说股指期货会在牛市助涨,熊市助跌,具有高杠杆低成本的特点,牛市中,投资者买入股指期货,套利者将卖出期货,买入股票,因而,推动股指加速上涨;而在熊市中,投资者看空后市,将大量卖出股指期货,套利者将买入股指期货,卖出现货,因而,推动现货指数加速下跌。但是,股指期货的推出只能说放大了股市的涨跌,并不决定涨跌。

看到这里,有的投资者可能会提出疑问了,那么推出新的股指期货应该会领A股继续上涨啊,而且从市场行情来看,2010年4月16日前,市场并没如现在般火热,反而处在调整阶段。也就是说,在牛市中推出股指期货,可能会出现同以往不一样的情况。

小编想说理论和现实总是有差距的……从国际市场来看,多数地区的情况大多符合推出前涨,推出后跌,难改长期趋势的规律,这其中就包括了富时100指数期货、日经225指数期货的推出,以及德国DAX指数期货的推出,而这3个指数期货恰好都是在牛市中段时推出,与目前的A股类似。这其中的共性在于,推出前机构为提高控制力收集筹码,推出后套保需求开始反映在期指中,使期指承压,并回归长期趋势。

值得注意的是,上证50指数总市值超过15万亿元,其自由流通市值却仅有4万亿元,这无疑有着“四两拨千斤”的效果,即通过拉升或打压单一标的就能显著影响指数。一些资金量较大,且期货操作经验较为丰富的投资者,可能会利用期货和现货的同向操作获利,因此上证50股指期货也更有利于投机。

而中证500指数是两市中小盘股票的代表。从目前的情况来看,在高业绩和高送转等刺激下,中小盘股票已经积累了比较可观的收益,这从不断创出新高的中证500指数走势就可见一斑。因此,有机构认为,由于权重分布均匀,行业分散度较高,在当前位置拉升或者打压中证500指数都可能遇到较大阻力,投机效果并不大。

与此同时,由于中小盘股票的账面浮盈已经较高,在这个位置上寻找新的投机机会并不容易,场内的投资者因此存在较强套保寻求,而中证500股指期货正好是一个能有效套保中小盘股票的工具,双方可谓“一拍即合”,而套保需求的强烈,也将给期指带来向下的压力,进而向基础资产传导,再加上拉升个别银行股本身就存在跷跷板效应,因此会加大中小盘股票下跌的可能。所以手持中小盘股票的投资者要特别注意了!换股还是减仓……可以思考起来了。

股指期货是投资者对于股市价格的预期,它究竟会给火爆的A股市场带来什么,需要拭目以待了!

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