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当你决定做交易的时候，你是有条不紊的还是容易冲动的？对每一位交易员来说懂得交易决策过程对投资组合的综合表现和波动性有很大影响，这一点是十分重要的。让我们来分别讨论下两个主要的方法：投资和投机。
一个简单区分投资和投机的方法是衡量风险多少和时间跨度长短。投机一般是高风险和短周期的。另一方面，投资通常被认为是低风险和长周期的。
著名的价值投资者本杰明·格雷厄姆给了一个很好的解释：
“研究发现投资者和投机者之间最现实的区别是他们对于股票市场走势的态度。投机者的兴趣主要是参与市场波动并从中获利。投资者的主要兴趣是在合适的价格获得和持有证券。从实际意义来看，市场走势对投资者来说很重要，因为它们有些时候创造出低水平价值，在这个价值上购买是明智的。当然在价格水平较高的时候，尽量避免购买并且出售可能会是明智的选择。“
——本杰明·格雷厄姆，《聪明的投资者》
进一步了解投机
究竟什么是激励某人以投机为基础的原因呢？波动和低效率的市场可能会带来短期利润的机会。投机者可能依靠技术分析和研究历史价格和成交量来预测股票的价格走势。
小技巧、谣言、新闻和直觉也可能会让人进行投机交易。例如，我们假设一个交易员道听途说一家公司可能公告的利润数值大于期望。他可能会在公司的盈余公告发布之前购买股份，期望通过价格上涨得到快速收益。当一个投机者注意到在放量的情况下出现稳定的新高价格时，也会触发其买入股票的动作。
有些人将投机比作高赌注赌博。但是，仅仅是因为他们投机交易并不代表他们是鲁莽的投资者。毕竟，和赌博不一样的是，当你犯了错误，你很少会一下子就失去100%的本金。
有经验的投机者制定经受培训的交易决策，并承担额外的风险，希望获得高回报。投机者关注于通过价格的突然变化来赚钱，并不是企业的所有权。
新手交易者要小心不要在快速赚钱计划中栽跟头或者做出草率的投资决定。虽然投机有赚快钱的可能，但是缺乏经验和缺乏尽职调查可能最终造成损失。高周转的购买和卖出成本是另一个要注意的方面-这些花费会快速累积从而降低你的收益率。
因为投机涉及承担已知短期风险来获取最大化的利润，对投机者来说使用保证金交易是非常普遍的。保证金交易简单来说就是从经纪人手里拿出一笔贷款，这笔贷款可以用来做交易。保证金账户通常和传统的现金账户分开管理，并具有放大损失的风险。
比如，我们说你借了1000美元来买价值2000美元的股票。如果股票下滑了50%，就会有一个追加保证金的要求，意味着你基本上会失去100%的本金。如果再加上利息费用成本，你可能会损失掉比你投进去更多的钱。所以，当你选择保证金交易的时候，要思虑再三。
有条理的投资方法
不像投机者，投资者们关注长期并且力争得到适度回报。所以他们的投资组合只承担平均或者低于平均的风险。即使是在动荡时期，只要投资的基本面分析是不受干扰的，投资者通常依旧持有他们的股票。换句话说，短期价格波动并不会像刺激投机者一样刺激投资者去着急交易。然而，因为投资者们关注长期公司所有权，如果他们相信基本面依旧是牢固的，价格下降反而会刺激投资者们在现持有股票的基础上增加投资。
投资包括仔细调查业务基础，比如财务实力，市场定位和管理事务的追踪记录。投资者并不像投机者一样急于进入一支股或者快速从里面出来。积极的投资者在做交易之前仔细回顾季度盈利公告，聆听公司管理演讲还有回顾市场报告。
对于投资者来说，多种类分配投资组合来管理风险和避免快速买卖也是十分常见的。著名的投资者比如沃伦·巴菲特通常持有股票长达好几十年之久，避免投资波动性大的产业比如科技，避免自己因为谣言的影响而交易，并且投资自己完全了解的公司。因为保证金交易风险极大并且随着时间的推移变得非常昂贵，投资者们通常都是用现金交易的。
如果你更喜欢一个更稳定、更谨慎、更依靠分析的方法来积累财富，投资相对于投机来说也许更适合你。