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昨天发表了关于量化基金的文章以后，就有用户给我留言进行咨询：“XX量化基金如何，还能定投吗？”
其实，只要你了解了量化基金的特点，也就不会问这样的问题了。秉承着“授人以鱼不如授人以渔”的观点。我就谈下选择量化基金需要注意的事项。
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在介绍量化基金之前，还是先看A股的历史。
在昨天的文章我指出了，量化基金的超额收益主要来源于风格收益。其中风格包括价值、平衡、成长、大盘、中盘、小盘等方面。
其实A股的特点非常鲜明，容易通过风格轮动赚钱。比如：
2005-2007年表现最好的是主板；
2008-2010年表现最好的是中小板；
2013-2015年表现最好的是创业板。
只要你能踹准节奏，就会赚的盆满钵满。量化基金其中的一个目的就是，希望去捕捉这样板块轮动的投资机会。从过去A股表现好的板块时间上看，A股越来越喜欢小市值的公司了。
何为小市值的公司?小市值指的是上市公司的总市值。总市值的数值越小的公司就被称为小市值的公司。
我们去超市购买商品都会有一个价格。这个价格就是该商品的价值。衡量一家上市公司的价值用的是总市值。总市值=总股本*股价。
例如小王管理的一家公司上市了，发行了10亿股，股价5元，那么该上市公司的总市值为50亿。换一句话说，就是该公司值50亿。
回到刚才小市值的话题。一般来说，在主板上市股票的总市值大于中小板；在中小板上市股票的总市值大于创业板。这也就是我刚才说，A股的投资者越来越喜欢小市值股票的原因了。
既然A股的投资者喜欢小市值的公司，那么我们就只选小市值的企业就行投资。实践是检验真理的唯一标准，下面就用A股历史数据演示下。
用果仁网的数据进行数据回测，从2007年到2016年年底期间，每周持有最小市值的10只股票(剔除小于1000万和ST的股票)，每周一直进行轮动，最后得到的年化收益达到了57%以上。
可能有些朋友不清楚年化收益57%，是一个什么概念。我换个方式进行表述，2007年投资1万元，2016年年底这笔资金将近会达到58万了。上述数据还是扣除相关交易所产生手续费以后的收益。
金融机构又不是傻子。我都能看见这里面的投资机会，它们肯定也看到了。所以基金公司就开发出量化基金产品。
看过昨天的文章，可能已经清楚小市值的策略，在2017年已经失效了。其中的主要原因就是大量新股上市和沪港通、深港通的开通。
小市值策略的失效让以投资小盘股为主的量化基金，损失惨重。
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下面来介绍具体的量化基金。
同样的，哞哞这里剔除了2015年以后成立的量化基金。主要的考虑是，只有在2015年以前成立的基金经历了牛市、熊市、震荡市。
上图中的基金，是按照今年以来累计收益进行排名的。表现最好的累计收益达到了30.3%，最差的跌了10.9%。
大家仔细看排名前10的基金，2017年中报显示基金风格出现频率最高的是大盘、价值。相反基金风格为小盘的表现不好。从这里可知，选择量化基金需要关注其投资风格是否和A股的投资氛围吻合。
这里需要注意，量化基金的投资风格会变动。所以大家需要经常去跟踪。比如下图中的申万菱信量化小盘(163110)、长信量化先锋A(519983)和大摩多因子策略(233009)。
第二，选择量化基金需要注意的是基金规模。基金规模太小有清盘的风险；基金规模太大以后，基金经理的操作难度加大。某位基金经理就曾表示，管理规模为10亿的量化基金就比管理100亿的量化基金容易。
例如，去年热门的长信量化先锋混合A(519983)，在2016年管理的资产规模突破100亿，然后就不行了。
第三，量化基金的投资模型既然是人弄出来的，当然要对基金经理进行考量。
在量化基金的时候，基金经理最好有数学、金融工程或统计学的背景。比如，长信的左金保是武汉大学金融工程专业研究生，大摩多因子的夏青是美国马里兰大学金融数学博士。
最后需要关注的是该基金的历史业绩。这里就不需要哞哞详述了。把该基金的各个时间段的业绩进行比较。
今天给大家分享了选择量化基金需要注意的地方。最后提醒下：上述观点，只是我的看法，不一定正确。还有不明白的，可以留言。