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002126 银轮股份【来自海通证券】油品升级提前完成。尾气排放升级核心标的。具备向后市场转型潜力。盈利预测与投资建议。预测公司2015-2017 年EPS 分别为0.60 元、0.81 元、1.06 元，对应2015 年4 月29 日收盘价PE 分别为31 倍、23 倍、18 倍。考虑到汽车尾气排放约束趋严，公司EGR、SCR 产品将充分受益。公司在零部件领域积淀深厚，本轮增发上汽战略入股，有望依托上汽渠道进军汽车后市场。目标价为26.40 元，对应2015 年PE 为44 倍。风险提示。国内汽车销售大幅下滑。新产品销售不达预期。
601668 中国建筑【来自中金公司】2015 年业绩增长确定性强。1）2014 年底建筑在手订单 2.02 万亿元，为建筑板块收入的 3.0 倍，且新签订单维持快速增长（市场占有率持续提升） ；2）2014 年房地产板块大幅计提减值准备，2015 年将显着下降；3）降准降息、优先股到位、潜在普通股增发将降低财务费用；4）中海地产承诺 2015 年销售额增长 20%；而中国建筑国际承诺 2015 年净利润增长 20%以上。维持目标价 13.2 元，维持“确信买入”评级。公司目前股价对应2015e P/E 为 11.4 倍，远低于行业中值的 27 倍。公司经营能力突出、改革意识强烈、业绩确定性高，将持续受益于稳增长（货币放松、地产放松及基建刺激） 、国企改革和“一带一路”，估值具有较大提升空间。维持目标价 13.2 元（对应 2015 年目标 P/E为 15.2 倍），维持“确信买入”评级。
601336 新华保险【来自广发证券】新华保险一季度寿险保费收入519.97 亿元，同比增长7.5%。近年来新华保险销售人力依然持续缩减，这说明公司仍然处于经营调整期，销售人力是否回暖是衡量新华保险承保端表现的重要指标之一，未来仍然值得关注。一季度新华保险业绩表现超预期，投资收益率和净资产增长率在上市同行中均为最高水平，彰显出公司较高的业绩弹性。整体而言，2015 年保险业正迎来保费高增、投资向好、政策红利等基本面的强劲驱动，新华保险正积极谋求转型，未来有望进一步彰显成长空间，维持新华保险“买入”的评级。考虑估值弹性的推荐顺序：中国平安、新华保险、中国太保、中国人寿。
002304 洋河股份【来自高发证券】主要积极因素： (1) 2015 年一季度收入/盈利增速进一步印证了公司业务自去年三季度触底以来的稳步复苏。产品结构的下降趋势有所放缓，销售均价持平，毛利率稳定。 (2) 高端品牌梦之蓝销量下滑的影响和压力似乎有所减轻，而海之蓝和天之蓝等中端品牌受益于消费升级而保持稳定增长。我们认为洋河股份已经成功向大众市场转型，并在未来的消费升级中定位良好，这可能会支撑现有业务在未来更加稳定地增长。同时，管理层采用“双轮驱动战略”，专注于在三个新战略领域培育新业务：基于健康和体验的新产品、以互联网推动的营销新渠道、通过更多并购来进行行业整合。这可能成为公司新的增长引擎。我们将 2015-17 年每股盈利上调了 4-5%以反映收入和利润率的上升，并相应将我们的 12 个月目标价格上调了 9%至人民币 97.95 元（仍基于 1.0 倍的PEG 倍数， 2015-17 预期每股盈利年均复合增速从之前的 19%升至 20%）。维持买入。主要风险：行业复苏慢于预期。
601328 交通银行【来自东北证券】2015 年第一季度末，交通银行计提了贷款减值损失为人民币54.04 亿元，比去年同期的水平基本持平，没有出现明显增加，这一点与其他银行同业有明显不同，2015 年第一季度交通银行年化的信贷成本为0.60%，比去年同期的水平有所下降，下降了5 个基本点。我们预测交通银行2015 年和2016 年分别实现净利润为679 亿元和700.43 亿元。目前交通银行交易与2015 年动态市盈率7.79 倍和动态市净率1.03 倍，估值水平低于四大行，交通银行后续题材丰富，是可能进行子公司分立和率先获得券商牌照的银行，我们维持买入评级。风险点主要是宏观经济下滑导致贷款需求进一步萎缩和不良贷款的暴露程度超过我们的预期。
002563 森马服饰【来自安信证券】业绩增速创2012年以来新高：2015年Q1实现营业收入16.56亿元，同比增长13.6%；归属上市公司股东的净利润1.96亿元，同比增长21.98%；扣非净利润1877.6万元，同比增长21.39%，EPS0.29元。公司预计1-6月净利润变动幅度为0%-30%。投资建议：公司两大服装业务稳健增长，是传统服装品牌中多品牌运作最成功的公司之一，未来三年儿童业务有望持续发力，时尚及电商领域布局日趋完善。日前携手ISE 复制时尚电商平台，寻求时尚垂直领域及电商布局的机会，同时拓展海外购业务，为扩大市场空间及提升估值奠定良好基础。按转增前股本计算，我们维持预计2015-2017年EPS 分别为2.01/2.42/2.87 元，维持评级为“买入-A”，目标价67.91元，对应15 年30 倍PE（扣除账上现金50 亿）。