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银行与券商之间的各种跨界合作早非新鲜事，但是宇宙行与东方财富证券刚刚开展的全面业务合作，特别是开户导流并交易，却让全行业“扎心”了！一边是拥有5.46亿个人客户的宇宙大行，一边是有着最为激进互联网券商之称的东方财富证券，双方的合作，无疑在银行业和证券业都掀起了轩然大波！
为何能让银行业到券业都如此不淡定？这要从工行与东方财富证券的导流合作模式说起——从开户到交易都不再需要下载东方财富证券APP，在工商银行手机APP内可以一站完成。
证券行业如何评价这次合作？有叫好声，也有反对声。不淡定还有银行业，今天就有大行在行动，与行业排名靠前券商在商谈合作事宜。
看流程：开户交易在工行APP一站完成，风险测评自动填写
双方的合作框架协议于12月11日签订，12月12日起，双方的合作就正式开始。
也即自12月12日起，打开工行APP，可以在不少地方看到诸如股票交易、工商银行携手东方财富，APP支持低佣股票交易等字眼。
点进活动页面可见工行融e行活动的详情：
工行融e行可以证券开户啦~活动时间内（12月12日起），客户通过我行融e行中的指定活动页面，在手机号验证后的3个交易日内，首次完成“东方财富”第三方存管账户开户（必须开通沪深两市），可获得50元融e购电子券，成功入金1000元或以上，再返50元融e购电子券（详情请见页面下方活动说明）。足不出户线上开通，尊享万分之二点五超低费率，赶快行动吧。
在银行的手机APP上就能极速开户、而且能获得电子购物券？券商中国记者致电东方财富证券，公司客服称，该活动是与工商银行的合作活动，目前没有活动截止时间。
在工行APP上开户体验如何？
第一步是下载并登录工商银行手机APP，填写好身份信息后，会跳出授权声明：“为了提升您的使用体验，同意授权东方财富在开立证券账户及自选股同步时获取您的手机号和选定的银行账号信息。后续相关证券业务（包括交易、行情、自选、资讯）由东方财富提供。”
第二步是上传身份证件，核对身份证信息，并有风险测评和回访问卷环节。值得注意的是，风险测评和回访问卷都是APP自动填写，记者体验中发现，是直接被认定为稳健型。
第三步就是绑定三方存管银行卡，这一步是自动绑定工商银行。
第四步是完成视频认证，开户流程就算完成。
整个开户流程大概耗时2分钟，在客户端开户成功后，就会显示已提交开户信息正在审核，APP给出的提示审核时间预计1个工作日。但事实上，5分钟后记者就收到了资金账号短信并接到客服电话。
短信显示，记者的资金账号：（54XXX），深A股东号：（01XXX），已可立即进行深市交易。不过，由于记者已有3个及以上的沪A股东号，本次沪A股开户暂未成功。
东方财富的客服人员随后打电话给记者，告诉记者必须在三个工作日内更换账户，才能获得50元融e购电子券，成功入金1000元或以上，再返50元融e购电子券。
看合作：双方签署全面合作框架
工商银行与东方财富信息股份有限公司从合作协议签订到开始导流开户可谓紧锣密鼓：
双方于 2017 年 12 月 11 日签订了《东方财富信息股份有限公司中国工商银行股份有限公司业务合作框架协议》。
《协议》中称，双方合作范围包括平台引流、资讯互通、零售金融产品销售合作、信用卡及消费信用贷款合作、基金代销业务合作、私人银行业务合作、证券业务合作、托管业务合作等八个方面。
其中，平台引流最为引人注意。《协议》中称，双方开展平台引流合作，通过商城入驻、业务互嵌等方式实现工商银行三融平台（融 e 行、融 e 联、融 e 购）客户与公司全平台（东方财富网、天天基金网、西藏东方财富证券股份有限公司客户资源共享。
两家公司也在12月12日在北京宣布上述合作，并称双方将推出工行手机银行“融e行”证券开户交易功能、私人银行业务合作和工银东方财富联名信用卡等多项合作成果。
当天推出的工行手机银行“融e行”证券业务服务，使客户不仅可以在“融e行”上以优惠费率进行证券业务的开户、交易等投资交易，同时还能掌控股市行情、浏览金融资讯等，享受一站式的证券投资、金融理财等服务。目前，工行手机银行“融e行”服务客户2.7亿，日活跃度居银行业首位。
看争议：是否合规？业界提出四点质疑
在上述银证合作模式中，证券公司能从银行的零售客户里获得稳定而优质的客流，银行则可以将存量用户的第三方存管账户资金牢牢圈定在自身体系内。这不失为银证合作的新路径。
然而，业内也有不少声音对此模式的合规性提出质疑。券商中国记者从多家券商处了解到，目前行业对于这一模式的疑问主要有几点：
质疑一：根据《证券账户非现场开户实施暂行办法》第三条规定：开户代理机构不得直接通过第三方网站办理网上开户业务，但允许开户代理机构通过第三方网站设置链接，进入其网上开户系统。
“券商可以在银行或者其他互联网公司等第三方放一个类似营销广告的链接，点进去跳转到券商的APP上开户，这是目前合规的方式。而券商直接在手机银行APP平台嵌入开户和交易功能是违反了规定的。”上海一家券商经纪业务人士向券商中国记者解释。
不过，对于“第三方”到底如何定义，业内有不同声音。一位从业多年的券商经纪业务人士认为，互联网公司或平台，银行不属于第三方。但上述上海券商经纪业务人士则认为，非券商和客户都是第三方。
质疑二：《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》中要求，证券公司必须严格遵守国家财经纪律，不得采用现金返佣、赠送实物或礼券、提供非证券业务性质的服务等不正当竞争方式吸引投资者进行证券交易，禁止证券公司将机构投资者缴纳的证券交易佣金直接或间接返还给个人。
在工行与东财的合作模式下，完成开户即可获得融e购电子券等给客户赠送礼品的行为显然已经违反上述规定。
质疑三：券商按照三方存管新增户数或银证转账资金规模等方式进行银行渠道费用核算，通过变相以资金划转手续费等名义向银行支付营销费用，是否涉嫌存在违规从事不正当营销行为。
质疑四：国有大型银行的庞大客户基础，是不少券商强烈觊觎的，工行与东财此举预计也会引来其他银行和券商的跟进。在银行开立股票账户、甚至可以进行股票交易是否存在风险点？监管又是否存在空白点？这都是行业关注的问题。
看行业：还有大行在谋求与券商合作
事实上，在银证合作的探索道路上，工行与东方财富证券不是走得最早的。此前，券商中国记者就曾报道，2017年5月，招商银行已在手机APP上低调上线支持华信证券开户。
不过，招行与华信的合作只支持客户在银行APP中开户，后续的交易必须在华信证券自己的APP中完成。
而比招行更早进行实质性探索APP开户的是建行。早在2015年，建行就开始上线该功能，目前已经支持银河证券、广发证券、国泰君安证券、方正证券、招商证券、中信证券、海通证券、申万宏源、华泰证券等共22家券商开户。
而建行与券商的合作相对更合规，当客户进入到建行APP的相关页面后，会跳转到券商的开户页面，客户再根据提示下载券商开户APP，完成开户和第三方存管绑定。
银行拥有庞大的零售客户群，更希望将第三方存管资金牢牢圈在自身体系内。因此，银行与券商有天然的合作需求。据券商中国记者了解，近期也有国有大行与多家券商接触，寻求在互联网营销等方面与券商进行深度合作。
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