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郑州市产业发展引导基金与光大集团合作，两年投出逾25亿。
| 大河报·大河财立方记者 周世龙
郑州高新技术产业干的怎么样？除了靠企业自身发展，还与金融机构的支持密不可分。
最近，大河报·大河财立方记者从郑州市产业发展引导基金有限公司（下称：引导基金）获悉，自从2015年6月郑州市政府与光大实业集团签订战略合作协议，共同发起设立总规模50亿的产业投资基金以来，这家具有政府及央企背景的基金已经投出了约25亿元，几乎全部投向了高新技术公司。
引导基金公司是郑州投资控股有限公司的全资公司，引导基金公司总经理李永涛向记者透露：“2018年，我们计划把余下25亿元全部投完，持续支持实体经济，争取为郑州市乃至河南培育出一批新的上市公司。”
一次强强联手，两支基金相继诞生
近年来，随着郑州高新技术产业的发展，一批有潜力的中小企业进入发展快车道。然而，不少公司囿于自有资金积累和外部融资能力的桎梏，急需便捷高效的融资渠道，实现快速发展。
为解决这一问题，郑州市政府于2014年启动成立郑州市产业发展引导基金，并以该基金为出资平台和母基金，吸引优秀的市场化基金管理机构及大型金融集团等发起设立并管理各具主题的产业投资基金，专门用于支持高新技术企业更快发展。
2015年6月，郑州市政府与光大实业集团签订了战略合作协议，共同发起设立总规模50亿元，第一期规模10亿元的产业投资基金。郑州市政府在每期基金均承诺认购30%的份额，并指定引导基金代为出资，其余70%为社会募集。
引导基金与光大集团合作两年来，有两次大动作：
一是，2015年12月，与光大实业集团合伙设立“光大郑州国投新产业投资基金”。
二是随后的2016年8月，引导基金与中国光大控股完成设立“光控郑州国投新产业投资基金”（与上述产业投资基金统称基金）。与光大集团合作成立的两支基金，虽各有主题，但均向郑州市行政区域内企业有所倾斜。据引导基金常务副总经理陈磊介绍，截至目前，上述两支基金已投资金额达到25亿元，共投资近10个高新技术项目，其中大多为郑州本地企业。
所投企业涵盖环保、AI、新能源等领域
引导基金投资的公司都有哪些？
据介绍，目前上述基金投资的项目包括生物制药、环保、养老、AI、新能源等。所投企业中，已有多家计划在未来三年内启动IPO或境外上市。
李永涛介绍，比如，基金于2016年投资的百川畅银公司，是一家从事垃圾发电的高新技术企业，目前已在新三板停牌，正在积极谋划转板上市，预计今年完成IPO。
这家位于郑州的企业，在引导基金投资的一年以后，迎来了著名投资机构红杉资本的投资，溢价幅度接近50%。这充分显示出了基金精准的投资眼光。
“上市公司数量的多少，是一个地区经济活跃程度的晴雨表。我们希望通过引导基金的运作，吸引更多的基金和其他类型的投资机构，推进郑州乃至河南地区诞生一批新的上市公司，为河南经济发展增添新的动能。”李永涛说。
基金在选取公司时，也有自己的标准：所处行业受国家及地方政策支持、行业进入存在一定门槛、技术在业内领先、产品市场前景广阔等。李永涛告诉记者，2018年，基金将募集并投出剩余的25亿元，而引导基金将按照相关协议，充分履行相关出资职能。在此基础上，郑州市也将会继续加强与光大集团的合作，预计在2020年前实现规模翻番，力争做到80~100亿元。
与光大集团合作，郑州收获了什么？
据了解，根据相关基金管理政策，政府对该引导基金以及产业投资基金的投资方向有明确要求：一不投资二级市场，二不投资房地产，三不投基础设施。
据引导基金陈磊介绍，这样的安排使引导基金以及产业投资基金的资金去向基本固定了，就是投资高新技术企业，投资实体经济，扶持其做大做强。
在投资地域上也有“硬杠杠”，据大河报·大和财立方记者了解，引导基金参与的产业投资资区域绝大部分在郑州区域内，这样基本能够保证引导基金发挥“撬动社会资本，支持本地经济”的作用，深度参与本地中小企业孵化和发展。
据陈磊介绍，之所以选择与光大集团合作，也是看中了光大集团的综合金融实力、基金管理和资源配置能力。
据了解，光大集团作为一家综合性央企和世界500强企业，实际控制了多家国内和香港上市公司，有长期丰富的投资经验，并购项目遍布全球。另外，其央企背景也使得其管理模式更加规范，从业务水平上看，既能保持强大的募资能力，又能做到严密的风险管控，这正是引导基金需要借力的部分。
与此同时，通过与光大方面的合作，光大在海外并购的企业落地国内市场时，也会更多的考虑落到郑州。“让郑州成为全球产业转移的承载区，也是引导基金与光大集团合作的重要原因之一。”陈磊说。
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这是个怎样的“产业孵化器”？
为何而生？
郑州投资控股有限公司成立于2004年10月，是郑州市政府唯一一家专注于产业投资的大型资本运作平台，自成立之日起，便担负起提高国有资产整体运营效益、确保国有资产保值增值以及构筑郑州现代产业体系的重任。
设立郑州市产业引导基金，目的是为了多渠道推动郑州市区域内企业的股权融资,提高其直接融资比重。股权投资基金不仅是重要的直接融资方式,也是拓宽企业资本形成渠道的重要形式。通过加强同各类金融机构对接，利用信贷、发债、信托等多元化融资模式，全面提升公司融资能力。
有啥优势？
和传统的政府补贴、奖励、贴息方式比，产业发展引导基金是以股权投资的形式对企业进行支持，与企业共享收益，共担风险，资金的使用将更高效，还能撬动更多社会资本进入，为郑州产业发展和转型升级提供支持；和信贷、信托相比，产业发展引导基金资金来源更稳定、投资期限更长，因此资金更倾向于支持具备持续创新、持续成长能力的企业，有利于产业不断升级、经济结构优化。
该引导基金通过预先设定引导基金的投向领域，政府不仅可以对特定行业、企业提供资金支持，还显示出政府对这些行业、企业的信心和期望，从而帮助企业吸引来更多社会资本。基金设立后,通过政府资金的引导和杠杆效应,可以吸引更多社会资金投向郑州市具有战略性、前瞻性的产业。
如何投资？
产业投资基金在向企业投资，并支持企业完成其战略发展规划、资本市场规划后，可在适当时机通过灵活方式完成初始投资的退出。退出方式有：将股权优先转让给其他股东，公开转让股权，到期后清算退出。相关制度专门规定产业投资基金自投资后三年内完成退出的，引导基金仅要求收回其原始投资金额。之所以作出这样的安排是因为引导基金出资部分循环周期越短，就能帮助越多的创新型企业解决资金难题，引导基金实现盈利后，收益将重新回到基金“蓄水池”中，继续滚动使用、扶优扶强。